Nhà cung cấp dịch vụ đám mây liên tiếp công bố tăng giá Cổ phiếu cho thuê sức tính toán "tăng giá" khắp nơi

Với sự phổ biến của ứng dụng AI và sự bùng nổ của OpenClaw, thị trường dịch vụ tính toán đang bước vào chu kỳ tăng giá. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chính như Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Smart Cloud lần lượt công bố điều chỉnh giá dịch vụ tính toán AI và các dịch vụ liên quan.

Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đồng loạt tăng giá

Ngày 18 tháng 3, trang web của Alibaba Cloud thông báo, do nhu cầu AI toàn cầu bùng nổ và chuỗi cung ứng tăng giá, chi phí mua sắm phần cứng cốt lõi của ngành đã tăng rõ rệt. Sau đánh giá cẩn trọng, Alibaba Cloud quyết định điều chỉnh giá dịch vụ tính toán AI, CPFS (phiên bản trí tuệ nhân tạo) kể từ ngày 18 tháng 4, trong đó các sản phẩm card tính toán như Zhenwu 810E của PingTouGe tăng từ 5% đến 34%, sản phẩm lưu trữ file CPFS (phiên bản trí tuệ nhân tạo) tăng 30%.

Cùng ngày, Baidu Smart Cloud công bố, kể từ ngày 18 tháng 4, điều chỉnh giá các sản phẩm tính toán AI, lưu trữ, với dịch vụ tính toán AI tăng khoảng 5% đến 30%, và lưu trữ file song song tăng khoảng 30%.

Trước đó trong tháng này, Tencent Cloud đã điều chỉnh giá một số mô hình từ ngày 13 tháng 3, trong đó mô hình HunYuan Series tăng giá, một số sản phẩm cốt lõi tăng tới 400%. Các hành động tập thể của ba nhà cung cấp đám mây hàng đầu đã mở màn cho làn sóng tăng giá toàn ngành.

Trong năm nay, các nhà cung cấp đám mây chính ở nước ngoài cũng lần lượt điều chỉnh giá các sản phẩm cốt lõi. Ngày 22 tháng 1, Amazon công bố tăng giá 15% cho các phiên bản EC2 dùng để huấn luyện mô hình lớn. Ngày 27 tháng 1, Google Cloud thông báo tăng giá dịch vụ truyền dữ liệu, AI và hạ tầng tính toán, mức tăng cao nhất lên tới 100%.

Tăng đột biến lượng gọi Token của mô hình nội địa

Khả năng cạnh tranh của các mô hình lớn nội địa liên tục được nâng cao, đạt bước đột phá lịch sử trong cuộc cạnh tranh lưu lượng toàn cầu.

Dữ liệu từ nền tảng tổng hợp mô hình AI OpenRouter cho thấy, từ ngày 9 đến 15 tháng 2, lượng gọi mô hình lớn Trung Quốc trong một tuần đạt 4,12 nghìn tỷ Token, lần đầu vượt qua mô hình Mỹ với 2,94 nghìn tỷ Token. Ngay sau đó, từ ngày 16 đến 22 tháng 2, lượng gọi tuần của mô hình lớn Trung Quốc tiếp tục tăng mạnh lên 5,16 nghìn tỷ Token, tăng 127% trong vòng ba tuần, trong khi lượng gọi của mô hình Mỹ giảm xuống còn 2,7 nghìn tỷ Token, đánh dấu sự đột phá thực chất của mô hình lớn nội địa trong hệ sinh thái nhà phát triển toàn cầu.

Lưu lượng của các mô hình nội địa thể hiện đặc điểm bùng nổ theo dạng “cụm”, theo dữ liệu của OpenRouter, OpenClaw trở thành cổng lưu lượng quan trọng của mô hình lớn nội địa. Tính đến ngày 18 tháng 3, tổng lượng gọi của Step 3.5 Flash và MiniMax M2.5 trên OpenClaw trong gần một tháng đứng trong top hai, cho thấy hai mô hình này có sức cạnh tranh mạnh mẽ, đồng thời cũng nằm trong top hai của bảng xếp hạng ứng dụng toàn nền tảng trong tuần gần nhất. Báo cáo kết quả hoạt động gần đây của MiniMax cho thấy, so với tháng 12 năm 2025, lượng Token tiêu thụ trung bình hàng ngày của dòng M2 đã tăng hơn 6 lần.

Theo báo cáo của chứng khoán quốc gia, năm 2026 sẽ là năm chuyển đổi quan trọng của nhu cầu tính toán tại Trung Quốc từ “đào tạo trên đám mây” sang “đào tạo + suy luận”, khi thiếu hụt năng lực tính toán sẽ được giải phóng nhanh chóng dưới tác động của nhiều mô hình và các kịch bản rộng hơn. Lưu lượng người dùng cuối cùng cùng với các nội dung như phim hoạt hình AI, lập trình bùng nổ, cộng hưởng với các mô hình ngành B, thúc đẩy tiêu thụ năng lực suy luận thời gian thực tăng mạnh.

20 cổ phiếu liên quan đến thuê dịch vụ tính toán tăng trưởng lợi nhuận

Ngày 18 tháng 3, ngành cho thuê dịch vụ tính toán trên thị trường A-shares tăng mạnh, các cổ phiếu như Meiliyun (000815), Yunsai Zhilian (600602), Data Port (603881), Aorui De đều tăng trần, còn các cổ phiếu như Guanghuan Xinwang (300383), Qingyun Technology-U, Youkede-W tăng trên 10%.

Khi nhu cầu tính toán bùng nổ, khả năng sinh lời của các doanh nghiệp cho thuê dịch vụ tính toán cũng được nâng cao rõ rệt. Theo thống kê của Securities Times·Data Bao, hiện đã có 32 cổ phiếu liên quan đến thuê dịch vụ tính toán công bố dữ liệu lợi nhuận năm 2025, theo thứ tự báo cáo thường niên, báo cáo nhanh, dự báo lợi nhuận, 20 cổ phiếu trong đó đạt tăng trưởng lợi nhuận, trong đó 7 cổ phiếu dự kiến chuyển từ lỗ sang có lãi, 8 cổ phiếu lợi nhuận ròng tăng so với cùng kỳ, 5 cổ phiếu giảm lỗ.

Trong số đó, 3 cổ phiếu hàng đầu là Xin Yisheng, Runze Technology, Zhongji Xuchuang (300308) có mức tăng cao nhất. Báo cáo dự báo lợi nhuận của Xin Yisheng (300502) cho biết, dự kiến đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ từ 9,4 tỷ đến 9,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 231,24% đến 248,86% so với cùng kỳ. Công ty cho biết, nhờ vào đầu tư vào tính toán liên tục tăng trưởng, nhu cầu sản phẩm tốc độ cao nhanh chóng tăng, dự kiến doanh thu bán hàng và lợi nhuận ròng sẽ tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái.

Báo cáo dự báo lợi nhuận của Runze Technology cho thấy, dự kiến đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ từ 5 tỷ đến 5,3 tỷ nhân dân tệ, tăng 179,28% đến 196,03%, chủ yếu do việc phát hành REITs công khai thành công mang lại lợi nhuận phi thường. Năm 2025, quỹ REIT của Trung Quốc tại trung tâm dữ liệu Nam Phương đã thành công niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến, quy mô phát hành 4,5 tỷ nhân dân tệ, là một trong những quỹ REIT dữ liệu trung tâm đầu tiên của cả nước và của Sở Giao dịch Thâm Quyến. Công ty đạt lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản ngoại lệ tăng 5,71% đến 11,33%, chủ yếu do ngành trí tuệ nhân tạo phát triển nhanh, kết hợp với việc mở rộng hoạt động kinh doanh liên tục, lĩnh vực AIDC đạt bước đột phá, thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận cùng tăng trưởng.

Về mặt tài chính, gần đây một số cổ phiếu cho thuê dịch vụ tính toán đã nhận được dòng vốn vay bổ sung, từ đầu tháng 3, 8 cổ phiếu có lượng mua ròng vượt quá 1 tỷ nhân dân tệ, trong đó Tuo Wei Xinxi (002261), Kehua Data, Xin Yisheng đứng đầu, lần lượt đạt 580 triệu, 301 triệu và 256 triệu nhân dân tệ.