3 Công Ty Năng Lượng Tái Tạo Này Đang Trở Nên Rẻ Quá Không Thể Bỏ Qua

Ngành công nghiệp năng lượng tái tạo đang bùng nổ khi các nhà máy điện gió và mặt trời được xây dựng trên toàn thế giới với chi phí cạnh tranh với nhiên liệu hóa thạch, thậm chí không cần trợ cấp. Và có những công nghệ có thể thúc đẩy một giai đoạn tăng trưởng mới khi thị trường xuất hiện các hệ thống lưu trữ năng lượng, pin nhiên liệu, xe điện và nhà thông minh.

Với mức tăng trưởng như vậy, cổ phiếu năng lượng tái tạo đã gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý trong thập kỷ qua. Nhưng vẫn có cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm giá trị, và các cộng tác viên của chúng tôi đã xác định Canadian Solar (CSIQ 28.24%), Brookfield Renewable Partners (BEP 1.07%), và Hannon Armstrong (HASI +0.50%) là những cơ hội quá tốt để bỏ lỡ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tập đoàn sản xuất pin mặt trời khổng lồ

Travis Hoium (Canadian Solar): Các nhà sản xuất pin mặt trời đã trải qua một thập kỷ khó khăn khi biến động giá và giảm chi phí đã gây áp lực lên biên lợi nhuận và lợi nhuận của toàn ngành. Điều này đã dẫn đến nhiều vụ phá sản và tái cấu trúc, khiến các nhà đầu tư còn do dự trong việc định giá cổ phiếu sản xuất pin mặt trời quá cao. Nhưng đối với Canadian Solar, giá trị hiện tại quá hấp dẫn để bỏ qua.

Trong quý đầu tiên gần đây, công ty báo cáo doanh thu 1,1 tỷ USD với biên lợi nhuận gộp 17,9% và lợi nhuận ròng 23 triệu USD, tương đương 0,36 USD trên mỗi cổ phiếu. Năm 2020, công ty có doanh thu 3,5 triệu USD và lợi nhuận ròng 147 triệu USD, tương đương 2,38 USD trên mỗi cổ phiếu. Đây là từ một công ty có vốn hóa thị trường chỉ 2,4 tỷ USD.

Lợi nhuận có thể biến động tùy thuộc vào thời điểm bán hàng dự án và xu hướng biên lợi nhuận trong ngành sản xuất pin mặt trời, nhưng vốn hóa thị trường của Canadian Solar hiện thấp hơn một lần doanh thu và tỷ lệ P/E chỉ là 16,5.

Điều thực sự hấp dẫn về công ty này về lâu dài là vị thế ngày càng vững mạnh trên thị trường. Canadian Solar có đủ năng lực sản xuất để cung cấp khoảng một trong chín tấm pin mặt trời được lắp đặt vào năm 2021, và thị phần đó đang tăng lên. Điều này giúp công ty có sức mạnh định giá hơn trên thị trường, và ban lãnh đạo cho biết năm nay sẽ dẫn đến tăng giá pin mặt trời — điều gần như chưa từng xảy ra trong hai thập kỷ qua. Khả năng tăng giá khi chi phí tăng này sẽ giúp Canadian Solar duy trì sự cải thiện chậm mà chắc về biên lợi nhuận trong thập kỷ qua.

Biên lợi nhuận gộp của CSIQ (Hàng Quý) dữ liệu bởi YCharts

Thị trường năng lượng mặt trời có thể biến động và lợi nhuận không thể dự đoán, nhưng cổ phiếu của Canadian Solar đủ rẻ để trở thành một giá trị cho các nhà đầu tư nhờ vị thế dẫn đầu trong sản xuất và triển khai pin mặt trời.

Cơ hội để tăng thu nhập và vốn

Howard Smith (Brookfield Renewable Partners): Việc xoay vòng thị trường khỏi các cổ phiếu tăng trưởng và năng lượng thay thế đã khiến nhiều cổ phiếu giảm mạnh so với đỉnh. Các nhà đầu tư có thể tận dụng điều này bằng cách mua các doanh nghiệp có cơ hội tăng trưởng mạnh và thu nhập từ lợi tức cổ tức cao hơn. Cổ phiếu của Brookfield Renewable Partners đã giảm hơn 20% trong ba tháng qua. Điều này đã đưa lợi suất cổ tức hiện tại lên khoảng 3,5%.

Đầu tháng này, Brookfield Renewable báo cáo quỹ từ hoạt động (FFO) — một thước đo phổ biến về khả năng tạo ra tiền mặt của các doanh nghiệp nặng về tài sản — tăng 21% trong quý đầu năm 2021 so với cùng kỳ năm trước. Trong quý đầu, Brookfield cũng cho biết đã đầu tư hoặc đồng ý đầu tư khoảng 400 triệu USD vốn chủ sở hữu của mình vào các giao dịch về năng lượng gió trên đất liền và ngoài khơi, cũng như năng lượng mặt trời quy mô tiện ích tại Mỹ, châu Âu và Ấn Độ.

Điều này bởi vì tăng trưởng trong các tài sản đó vẫn còn mạnh mẽ. Trong một báo cáo mới phát hành tháng này, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết năng lượng tái tạo là nguồn năng lượng duy nhất có nhu cầu tăng trong năm 2020. Và các khoản bổ sung công suất năng lượng tái tạo đã tăng 45% bất chấp đại dịch.

Ban lãnh đạo của Brookfield cũng dự kiến sự tăng trưởng này sẽ tiếp tục. CEO Connor Teskey nói với các nhà đầu tư trong cuộc họp quý gần đây rằng “do quy mô và chuyên môn của chúng tôi trong tất cả các công nghệ năng lượng tái tạo chính, chúng tôi ngày càng thấy nhiều cơ hội lớn hấp dẫn để giúp các doanh nghiệp chuyển đổi từ các nguồn năng lượng hiện có sang các hình thức sản xuất điện sạch hơn, khi các công ty tiện ích và nhà sản xuất điện bắt đầu quá trình giảm phát thải trong nhiều thập kỷ tới.”

Khi các chính phủ và ngành công nghiệp trên toàn thế giới hướng tới giảm phát thải, Brookfield đang ở vị trí thuận lợi để tham gia vào sự tăng trưởng của năng lực gió và mặt trời. Việc cổ phiếu giảm giá gần đây mang lại cho các nhà đầu tư một điểm vào tốt, đồng thời cung cấp mức thu nhập cao từ cổ tức hiện tại.

Một REIT năng lượng tái tạo đáng tin cậy cho nhà đầu tư cổ tức

Daniel Foelber (Hannon Armstrong): Các cổ phiếu năng lượng tái tạo gần đây đã giảm mạnh, với Invesco Solar ETF (TAN 2.52%) và First Trust Global Wind Energy ETF (FAN 1.59%) giảm 30% và 10% trong năm tính đến nay. Mặc dù có bảng cân đối lành mạnh và hiệu suất mạnh mẽ năm 2020, cổ phiếu của công ty hạ tầng năng lượng tái tạo Hannon Armstrong cũng đã giảm mạnh 26%.

Dữ liệu HASI bởi YCharts

Nếu bạn theo dõi ngành năng lượng tái tạo, có thể bạn đã quen thuộc với các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) như General Electric hoặc Siemens, các nhà vận hành như NextEra Energy, hoặc các nhà cung cấp linh kiện và công nghệ như Enphase Energy và SolarEdge. Hannon Armstrong không cạnh tranh với bất kỳ công ty nào trong số này. Thay vào đó, nó cung cấp vốn cần thiết để thực hiện các dự án năng lượng tái tạo. Là một REIT, Hannon Armstrong chuyên cho vay các khoản vay chất lượng và chuyển lợi nhuận cho cổ đông qua cổ tức. Các hợp đồng dài hạn của công ty thường kéo dài hơn một thập kỷ, giúp hoạt động của nó ổn định hơn so với các cổ phiếu năng lượng tái tạo khác.

Sau khi ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng quý cao nhất trong lịch sử, Hannon đã xác nhận mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận phân phối hàng năm (EPS) từ 7% đến 10% trong giai đoạn 2021-2023, đồng thời tăng cổ tức từ 3% đến 5% trong ba năm tới.

Dữ liệu Doanh thu (Quý) của HASI bởi YCharts

Lợi nhuận của Hannon Armstrong tiếp tục vượt xa mức tăng cổ tức, giúp công ty có thêm vốn để đầu tư và xây dựng danh mục dự án.

Với tỷ lệ P/E là 33 và lợi tức cổ tức gần 3%, Hannon Armstrong là một trong những cách an toàn hơn để tận dụng đợt bán tháo cổ phiếu năng lượng tái tạo.

Giá trị quá tốt để bỏ lỡ

Canadian Solar, Brookfield Renewable Partners và Hannon Armstrong có thể không phải là những cái tên quen thuộc trong gia đình hoặc các cổ phiếu công nghệ cao hấp dẫn, nhưng chúng là những giá trị tuyệt vời trong ngành năng lượng tái tạo đang phát triển. Và đó là lý do tại sao chúng tôi chọn chúng nếu bạn đang tìm kiếm các giá trị quá tốt để bỏ lỡ trong ngành năng lượng ngày nay.