'Thời điểm đã tới,' Nhà đầu tư nói về Cổ phiếu Palantir

Palantir (NASDAQ:PLTR) thường bị chỉ trích về định giá cao ngất của mình. Tuy nhiên, cùng lúc đó, với tiềm năng tăng trưởng lớn và đề xuất giá trị phù hợp với thời điểm nguy hiểm này, nhiều người hoài nghi đã chuyển từ nghi ngờ sang tin tưởng vào công ty phân tích dữ liệu AI này.

Mời Claim 70% Giảm giá Premium của TipRanks

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Luôn đi trước thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất và tối đa hóa tiềm năng danh mục của bạn

Một người đầu tư mới đây đã chuyển đổi quan điểm, người này dùng tên giả Star Investments (SI), từng nghĩ Palantir là một cổ phiếu bị định giá quá cao, nhưng giờ đây không còn tin như vậy nữa. “Định giá cổ phiếu hiện nay hợp lý hơn, và công ty đã thể hiện nhiều điểm mạnh nền tảng có thể thu hút các nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro,” SI nói.

Một điểm mạnh ngày càng tăng là sự chuyển đổi từ mô hình dịch vụ do con người dẫn dắt sang một công ty phần mềm dựa trên sản phẩm.

Ban đầu, Palantir bán phần mềm AI của mình qua các kỹ sư triển khai trực tiếp (FDEs) làm việc cùng khách hàng, hiểu quy trình làm việc của họ và xây dựng các tích hợp tùy chỉnh. Hiện tại, công ty đang chuyển đổi từ mô hình dịch vụ nặng sang mô hình dựa trên sản phẩm. Một bước đi quan trọng là giới thiệu AI FDE trong nền tảng AIP vào giữa năm 2025, sử dụng hệ thống đại lý để tự động hóa phần lớn công việc trước đây do kỹ sư thực hiện.

Sự chuyển đổi này giảm phụ thuộc vào lao động và các nỗ lực bán hàng truyền thống, CEO Alexander Karp cho biết công ty dự định hoạt động với đội ngũ bán hàng nhỏ gọn và chủ yếu dựa vào truyền miệng để mở rộng. Các số liệu tài chính phản ánh sự thay đổi này, với doanh thu từ bán hàng và tiếp thị (S&M) tăng trưởng chậm lại rõ rệt còn 4,8% trong quý 4 năm 2025 so với 46% một năm trước, và chi phí chung và quản lý (G&A) giảm 6,8% so với cùng kỳ, cho thấy chi phí khách hàng mới và nhân sự giảm.

Một điểm mạnh khác liên quan đến hoạt động chính phủ của công ty. Doanh thu từ hoạt động thương mại tại Mỹ của Palantir đã từng là “viên ngọc quý”, tăng trưởng nhanh, nhưng mang tính chu kỳ và không dự đoán được. Để đảm bảo tăng trưởng ổn định và dòng tiền, công ty dựa vào các hợp đồng chính phủ Mỹ. Ví dụ, vào tháng 8 năm 2025, Palantir đã ký hợp đồng trị giá 10 tỷ USD trong 10 năm với Quân đội Mỹ, mang lại tầm nhìn rõ ràng về doanh thu tương lai. “Khác với nhiều công ty hạ tầng AI dựa vào các hợp đồng thương mại ngắn hạn, không đáng tin cậy, các hợp đồng dài hạn của Palantir với chính phủ Mỹ mang lại một chính sách bảo hiểm, có thể giải thích tại sao định giá của họ cao hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh,” SI giải thích.

Cuối cùng, SI chỉ ra rằng một số nhà phân tích hiện nay xem tiềm năng thị trường của Palantir vượt quá 1 nghìn tỷ USD, coi AIP như một “điều phối viên giao thông” quản lý các ứng dụng AI, AI sinh tạo, AI đại lý, cơ sở dữ liệu và các thiết bị IoT – về cơ bản hoạt động như một hệ điều hành cho AI. Với doanh thu năm 2025 là 4,475 tỷ USD, công ty có khả năng chỉ mới chiếm một phần nhỏ của thị trường này, cho thấy còn nhiều tiềm năng tăng trưởng phía trước.

Dựa trên quan điểm đó, SI đã nâng cấp cổ phiếu PLTR từ Giữ (tức Trung lập) lên Mua, đồng thời nhấn mạnh rằng cổ phiếu này “chỉ dành cho các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro, dài hạn, thích tăng trưởng mạnh mẽ.” (Để xem thành tích của Star Investments, nhấn vào đây)

Trên thị trường, 14 nhà phân tích khác cũng đánh giá cổ phiếu PLTR là Mua, trong khi 4 nhà giữ và 2 nhà bán, tất cả tạo thành một xếp hạng Đồng thuận Mua Trung bình. Với mức giá mục tiêu trung bình là 194,61 USD, sau một năm, cổ phiếu này sẽ giao dịch với mức cao hơn 27%. (Xem dự báo cổ phiếu PLTR)

Lưu ý: Các ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ của nhà đầu tư được đề cập. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Rất quan trọng để bạn tự phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.