Tại sao chỉ số chứng khoán khu vực này lại dễ bị ảnh hưởng hơn bởi chiến tranh Iran so với những gì các nhà đầu tư có thể nghĩ, theo MSCI

Tác động của xung đột Iran đã lan rộng khắp các loại tài sản chính, để lại ít nơi an toàn cho các nhà đầu tư toàn cầu. Phân tích do nhóm nghiên cứu của MSCI thực hiện cho thấy rủi ro chiến tranh hiện đang chảy vào các danh mục cổ phiếu và thị trường nào dễ bị tổn thương hơn. MSCI nhận thấy các thị trường mới nổi châu Á là những thị trường dễ bị tổn thương nhất trước sự gián đoạn nguồn cung dầu qua eo biển. Trung Quốc, Hàn Quốc, Ấn Độ và Đài Loan đều phụ thuộc lớn vào dầu vận chuyển qua Hormuz, và các thị trường chứng khoán của họ bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong số các sàn giao dịch chính bởi tin tức về việc đóng cửa hiệu quả của tuyến đường này, các nhà phân tích cho biết. Tỷ trọng lớn của các quốc gia này trong Chỉ số Thị trường mới nổi MSCI – gồm 4 thành phần lớn nhất – chỉ làm tăng tác động ở cấp độ danh mục đầu tư đối với các nhà đầu tư, theo giám đốc nghiên cứu Abhishek Gupta viết. “Các công ty trong thị trường mới nổi tạo ra doanh thu gấp ba đến bốn lần so với các đối thủ trong thị trường phát triển, phản ánh mối quan hệ thương mại sâu sắc hơn và các liên kết địa phương,” ông nói thêm. Nghiên cứu cũng phát hiện rằng các công ty từ Ấn Độ, Mỹ, Nhật Bản và Đài Loan đều có sự hiện diện vật lý mang ý nghĩa kinh tế tại các quốc gia GCC, chiếm hơn 2%. Loại rủi ro này sẽ không xuất hiện trong các phân loại địa lý tiêu chuẩn, Gupta viết. Bài học rút ra? Các cú sốc địa chính trị không ảnh hưởng như nhau đến tất cả các nhà đầu tư. “Mức độ tác động phụ thuộc vào các liên kết ẩn chứa trong các khoản đầu tư: các công ty tạo ra doanh thu từ các khu vực bị ảnh hưởng, nơi họ vận hành các cơ sở vật chất và mức độ dễ bị tổn thương của chuỗi cung ứng của họ trước sự gián đoạn,” ông nói thêm.