Lyon: Dự kiến Huazhu Group (HTHT.US) tỷ suất lợi nhuận vẫn còn dư địa nâng cao Giá mục tiêu tăng lên 57 USD

Thông tin từ APP Tài chính Zhitong cho biết, Lyon đã phát hành báo cáo nghiên cứu cho biết, doanh thu trên mỗi phòng cho thuê (RevPAR) của tập đoàn Huazhu (01179) trong quý IV năm ngoái lần đầu tiên chuyển sang tích cực; việc kiểm soát chi phí của công ty con Deutsche Hospitality cũng giúp nâng cao tỷ suất lợi nhuận, đồng thời thúc đẩy EBITDA điều chỉnh tăng 76% so với cùng kỳ lên 2.2 tỷ nhân dân tệ. Tỷ suất lợi nhuận của Huazhu vẫn còn có khả năng cải thiện. Sau khi xem xét hiệu suất vượt kỳ vọng của hoạt động kinh doanh quốc tế, dự báo EBITDA điều chỉnh của hai năm tới đã được điều chỉnh tăng 6% đến 7%. Ngoài ra, do hiệu suất xuất sắc của Deutsche Hospitality, mục tiêu giá cổ phiếu Mỹ của Huazhu (HTHT.US) đã được nâng từ 52 USD lên 57 USD; duy trì xếp hạng “chạy vượt thị trường”.

Báo cáo cho biết, ban lãnh đạo Huazhu dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ tăng từ 2% đến 6%. Giả sử doanh thu đạt mức tăng tối đa 6%, với 1.600 khách sạn mới được thêm vào, doanh thu trên mỗi phòng cho thuê tăng 1,9%, dự tính lợi nhuận của năm 2026 sẽ gần hơn với mức 12,6% của năm 2024, thay vì 12,9% của năm 2025. Để vượt qua dự kiến này, cần mức tăng trưởng doanh thu trên mỗi phòng cho thuê cao hơn hoặc tỷ lệ đặt phòng qua hệ thống đặt phòng trung tâm cao hơn.