Gặp Cổ Phiếu Giá Trị Siêu Cao Lợi Suất Sẽ Trả Lại $14 Tỷ USD cho Các Cổ Đông vào Năm 2024

Năm 2024 đã là một năm khó khăn đối với tập đoàn năng lượng Na Uy Equinor (EQNR +4,30%), với giá cổ phiếu giảm 19,5% tính đến thời điểm hiện tại. Equinor là công ty năng lượng lớn hoạt động kém nhất trong năm 2024, kém xa các đối thủ cạnh tranh như ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Shell, BP, Eni và toàn ngành năng lượng rộng lớn hơn.

Dù cổ phiếu giảm mạnh, Equinor vẫn duy trì lợi nhuận ổn định và trả về lượng vốn kỷ lục cho cổ đông. Dưới đây là lý do tại sao Equinor nổi bật như một trong những cổ phiếu trả cổ tức dầu khí tốt nhất để mua ngay bây giờ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một danh mục dầu khí sinh lợi cao

Equinor là công ty năng lượng quốc tế phần lớn thuộc sở hữu nhà nước. Khi 75% công ty thuộc sở hữu của nhà nước Na Uy và các chủ sở hữu tư nhân Na Uy, Equinor chịu ảnh hưởng lớn từ chính sách năng lượng của Na Uy.

Na Uy có trữ lượng ngoài khơi dồi dào dọc theo Thềm lục địa Na Uy (NCS). Equinor đã khai thác NCS trong nhiều thập kỷ. Mặc dù đã đa dạng hóa danh mục thượng nguồn, nỗ lực thăm dò và khai thác của Na Uy vẫn chiếm tới 85% tổng doanh thu hoạt động dầu khí của công ty.

Không cần thiết phải đa dạng hóa quá nhiều danh mục dầu khí ngoài Na Uy vì kinh nghiệm vận hành trong khu vực và nhờ các tiến bộ công nghệ đã mở ra nhiều cơ hội mới dọc theo NCS. Ví dụ, Johan Sverdrup đã trở thành mỏ dầu lớn thứ ba dọc NCS và hiện chiếm tới một phần ba sản lượng dầu của Na Uy.

Trong cuộc họp báo kết quả quý III, Equinor cho biết Johan Sverdrup đã sản xuất hơn 1 tỷ thùng dầu trong vòng năm năm, mang về hơn 80 tỷ USD doanh thu, và thiết lập kỷ lục mới với 756.000 thùng/ngày vào ngày 21 tháng 9. Để so sánh, ExxonMobil trung bình khai thác 630.000 thùng/ngày từ Guyana trong quý II năm 2024. ExxonMobil đã đầu tư mạnh vào Guyana, hiện là khu vực khai thác ngoài khơi lớn nhất của họ.

Dù mở rộng Johan Sverdrup, sản lượng của Equinor tại NCS chỉ tăng 2% trong quý so với cùng kỳ năm ngoái. Như đã đề cập, công ty chịu ảnh hưởng từ chính sách năng lượng của Na Uy, với các mục tiêu khí hậu đầy tham vọng. Vì vậy, Equinor đã đầu tư mạnh vào năng lượng tái tạo và thực hiện các khoản đầu tư thận trọng vào dầu khí. Công ty ít tham vọng hơn so với các đối thủ như ExxonMobil và Chevron, vốn đang đẩy nhanh chi tiêu cho dầu khí và thực hiện các thương vụ mua lại lớn.

Mở rộng

NYSE: EQNR

Equinor Asa

Thay đổi hôm nay

(4,30%) $1,59

Giá hiện tại

$38,53

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$98 tỷ

Biên độ trong ngày

$37,29 - $38,58

Biên độ 52 tuần

$21,41 - $38,58

Khối lượng giao dịch

618K

Khối lượng trung bình

6 triệu

Lợi nhuận gộp

26,85%

Lợi suất cổ tức

3,84%

Các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo của Equinor

Equinor đã đầu tư vào nhiều dự án năng lượng tái tạo khác nhau. Công ty là một trong những người đi đầu trong lĩnh vực gió ngoài khơi và dự kiến sẽ có công suất năng lượng tái tạo lắp đặt từ 12 GW đến 16 GW vào năm 2030. Sản lượng điện năng tái tạo đạt 677 GWh trong quý III năm 2024, so với chỉ 373 GWh trong quý III năm 2023.

Vào tháng 9, công ty hoàn thành dự án Northern Lights, một cơ sở thu giữ, vận chuyển và lưu trữ carbon xuyên biên giới.

Vào ngày 7 tháng 10, Equinor công bố đã mua lại 9,8% cổ phần thiểu số của tập đoàn gió Đan Mạch Orsted. Giá trị cổ phần này khoảng 2,5 tỷ USD.

Dù đạt được những thành tựu gần đây, việc thực hiện các dự án năng lượng tái tạo của Equinor trong vài năm qua khá chậm chạp. Công ty đã bán bớt (và vẫn tiếp tục bán) một số dự án lớn nhằm giảm cam kết vốn và rủi ro vận hành. Ngành năng lượng tái tạo toàn cầu đang gặp khó khăn do lãi suất cao và thiếu đầu tư. Vì vậy, quyết định của Equinor không đẩy mạnh đầu tư vào dầu khí và tập trung vào năng lượng tái tạo có thể là một chiến lược dài hạn đúng đắn.

Chuyển lợi nhuận cho cổ đông

Sẽ là một chuyện nếu Equinor chuyển toàn bộ lợi nhuận từ dầu khí sang năng lượng tái tạo. Nhưng thực tế không phải vậy — thậm chí còn ít hơn nhiều.

Thực tế, Equinor dự kiến chi tiêu vốn trong năm sẽ từ 12 đến 13 tỷ USD — phần lớn trong đó dành cho dầu khí. Tuy nhiên, công ty vẫn trả về 14 tỷ USD cho cổ đông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Trong vài năm gần đây, Equinor đã mua lại rất nhiều cổ phiếu và trả cổ tức bình thường cũng như đặc biệt. Gần đây, các khoản thanh toán này là 0,35 USD mỗi cổ phiếu, tương đương lợi suất 11% dựa trên giá cổ phiếu của Equinor tính đến ngày đóng cửa thị trường 25 tháng 10.

Trong ba năm qua, Equinor đã giảm số lượng cổ phiếu lưu hành đi 15,3% — một tốc độ mua lại cổ phiếu gần như chưa từng có. Để so sánh, Chevron, cũng tích cực mua lại cổ phiếu, chỉ giảm 5,3% số cổ phiếu trong cùng kỳ.

Chương trình trả vốn khổng lồ này là cách Equinor đưa vốn vào hoạt động và thưởng cho cổ đông mà không cần đẩy mạnh sản xuất dầu khí để phù hợp với các mục tiêu bền vững của mình.

Thật không may, Equinor đã rõ ràng rằng giai đoạn trả vốn lớn từ 2022 đến 2024 sẽ kết thúc. Năm 2025 dự kiến sẽ có chương trình trả vốn từ 8 đến 10 tỷ USD và loại bỏ cổ tức đặc biệt, đồng thời tăng cổ tức bình thường thêm 0,02 USD mỗi cổ phiếu mỗi năm.

Cổ tức đặc biệt tiêu tốn khoảng 4 tỷ USD mỗi năm, vì vậy chương trình trả vốn dự kiến sẽ gồm khoảng 4 tỷ USD cổ tức và từ 4 đến 6 tỷ USD mua lại cổ phiếu. Mặc dù vẫn lớn, nhưng không còn lớn như những năm gần đây nữa. Điều này đồng nghĩa với việc Equinor sẽ có lợi suất cổ tức khoảng 5,5%, không còn 11%.

Equinor vẫn là một cổ phiếu trả cổ tức tuyệt vời

Equinor có thể xem là một trong những tập đoàn dầu khí tốt nhất để mua ngay bây giờ. Cổ phiếu này cực kỳ rẻ với tỷ lệ P/E chỉ 7,8. Lợi suất cổ tức vẫn rất lớn mặc dù cổ tức đặc biệt sẽ biến mất. Và Equinor vẫn sở hữu danh mục dầu khí hiệu quả cao, cùng với khả năng khai thác năng lượng tái tạo để kiếm lời.

Quyết định đầu tư vào Orsted giúp giảm bớt áp lực phát triển các dự án năng lượng tái tạo của chính Equinor. Việc mở Northern Lights cho thấy danh mục năng lượng tái tạo của Equinor còn hơn cả gió ngoài khơi.

Tổng hợp lại, Equinor là một khoản đầu tư tuyệt vời, dù năm 2025 không còn trả về 14 tỷ USD cho cổ đông nữa.