Một ngành khác phát nổ! Nhà cung cấp dịch vụ đám mây tăng giá - Ai sẽ hưởng lợi nhất? (Kèm theo cổ phiếu hiệu suất cao)

Cùng với sự phổ biến của ứng dụng AI và sự bùng nổ của OpenClaw, thị trường dịch vụ tính toán đã bước vào chu kỳ tăng giá. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chính như Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Smart Cloud lần lượt công bố tăng giá các dịch vụ tính toán AI và các dịch vụ liên quan.

Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đồng loạt công bố tăng giá

Ngày 18 tháng 3, trang web chính thức của Alibaba Cloud thông báo rằng do nhu cầu AI toàn cầu bùng nổ và chuỗi cung ứng tăng giá, chi phí mua sắm phần cứng cốt lõi của ngành đã tăng rõ rệt. Sau khi đánh giá cẩn trọng, Alibaba Cloud quyết định từ ngày 18 tháng 4 sẽ điều chỉnh giá các dịch vụ tính toán AI, CPFS (phiên bản trí tuệ nhân tạo) và các dịch vụ liên quan, trong đó các sản phẩm thẻ tính toán như True Wuzhi 810E của Pingtouge tăng từ 5% đến 34%, sản phẩm lưu trữ tệp CPFS (phiên bản trí tuệ nhân tạo) tăng 30%.

Cùng ngày, Baidu Smart Cloud phát hành thông báo rằng kể từ ngày 18 tháng 4, giá các sản phẩm tính toán AI, lưu trữ sẽ được điều chỉnh, trong đó các dịch vụ liên quan đến tính toán AI tăng khoảng 5% đến 30%, và lưu trữ tệp song song tăng khoảng 30%.

Trước đó trong tháng này, Tencent Cloud đã chủ động điều chỉnh giá một số mô hình. Từ ngày 13 tháng 3, họ đã tăng giá các mô hình dòng Hỗn Nguyên, với mức tăng lên tới 400% đối với một số sản phẩm cốt lõi. Các hành động tập thể của ba nhà cung cấp đám mây hàng đầu này đã mở màn cho làn sóng tăng giá toàn ngành.

Trong năm nay, các nhà cung cấp đám mây chính ở nước ngoài cũng lần lượt điều chỉnh giá các sản phẩm cốt lõi. Ngày 22 tháng 1, Amazon công bố tăng giá 15% cho các phiên bản EC2 dùng để huấn luyện mô hình lớn. Ngày 27 tháng 1, Google Cloud thông báo sẽ tăng giá các dịch vụ truyền dữ liệu, AI và hạ tầng tính toán, mức tăng cao nhất lên tới 100%.

Lượng Token gọi của các mô hình nội địa tăng đột biến

Khả năng cạnh tranh của các mô hình lớn nội địa liên tục được nâng cao, đạt bước ngoặt lịch sử trong cuộc đua lưu lượng toàn cầu.

Dữ liệu từ nền tảng tổng hợp mô hình AI OpenRouter cho thấy, từ ngày 9 đến 15 tháng 2, lượng gọi mô hình lớn của Trung Quốc trong một tuần đạt 4,12 nghìn tỷ Token (đơn vị từ vựng), lần đầu vượt qua mô hình của Mỹ với 2,94 nghìn tỷ Token.

Ngay sau đó, từ ngày 16 đến 22 tháng 2, lượng gọi mô hình lớn của Trung Quốc tiếp tục tăng cao lên đến 5,16 nghìn tỷ Token, tăng 127% trong vòng ba tuần, trong khi cùng kỳ mô hình của Mỹ giảm xuống còn 2,7 nghìn tỷ Token, đánh dấu bước đột phá thực chất về ảnh hưởng của các mô hình lớn nội địa trong hệ sinh thái các nhà phát triển toàn cầu.

Lưu lượng của các mô hình nội địa thể hiện đặc điểm bùng nổ theo dạng “cụm”. Dữ liệu từ OpenRouter cho thấy, OpenClaw đã trở thành cổng lưu lượng quan trọng của các mô hình lớn nội địa. Tính đến ngày 18 tháng 3, tổng lượng gọi của Step 3.5 Flash và MiniMax M2.5 trong gần một tháng tại OpenClaw đứng trong top hai, cho thấy hai mô hình này có sức cạnh tranh mạnh mẽ, đồng thời cũng nằm trong top hai của bảng xếp hạng ứng dụng toàn nền tảng trong tuần gần nhất. Báo cáo kết quả hoạt động gần đây của MiniMax cho thấy, so sánh dữ liệu tháng 2 năm 2026 với tháng 12 năm 2025, lượng Token tiêu thụ trung bình hàng ngày của dòng M2 đã tăng hơn 6 lần.

Báo cáo của Chứng khoán Quốc Cần cho rằng, năm 2026 sẽ là năm then chốt để chuyển đổi nhu cầu tính toán của Trung Quốc từ “đào tạo trên đám mây” sang “đào tạo + suy luận” theo mô hình kép, khi thiếu hụt năng lực tính toán sẽ được giải phóng nhanh chóng dưới tác động của nhiều mô thức và các kịch bản rộng hơn. Lưu lượng người dùng cuối cùng cùng với các nội dung giải trí AI, lập trình và các kịch bản nguyên bản khác sẽ bùng nổ, cộng hưởng với các mô hình chuyên biệt của B2B, thúc đẩy tiêu thụ năng lực suy luận thời gian thực tăng mạnh.

Hiệu quả kinh doanh của 20 cổ phiếu cho thuê tính toán tăng trưởng

Ngày 18 tháng 3, ngành cho thuê tính toán trên thị trường A đã tăng mạnh, các cổ phiếu như Meiliyun, Yunsai Zhilian, Data Port, Aorui De đều tăng trần, trong khi Guanghuan Xinwang, Qingyun Technology-U, Youkede-W tăng trên 10%.

Cùng với sự bùng nổ nhu cầu tính toán, khả năng sinh lời của các doanh nghiệp cho thuê tính toán đã được nâng cao rõ rệt. Theo thống kê của Thời báo Chứng khoán và Data Bao, hiện đã có 32 cổ phiếu trong ngành cho thuê tính toán công bố dữ liệu liên quan đến kết quả kinh doanh năm 2025. Theo thứ tự báo cáo thường niên, báo cáo nhanh và dự báo kết quả, có 20 cổ phiếu đạt tăng trưởng lợi nhuận, trong đó 7 cổ phiếu dự kiến chuyển từ lỗ sang có lãi, 8 cổ phiếu lợi nhuận ròng tăng so với cùng kỳ, 5 cổ phiếu giảm lỗ.

Trong số đó, ba cổ phiếu hàng đầu là Xin Yisheng, Runze Technology và Zhongji Xuchuang có mức tăng cao nhất. Báo cáo dự báo của Xin Yisheng cho biết, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty dự kiến đạt từ 9,4 tỷ đến 9,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 231,24% đến 248,86% so với cùng kỳ. Công ty cho biết, nhờ đầu tư vào năng lực tính toán liên tục tăng, nhu cầu các sản phẩm tốc độ cao tăng nhanh, dự kiến doanh thu bán hàng và lợi nhuận ròng sẽ tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.

Báo cáo của Runze Technology cho biết, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty dự kiến đạt từ 5 tỷ đến 5,3 tỷ nhân dân tệ, tăng 179,28% đến 196,03%, chủ yếu do việc phát hành thành công REITs công khai tạo ra lợi nhuận phi thường không thường xuyên. Tháng 8 năm 2025, REIT trung tâm dữ liệu của South Runze Technology đã thành công niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Chiết Giang, quy mô phát hành 4,5 tỷ nhân dân tệ, là một trong những REIT trung tâm dữ liệu đầu tiên của cả nước và là REIT đầu tiên của Sở Giao dịch Chứng khoán Chiết Giang. Công ty đạt lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản mục không thuộc về lợi nhuận tăng trưởng từ 5,71% đến 11,33% so với cùng kỳ, chủ yếu do ngành trí tuệ nhân tạo phát triển nhanh chóng cộng hưởng với việc mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty, AIDC đạt bước đột phá, thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận cùng tăng.

Về mặt tài chính, gần đây một số cổ phiếu cho thuê tính toán đã nhận được dòng vốn vay bổ sung. Từ đầu tháng 3, 8 cổ phiếu có lượng mua ròng vay hơn 100 triệu nhân dân tệ, trong đó dẫn đầu là Tuo Wei Xinxi, Kehua Data và Xin Yisheng, lần lượt đạt 580 triệu, 301 triệu và 256 triệu nhân dân tệ.

(Theo nguồn: Data Bao)