Cách các chu kỳ Benner phơi bày các mô hình ẩn của thị trường trong hơn 150 năm

Trong hơn một thế kỷ rưỡi, một lý thuyết do một nông dân Ohio phát triển đã thành công bất ngờ trong việc dự đoán chính xác các chuyển động chính của thị trường. Chu kỳ của Benner là một trong những hệ thống phân tích hấp dẫn nhất trong lịch sử kinh tế, có khả năng giải thích từ cuộc Đại Suy thoái năm 1929 đến các cuộc khủng hoảng gần đây nhất. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn khám phá những bí mật của phương pháp dự đoán huyền thoại này.

Lịch sử của Samuel Benner: từ cuộc hoảng loạn năm 1873 đến phát hiện các mẫu hình chu kỳ

Mọi chuyện bắt đầu từ một bi kịch cá nhân. Năm 1873, Samuel Benner là một nông dân thành đạt ở Ohio thì thị trường hoảng loạn ập đến, khiến ông phá sản. Tuy nhiên, thay vì bỏ cuộc, Benner đặt ra một câu hỏi cốt lõi: tại sao các chu kỳ này lại xảy ra? Có tồn tại một mẫu hình nào đó không?

Sự đam mê hiểu biết về các chu kỳ kinh tế đã thúc đẩy Benner viết tác phẩm đỉnh cao của mình, ‘Xu hướng và giai đoạn của kinh doanh’, xuất bản năm 1875. Trong cuốn sách cách mạng này, ông ghi lại những phát hiện về cách các chu kỳ của Benner hoạt động trong nền kinh tế. Là một người nông dân, Benner biết rằng các mùa vụ ảnh hưởng đến mùa màng, từ đó tác động đến cung cầu, cuối cùng phản ánh trên giá cả.

Điều mà Benner phát hiện thật đáng kinh ngạc: ông xác định được một chu kỳ 11 năm trong giá ngô và giá lợn, với đỉnh điểm mỗi 5 hoặc 6 năm. Chu kỳ này hoàn toàn trùng khớp với chu kỳ mặt trời 11 năm. Giả thuyết của ông mang tính cách mạng: các chu kỳ mặt trời ảnh hưởng đến năng suất nông nghiệp, từ đó tác động đến thu nhập, cung cầu và cuối cùng là giá thị trường. Thêm vào đó, Benner còn phát hiện một mẫu hình khác trong giá sắt thép với chu kỳ 27 năm, trong đó các đáy xảy ra mỗi 11, 9 và 7 năm, còn các đỉnh thì mỗi 8, 9 và 10 năm.

Ba giai đoạn của chu kỳ của Benner: biến động, thịnh vượng và co lại

Samuel Benner phân loại các chu kỳ của mình thành ba giai đoạn khác nhau, mỗi giai đoạn có đặc điểm và cơ hội riêng:

Giai đoạn hoảng loạn cực độ: Trong các giai đoạn này, thị trường trải qua biến động dữ dội và hành xử phi lý. Các nhà đầu tư đưa ra quyết định bốc đồng dựa trên cảm xúc hơn là phân tích căn bản. Giá có thể giảm xuống mức cực kỳ thấp hoặc, ngược lại, tăng không lý do. Đối với các nhà đầu tư nhạy bén, những thời điểm này mang cả rủi ro lẫn cơ hội: quyết định đúng có thể mang lại lợi nhuận lớn, còn sai lầm có thể dẫn đến thua lỗ thảm khốc.

Thời kỳ thịnh vượng: Đây là các giai đoạn tăng giá, khi giá phục hồi và đạt đỉnh. Đây là thời điểm lý tưởng để bán tài sản và thu lợi nhuận. Trong các giai đoạn này, thị trường cảm thấy vững chắc và đáng tin cậy, thu hút nhà đầu tư mới. Benner nhấn mạnh rằng những thời kỳ thịnh vượng này, dù có lợi nhuận, nhưng là tạm thời và cuối cùng sẽ nhường chỗ cho các giai đoạn tiếp theo.

Giai đoạn giảm giá: Trong các giai đoạn co lại này, giá giảm và thị trường thể hiện sự yếu kém. Ngược lại, đây là thời điểm mà Benner khuyên tích trữ tài sản với giá rẻ. Chiến lược rõ ràng: mua trong thời kỳ yếu và bán trong thời kỳ mạnh.

Tại sao các chu kỳ của Benner hoạt động?: mối liên hệ với các lực lượng tự nhiên

Sự xuất sắc của lý thuyết của Benner nằm ở chỗ nó không phải do phán đoán thuần túy, mà dựa trên quan sát có hệ thống các mẫu hình lịch sử. Trong suốt nhiều thập kỷ, các chu kỳ của Benner đã chứng minh độ chính xác gần như siêu nhiên. Phương pháp này dự đoán chính xác các sự kiện quan trọng như sụp đổ năm 1929, bong bóng dot-com năm 2000, thậm chí cả tác động kinh tế của khủng hoảng COVID-19 năm 2020.

Mối liên hệ với các chu kỳ mặt trời cho thấy rằng các lực lượng tự nhiên ảnh hưởng đến hệ thống kinh tế của chúng ta nhiều hơn chúng ta thường nghĩ. Mặc dù một số nhà kinh tế hiện đại đặt câu hỏi về mối liên hệ trực tiếp này, nhưng bằng chứng thực nghiệm về các chu kỳ của Benner vẫn không thể phủ nhận.

Áp dụng các chu kỳ của Benner vào thị trường hiện tại

“Một điều chắc chắn”, Benner đã viết dưới tấm thẻ huyền thoại của mình, và bằng chứng hơn 150 năm đã xác nhận điều đó. Chiến lược đầu tư của ông đã duy trì thành công gần như hoàn hảo qua nhiều thế hệ và các cuộc khủng hoảng kinh tế.

Hiện nay, theo phân tích các chu kỳ của Benner, chúng ta đang ở giai đoạn giảm giá, khi giá các tài sản vẫn còn chịu áp lực. Đối với những người hiểu rõ lý thuyết này, tình hình này mang lại cơ hội điển hình mà Benner đã xác định: đây là thời điểm chiến lược để tích trữ tài sản giá thấp, dự đoán sự trở lại của các giai đoạn thịnh vượng.

Tính linh hoạt của các chu kỳ của Benner cũng đã chứng minh giá trị trong các thị trường hiện đại, bao gồm cả tiền điện tử, nơi mà biến động và chu kỳ đặc biệt rõ rệt. Những người nghiên cứu lịch sử kinh tế qua lăng kính các chu kỳ của Benner sẽ có lợi thế độc nhất để dự đoán các điểm xoay chuyển quan trọng của thị trường.