Zhang Yao Xi: Xem lại lịch sử để dự đoán tương lai, dầu thô tăng gấp đôi trước, vàng sau đó leo lên

张尧浠：Nhìn lại lịch sử để dự đoán tương lai, dầu thô trước nhân đôi, vàng sau tăng trưởng
Tuần trước trên thị trường vàng: Giá vàng quốc tế giảm trở lại, lấy lại bóng dưới của tuần trước, tiếp tục giảm xuống dưới đường trung bình 5 tuần, phe bán chiếm ưu thế nhất định. Mặc dù Trump nhiều lần tuyên bố chiến tranh sẽ kết thúc sớm, làm giảm lo ngại về lạm phát của thị trường, nhưng lực mua vàng khó duy trì, việc phong tỏa eo biển liên tục của Iran và tình hình địa chính trị có dấu hiệu giảm nhẹ, lại một lần nữa thúc đẩy triển vọng tăng giá dầu, tiếp tục đẩy mạnh lo ngại về lạm phát, liên tục gây áp lực giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khiến giá vàng lại giảm.
Vì vậy, trước khi giá vàng giữ vững trên đường trung bình 5 tuần và đóng cửa ổn định, xu hướng trong tương lai nghiêng về điều chỉnh dao động chờ giảm về chạm hỗ trợ đường trung bình giữa (hiện khoảng 4600 USD). Nếu vượt lên trên mức 5200 USD và duy trì trên đường trung bình 5 tuần, có thể theo xu hướng tăng dự kiến mục tiêu 5400 hoặc 5600 USD.
Về diễn biến cụ thể, giá vàng từ đầu tuần mở cửa cao 5179,47 USD/oz, trước đó chạm đáy 5014 USD rồi bật lên phục hồi, không giữ vững đà giảm phá vỡ hỗ trợ đường trung bình và đường trung bình 30 ngày, nhưng sau khi ghi nhận đỉnh tuần thứ hai tại 5238,30 USD vào thứ Ba, đà tăng của phe mua yếu đi, chuyển sang giảm liên tục, kéo dài đến thứ Sáu lại giảm xuống dưới đường trung bình 30 ngày, phá vỡ đáy thứ Hai tại 5009,60 USD, ghi nhận đáy tuần, rồi cuối cùng hồi phục nhẹ, đóng cửa tại 5024,58 USD, biên độ dao động trong tuần là 228,7 USD, so với mức đóng cửa tuần trước là 5070,13 USD, giảm 45,55 USD, tương đương giảm 0,9%.

Dự báo thứ Hai tuần này (ngày 16 tháng 3): Giá vàng quốc tế mở cửa thấp 4999,1 USD/oz, sau đó phục hồi nhanh chóng lấp đầy gap, nhưng lực mua vẫn nằm dưới mức kháng cự của các đường trung bình, chưa thể chuyển sang mạnh mẽ hơn, cho thấy xu hướng giảm tiếp trong tuần vẫn còn.
Ngoài ra, dầu thô dù cuối tuần tình hình địa chính trị vẫn chưa được giải tỏa và mở cửa cao, nhưng do Mỹ và nhiều quốc gia khác đã đồng ý thành lập liên minh bảo vệ tàu qua eo Hormuz, điều này làm giảm lo ngại về chênh lệch giá dầu, khiến giá mở cửa sáng giảm yếu.
Dù có hỗ trợ cho giá vàng, nhưng xu hướng vẫn trong xu thế tăng, Iran cũng giữ thái độ cứng rắn không sợ các quốc gia khác đi hộ tống, điều này khiến thị trường chưa thể loại bỏ khả năng tăng giá, vẫn làm tăng lo ngại về lạm phát, hạn chế khả năng bật tăng của vàng.
Hơn nữa, dù chỉ số USD mở cửa yếu đi, hỗ trợ giá vàng, nhưng xu hướng vẫn trong đà phục hồi, chưa có dấu hiệu rõ ràng của suy yếu, do đó, trước khi giá vàng vượt qua mức 5200 USD, vẫn còn áp lực điều chỉnh.
Về mặt cơ bản, theo lời của Zhang Yao Xi: Hiện tại, tính chất trú ẩn của vàng đang giảm dần, dưới tác động của phản ứng biến động chủ đạo của dầu thô, những lo ngại về lạm phát do đó không chỉ giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất mà còn thúc đẩy đồng USD mạnh lên, gây bất lợi cho giá vàng, khiến tính chất trú ẩn của vàng bị giảm sút;

Hiện tại, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm đi, nếu lạm phát và kỳ vọng tiếp tục tăng, thì kỳ vọng tăng lãi suất sẽ chi phối xu hướng, điều này sẽ khiến giá vàng trong tương lai duy trì dao động hoặc giảm tiếp.
Tuy nhiên, về dài hạn, ngay cả khi tình hình địa chính trị kéo dài, lạm phát tiếp tục tăng nhiệt, cũng có thể giống như giai đoạn từ 2020 đến 2022, giá dầu từ mức 0 trực tiếp tăng lên 129,4 USD/thùng, lạm phát Mỹ từ 1,23% tăng lên 8%, và liên tục thực hiện 7 lần tăng lãi suất lớn, giá vàng chỉ dao động trong khoảng 400 USD, sau đó liên tục bật tăng.
So sánh với giai đoạn từ tháng 7 năm 2007 đến tháng 8 năm 2008, giá dầu quốc tế từ 70 USD/thùng tăng gấp đôi lên 140 USD, cùng lúc đó, khủng hoảng subprime xuất hiện, sau điều chỉnh, giá vàng lại tiếp tục tăng mạnh, viết tiếp thị trường bò.
Ngoài ra, do vấn đề nợ và suy thoái kinh tế của Mỹ, dù tăng lãi suất cũng không thể nhiều, nên khả năng tăng lãi suất vô độ để thắng lợi lạm phát là rất thấp, còn có thể làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát đình trệ. Thêm vào đó, dữ liệu của Fed cho thấy tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 trong năm qua duy trì khoảng 4%, nên lạm phát có thể không tăng như dự đoán, do đó, giá vàng nhiều nhất cũng sẽ duy trì trong phạm vi rộng, không thể đảo ngược xu thế tăng giá.

Nhưng nếu xung đột địa chính trị kết thúc, giá vàng sẽ trở lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất ban đầu, tiếp tục tăng trưởng trở lại. Vì vậy, trong bối cảnh hiện nay, dưới sự hỗ trợ của an toàn do bất ổn dài hạn của tình hình địa chính trị, trong bối cảnh các ngân hàng trung ương liên tục mua vào, và chu kỳ cắt giảm lãi suất vẫn còn, tất cả các yếu tố tiêu cực chỉ là áp lực ngắn hạn, giá vàng vẫn còn triển vọng tăng trưởng trong xu thế tăng giá dài hạn. Những điều chỉnh và giảm giá trong nửa đầu năm vẫn có thể xem là cơ hội vào thị trường.
Về mặt kỹ thuật, ở cấp độ tháng, giá vàng tháng này hiện thể hiện yếu đi, nhưng vẫn duy trì trên đường trung bình tháng 5, đồng thời còn nằm trên đường xu hướng tăng đã vượt qua tháng 1, điều này cho thấy triển vọng tăng vẫn còn tốt, nếu tháng này tiếp tục giảm, chú ý hỗ trợ ở đường trung bình tháng 5 (4800) hoặc tháng 10 (4400), vẫn có thể xem là điểm hỗ trợ để bắt đầu tăng trở lại.
Ngược lại, nếu phá vỡ đường xu hướng và đóng cửa dưới mức 4300, thì báo hiệu thị trường tăng đã kết thúc, sẽ tiếp tục giảm xuống mức 3500 USD hoặc thấp hơn, thậm chí về mức 3000 USD.
Biểu đồ ngày, giá vàng hiện đang liên tục giảm, vận hành dưới các đường trung bình ngắn hạn, đường trung bình trung tâm và đường trung bình 30 ngày, phe bán chiếm ưu thế, thao tác chủ yếu là bán cao, nhưng sau khi mở cửa cao, giá dao động đi ngang, chỉ số ZZ cũng cho thấy sự giảm đáy, điều này cho thấy không gian giảm phía dưới hạn chế, sẽ tìm kiếm hỗ trợ để dừng giảm và bật tăng trở lại, các mức hỗ trợ gần đường trung bình 60 ngày hoặc đường trung bình 100 ngày là cơ hội vào lệnh mua lại.

Vàng: Hỗ trợ phía dưới quanh 4955 USD hoặc 4870 USD; kháng cự phía trên quanh 5070 USD hoặc 5120 USD;
Bạc: Hỗ trợ phía dưới quanh 78,30 USD hoặc 75,10 USD; kháng cự phía trên quanh 81,00 USD hoặc 83,00 USD;
Lưu ý:
Vàng TD = (Giá vàng quốc tế x tỷ giá hối đoái) / 31,1035
Biến động 1 USD của vàng quốc tế, vàng TD khoảng biến động 0,25 nhân dân tệ (lý thuyết).
Giá vàng kỳ hạn Mỹ = Giá giao ngay London × (1 + lãi suất hoán đổi vàng × số ngày đến hạn hợp đồng / 365)
Theo dõi tôi để có thêm ý tưởng giao dịch vàng rõ ràng hơn!
Nhìn lại lịch sử nhân quả, giải thích môi trường hiện tại, dự báo xu hướng tương lai, tuân thủ nguyên tắc dự đoán táo bạo, giao dịch thận trọng. – Zhang Yao Xi
Các ý kiến và phân tích trên chỉ đại diện cho suy nghĩ cá nhân của tác giả, chỉ để tham khảo, không làm căn cứ giao dịch, tự chịu trách nhiệm về lợi nhuận và thua lỗ khi thực hiện.
Bạn tự quyết định tiền của mình.