Các sản phẩm QDII thường xuyên xuất hiện chênh lệch giá, công ty quỹ tăng cường cảnh báo rủi ro

Chứng khoán Thời báo Nhà báo Vương Tiểu Quần

Cùng với sự biến động cao của giá dầu quốc tế, nhiều sản phẩm QDII liên quan đến dầu khí và thị trường chéo liên tục xuất hiện hiện tượng giá trên thị trường thứ cấp vượt giá trị ròng của phần vốn, do đó, các công ty quỹ đã liên tục đưa ra cảnh báo rủi ro.

Theo thông báo, nhiều sản phẩm cảnh báo giá giao dịch trên thị trường thứ cấp rõ ràng cao hơn giá trị ròng của phần vốn, một số đã thực hiện các biện pháp tạm dừng đăng ký mua, hoặc cảnh báo có thể tạm thời ngừng giao dịch để tăng cường cảnh báo rủi ro. Nhìn chung, hiện tượng chênh lệch giá QDII gần đây vẫn tiếp tục xuất hiện, phạm vi liên quan cũng đã mở rộng so với trước.

Chuyên gia trong ngành nhận định, trong bối cảnh hạn chế hạn mức và nhu cầu phân bổ vốn chồng chất, hiện tượng chênh lệch giá QDII tạm thời kéo dài. Đồng thời, khi mức chênh lệch duy trì ở mức cao tương đối, các rủi ro liên quan đến giao dịch cũng dần xuất hiện, nhà đầu tư cần duy trì đánh giá hợp lý.

Cụ thể, Quỹ Hoa An thông báo rằng Quỹ Chứng khoán Chỉ số Dầu khí Toàn cầu S&P Hoa An (LOF) có giá giao dịch trên thị trường thứ cấp xuất hiện chênh lệch lớn, cảnh báo nhà đầu tư chú ý rủi ro chênh lệch, nếu nhà đầu tư đầu tư mù quáng có thể gặp thiệt hại lớn. Quỹ Gia Thực thông báo rằng Quỹ Chứng khoán Dầu thô Gia Thực (QDII-LOF) có giá giao dịch trên thị trường thứ cấp rõ ràng cao hơn giá trị ròng của phần vốn, quỹ này sẽ tạm dừng đăng ký mua từ ngày 3 tháng 2 năm 2026 (bao gồm đầu tư định kỳ đều đặn), thời gian phục hồi sẽ được thông báo sau. Quỹ Phú Quốc cũng thông báo rằng, nếu mức chênh lệch giá của ETF Khám phá Dầu khí và Khí tự nhiên Phú Quốc (QDII) chưa giảm xuống, có thể sẽ thực hiện các biện pháp như tạm dừng giao dịch trong phiên, kéo dài thời gian tạm dừng.

Ngoài ra, gần đây, ETF Trung Quốc-Hàn Quốc của Huatai Bairui trên thị trường thứ cấp có giá cao rõ rệt so với giá trị tham chiếu của phần vốn, quỹ này cũng liên tục đưa ra cảnh báo rủi ro chênh lệch.

Một nhà đánh giá quỹ tại Thượng Hải phân tích rằng, trong bối cảnh hạn chế hạn mức, nguồn cung tài sản xuyên biên giới tương đối hạn chế, trong khi dòng vốn liên tục chảy vào do nhu cầu phân bổ, dẫn đến một số sản phẩm QDII xuất hiện chênh lệch giá. Cần lưu ý rằng, giá thị trường thứ cấp của QDII phần lớn do cung cầu vốn quyết định, mức chênh lệch không hoàn toàn phản ánh hiệu suất của tài sản cơ sở, theo sự biến đổi của môi trường thị trường, có khả năng chênh lệch sẽ thu hẹp.

Quỹ Huatai Bairui đề xuất rằng, khi lựa chọn sản phẩm quỹ, nhà đầu tư cần chú ý đến các yếu tố sau:

Thứ nhất, cần chú ý đến mức chênh lệch giá. Trong phần mềm giao dịch có thể xem chỉ số giá trị ròng tham khảo của phần vốn (IOPV) và tỷ lệ chênh lệch giá. Khi tỷ lệ chênh lệch cao hơn mức trung bình lịch sử, cần hiểu rõ khả năng sẽ thu hẹp theo biến động thị trường. Ngoài ra, cần theo dõi kịp thời các thông báo của các sản phẩm quỹ đã đầu tư, bao gồm cảnh báo rủi ro chênh lệch, tạm dừng giao dịch, điều chỉnh hạn mức đăng ký mua.

Thứ hai, nhà đầu tư cần đánh giá toàn diện tình hình của bản thân. Quỹ Huatai Bairui nhấn mạnh rằng, quyết định đầu tư cần dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu đầu tư, chu kỳ giữ cổ phần và các yếu tố khác. Đầu tư quỹ liên quan đến nhiều rủi ro, bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro tỷ giá, rủi ro tập trung ngành nghề.