David Tepper's Appaloosa Bán $117 Million Cổ Phiếu Whirlpool Khi Giá Cổ Phiếu Giảm

Đã xảy ra chuyện gì

Theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) ngày 17 tháng 2 năm 2026, Appaloosa đã bán 1.590.000 cổ phiếu của Whirlpool trong quý IV. Giá trị giao dịch ước tính là 117,38 triệu đô la, được tính dựa trên giá trung bình cổ phiếu của quý đó. Giá trị vị thế của quỹ giảm 150,23 triệu đô la trong quý, phản ánh cả việc bán cổ phiếu và biến động giá thị trường.

Những điều cần biết thêm

Vị thế của Appaloosa sau giao dịch trong Whirlpool chiếm 4,07% tổng tài sản quản lý có thể báo cáo, giảm so với 5,85% của quý trước.

• Các khoản nắm giữ hàng đầu sau hồ sơ:
  • Alibaba: 753,12 triệu đô la (11,0% tổng tài sản)
  • Alphabet: 560,74 triệu đô la (8,2% tổng tài sản)
  • Amazon: 503,05 triệu đô la (7,3% tổng tài sản)
  • Micron Technology: 428,12 triệu đô la (6,2% tổng tài sản)
  • Meta Platforms: 396,05 triệu đô la (5,8% tổng tài sản)

Tính đến ngày 19 tháng 3 năm 2026, cổ phiếu của Whirlpool có giá 54,04 đô la, giảm 42,02% so với năm trước và thấp hơn chỉ số S&P 500 59 điểm phần trăm.

Tổng quan về công ty

Thông tin về công ty

• Whirlpool sản xuất và tiếp thị các thiết bị gia dụng lớn, bao gồm tủ lạnh, tủ đông, máy giặt, máy rửa chén và thiết bị nấu ăn, chủ yếu dưới các thương hiệu Whirlpool, Maytag, KitchenAid và JennAir.
• Công ty tạo doanh thu bằng cách bán các thiết bị và phụ kiện liên quan thông qua các nhà bán lẻ, nhà phân phối, đại lý, nhà xây dựng và kênh trực tiếp đến người tiêu dùng trên toàn cầu.
• Khách hàng chính gồm các chuỗi bán lẻ lớn, đại lý độc lập, nhà xây dựng và người tiêu dùng cuối tại Bắc Mỹ, EMEA, Mỹ Latinh và châu Á.

Whirlpool là nhà sản xuất thiết bị gia dụng hàng đầu toàn cầu với danh mục sản phẩm đa dạng và nhận diện thương hiệu mạnh mẽ. Công ty tận dụng quy mô và mạng lưới phân phối để tiếp cận khách hàng rộng rãi, duy trì doanh thu ổn định qua nhiều khu vực. Chiến lược của họ tập trung vào việc duy trì sự hiện diện vững chắc ở cả thị trường phát triển và mới nổi.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Sau khi xây dựng vị thế 5,5 triệu cổ phiếu — tương đương khoảng 10% sở hữu trong công ty — David Tepper và Appaloosa đã bắt đầu bán cổ phiếu với lỗ. Whirlpool trông có vẻ là một cơ hội giá trị hấp dẫn sau khi cổ phiếu giảm 79% từ đỉnh cao mọi thời đại vào năm 2021, nhưng cổ phiếu chu kỳ này vẫn chưa cho thấy rằng điều tồi tệ nhất đã qua. Đối mặt với bất ổn về thuế quan, chi tiêu tiêu dùng yếu và khoản nợ ròng 6 tỷ đô la so với vốn hóa thị trường chỉ 3,5 tỷ đô la, Whirlpool đã cắt cổ tức, nhưng vẫn còn trong tình hình tài chính không ổn định.

Thêm vào đó, công ty gần đây đã huy động 800 triệu đô la từ một đợt phát hành cổ phiếu trị giá khoảng 69 đô la mỗi cổ. Mặc dù bước đi này cần thiết trong ngắn hạn để trả lãi và tái cấu trúc, nhưng thời điểm lại không thuận lợi khi cổ phiếu đã giảm mạnh. Sau đợt phát hành này, Appaloosa đã nộp hồ sơ SC 13D vào tháng 2, bán thêm 717.000 cổ phiếu, cho thấy có thể họ lo ngại về việc pha loãng cổ phần này.

Với EV/EBITDA chỉ 9 — mặc dù EBITDA liên tục giảm — Whirlpool có thể là một khoản đầu tư giá trị tốt, nhưng tôi chỉ sẵn sàng xem xét cổ phiếu này khi nó cho thấy một số dấu hiệu cải thiện. Ban lãnh đạo dự báo doanh số bán hàng cùng kỳ sẽ tăng 5% vào năm 2026, EPS sẽ là 7 đô la, và dòng tiền tự do sẽ đạt 450 triệu đô la. Thương hiệu Whirlpool chắc chắn phải có giá trị, nhưng tôi muốn thấy một số dấu hiệu tiến bộ trước khi bắt đầu mua vào, đặc biệt là khi cổ phiếu có thể đang trong quá trình giảm giá mạnh. Tôi hoàn toàn hiểu sự do dự của Appaloosa với cổ phiếu hiện tại và sẽ theo dõi chặt chẽ để xem họ làm gì trong các quý tới.