Credit Unions Nên Làm Gì với Crypto?

Nhiều liên hiệp tín dụng đang đối mặt với sự khác biệt giữa tiền điện tử, stablecoin và tiền gửi được token hóa—và liệu những đổi mới này có phù hợp với mô hình kinh doanh của họ hay không. Việc nhìn lại một cách chiến lược, thay vì vội vàng, là điều quan trọng để đưa ra quyết định về tài sản kỹ thuật số.

Velera và Phòng Thử Nghiệm Tài Sản Kỹ Thuật Số của họ đang giúp các liên hiệp tín dụng vượt qua nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội thường đi kèm với các công nghệ mới nổi như crypto. Trong một Podcast của PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, Phó Chủ tịch Đổi mới của Velera, cùng Nathan Meyer, Chiến lược gia Cao cấp về Đổi mới, và James Wester, Giám đốc Tiền điện tử tại Javelin Strategy & Research, đã thảo luận về những gì các liên hiệp tín dụng đang làm—và nên làm—trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Ba Loại Chính của Crypto

Khái niệm về tài sản kỹ thuật số hiện nay bao gồm stablecoin, tiền gửi được token hóa và một loạt các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và Solana. Tiền điện tử đã phát triển thành một loại tài sản đầu cơ mà người tiêu dùng có thể mua, bán, giao dịch và giữ. Sự biến động của nó khiến nó rủi ro, nhưng mọi người vẫn sử dụng để tăng trưởng tài sản, đa dạng hóa danh mục đầu tư và khám phá rộng hơn về lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hướng dẫn về quy định liên quan đến crypto vẫn chưa hoàn chỉnh. Đạo luật CLARITY, nhằm cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho tài sản kỹ thuật số, vẫn đang tiến trình qua Quốc hội. Vì những lý do này, hầu hết các liên hiệp tín dụng đều tiếp cận crypto một cách thận trọng.

“Mục tiêu của bạn có phải là tạo ra một điểm kết nối cho phép thành viên của bạn có thể giao dịch với Bitcoin hoặc Ethereum hoặc Solana không?” Meyer nói. “Điều đó tạo ra nhiều rủi ro hơn cho thành viên, cũng như lo ngại về loại và mức độ giao dịch mà bạn cho phép họ thực hiện. Vì có sự biến động, nó có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến họ—cả tích cực lẫn tiêu cực.”

Stablecoin và Tiền gửi Token hóa

Stablecoin chủ yếu hoạt động như một công cụ thanh toán, được thiết kế để cung cấp thanh khoản và giao dịch trong thị trường crypto. Chúng thường được bảo đảm bằng các tài sản an toàn, thường là các tài sản được bảo đảm bằng đô la Mỹ, như trái phiếu ngắn hạn của Kho bạc Mỹ.

Stablecoin có thể được xem như một hệ thống thanh toán mới—giống như FedNow và RTP cung cấp tốc độ cho các khoản thanh toán theo thời gian thực, stablecoin cũng mang lại khả năng tương tự. Bước đầu tiên cho một liên hiệp tín dụng xem xét stablecoin là đánh giá xem có nhu cầu từ thành viên hay không. Nếu không có nhu cầu, việc xây dựng hạ tầng bổ sung là không cần thiết. Nhưng đối với các tổ chức có thành viên tham gia chuyển tiền quốc tế, stablecoin có thể chuyển tiền hiệu quả hơn và với chi phí thấp hơn so với chuyển khoản truyền thống.

Một loại tài sản kỹ thuật số quan trọng khác là tiền gửi token hóa. Cơ sở hạ tầng này cho phép các liên hiệp tín dụng và ngân hàng token hóa các bảng cân đối kế toán hiện có của họ và đưa chúng vào lĩnh vực kỹ thuật số. Tiền gửi token hóa có thể vẫn nằm trong hệ sinh thái của liên hiệp tín dụng, nhưng một số tổ chức đang khám phá chúng để thanh toán trong ngày hoặc các quỹ thanh khoản.

“Chúng tôi đã thấy rất nhiều vốn đầu tư mạo hiểm đổ vào lĩnh vực này và nhiều startup đang tạo ra sự phấn khích xung quanh công nghệ của họ,” Jovanovic nói. “Điều đó tự nó sẽ tạo ra một hiệu ứng FOMO trong ngành liên hiệp tín dụng. Tôi đã làm đủ chưa? Tôi nên làm nhiều hơn không?”

Tác Động Quy Định Trong Tương Lai

Các quy tắc điều chỉnh tài sản kỹ thuật số vẫn đang phát triển. Đạo luật GENIUS, được thông qua vào tháng 7 năm 2025, cung cấp khung pháp lý để khám phá các trường hợp sử dụng và ứng dụng của công nghệ này. NCUA đã đưa ra các đề xuất về hạn chế liên quan đến crypto, mà các liên hiệp tín dụng cần xem xét cẩn thận trước khi tiến hành.

Các liên hiệp tín dụng cũng nên theo dõi đạo luật CLARITY khi nó tiến qua Quốc hội để đưa ra quyết định về các mối quan hệ hợp tác và mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số. Một cơ hội ngay lập tức là hợp tác với các nhà quản lý để giúp họ hiểu rõ nhu cầu của các liên hiệp tín dụng—định hình các quy định theo cách có lợi cho cả tổ chức và thành viên của họ.

“Stablecoin và crypto đến một mức độ nào đó đã bị gói gọn trong các vấn đề chính trị mà tôi chưa từng thấy với công nghệ khác,” Meyer nói. “Tôi chưa bao giờ phải lo lắng về việc di chuyển dữ liệu đám mây và sợ rằng ngay khi một chính quyền thay đổi, động thái xung quanh công nghệ đó sẽ giảm hoặc tăng. Có rất nhiều liên quan đến crypto mang tính chính trị, và điều đó đang thúc đẩy một số chuyển động này hơn là giải pháp hoặc nhu cầu thực sự.”

“Việc các liên hiệp tín dụng hiểu rõ cả đạo luật CLARITY và GENIUS là rất quan trọng, nhưng cũng cần hiểu rằng nếu bạn vượt quá khả năng của mình trong lĩnh vực này và một chính quyền khác lên nắm quyền, dù là Cộng hòa hay Dân chủ, bạn có thể thấy một quan điểm rất khác về tư nhân hóa stablecoin và tiền nói chung,” ông nói.

Các Liên Hiệp Tín Dụng Nên Làm Gì Bây Giờ?

Đối với hầu hết các liên hiệp tín dụng, bước đầu tiên là giáo dục—hiểu rõ cả công nghệ lẫn khung pháp lý của stablecoin. Thuê các chuyên gia về tài sản kỹ thuật số, tham gia các liên minh ngành và hợp tác với các đối tác có thể thúc đẩy quá trình này nhanh hơn.

Cuối cùng, các câu hỏi quan trọng nhất xoay quanh nhu cầu của thành viên và mục tiêu chiến lược của tổ chức.

“Một trong những cách tốt nhất để vượt qua sự phấn khích là hỏi tại sao,” Wester nói. “Nó hỗ trợ sứ mệnh của ngân hàng, liên hiệp tín dụng hoặc sản phẩm của tôi như thế nào? Đó là một câu hỏi rất quan trọng, vì nếu có ai đó đến từ phía nhà cung cấp hoặc lĩnh vực crypto và tài sản kỹ thuật số, cảm giác như đang nghe một lời quảng cáo.”

Meyer bổ sung: “Nếu bạn thực sự hiểu rõ bạn là ai và vai trò của bạn trong cộng đồng dành cho thành viên của mình, điều đó giúp bạn tránh các tín hiệu sai. Bạn có thể dựa vào cấu trúc chiến lược của mình và rất rõ ràng trình bày nơi điều này phù hợp trong phạm vi đó.”