Các thị trường tài chính châu Á đối mặt với sự sụp đổ tuần tệ nhất trong khi khủng hoảng Trung Đông làm giá dầu tăng vọt

Tuần vừa qua đã mang lại một làn sóng bi quan trên các thị trường tài chính châu Á, với các chỉ số chứng khoán khu vực đang hướng tới mức giảm mạnh nhất trong sáu năm. Bối cảnh? Làn sóng leo thang căng thẳng ở Trung Đông đã rung chuyển các thị trường toàn cầu và đặc biệt, đã đẩy giá dầu thô tăng vọt. Đối với nhiều nhà đầu tư, sự biến động này là rủi ro, nhưng đối với những người khác, nó mở ra các kịch bản phức tạp về tác động kinh tế ngắn hạn và dài hạn.

Một tuần lịch sử đối với thị trường tài chính châu Á

Các chỉ số chứng khoán chính của châu Á đang trải qua giai đoạn cực kỳ mong manh, với hiệu suất hàng tuần chưa từng thấy trong sáu năm qua. Thị trường tài chính châu Á chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự bất ổn lan tỏa trong nền kinh tế toàn cầu do xung đột ở Trung Đông và các mối đe dọa liên quan đến nguồn cung năng lượng quốc tế.

Tâm lý của các nhà đầu tư vẫn còn mong manh và dễ tổn thương: mặc dù giá dầu có phục hồi nhẹ trong ngày thứ Sáu, được thúc đẩy bởi các tin đồn về khả năng các cơ quan Mỹ can thiệp, niềm tin vào thị trường vẫn còn bị rung lắc bởi điều chưa rõ ràng. Các nhà giao dịch liên tục đánh giá tác động kinh tế thực sự của các căng thẳng địa chính trị kéo dài, với nỗi lo về việc gián đoạn đáng kể dòng chảy năng lượng toàn cầu.

Dầu thô tăng vọt: đợt tăng giá quan trọng nhất trong bốn năm

Giá dầu đã tăng gần 20% trong tuần, đánh dấu đợt tăng mạnh nhất kể từ giai đoạn đầu của xung đột Nga-Ukraine năm 2022. Mặc dù đã giảm sau các báo cáo về khả năng Mỹ can thiệp vào thị trường futures để kiểm soát đỉnh giá quá cao, dầu thô vẫn duy trì xu hướng hướng tới lợi nhuận hàng tuần đáng kể.

Đà tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi nỗi lo rằng các căng thẳng địa chính trị có thể dẫn đến gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu đáng kể. Kịch bản này, vốn đã gây lo ngại cho nền kinh tế thế giới, còn là một yếu tố gây căng thẳng đặc biệt đối với các thị trường tài chính châu Á, vốn nhạy cảm với biến động giá năng lượng.

Các nhà phân tích chia rẽ: yếu tố bất định chi phối tất cả

Các chiến lược gia thị trường đồng ý về một điểm: bối cảnh hiện tại có hạn chế về khả năng dự đoán các diễn biến trong tương lai của xung đột. Michael Brown, chiến lược gia nghiên cứu cao cấp tại Pepperstone, nhấn mạnh rằng thị trường dầu mỏ đang trong giai đoạn củng cố, với các nhà giao dịch thận trọng và chờ đợi để hiểu rõ hơn về diễn biến địa chính trị.

Dalip Singh, giám đốc kinh tế toàn cầu tại PGIM Fixed Income, nhấn mạnh một nhận định quan trọng: các nhà đầu tư cần đánh giá nhiều khả năng kết quả của kịch bản Trung Đông, nhưng hiện tại thiếu thông tin đủ để định lượng xác suất của từng khả năng đó. Sự thiếu cân bằng thông tin này là một trong những yếu tố chính gây ra sự biến động trên thị trường tài chính châu Á và toàn cầu.

Rủi ro địa chính trị: bóng đen kéo dài trên các danh mục đầu tư

Trong ngắn hạn, sự chú ý của các danh mục toàn cầu vẫn tập trung vào hai câu hỏi trung tâm: liệu xung đột ở Trung Đông có thể leo thang thêm nữa và điều này có ảnh hưởng rõ rệt đến nguồn cung năng lượng toàn cầu hay không. Cho đến khi có một hình ảnh rõ ràng hơn về diễn biến địa chính trị, các nhà phân tích dự đoán rằng sự biến động sẽ còn duy trì cao cả về giá năng lượng lẫn các chỉ số chứng khoán.

Đối với thị trường tài chính châu Á, điều này có nghĩa là áp lực giảm giá có thể còn kéo dài, ít nhất cho đến khi xuất hiện các tín hiệu thực tế về sự ổn định hoặc giảm leo thang của tình hình Trung Đông. Các nhà đầu tư vẫn còn thận trọng, chờ đợi các diễn biến có thể mang lại sự chắc chắn hơn về quỹ đạo kinh tế toàn cầu.