Những chiến lược tạo lợi nhuận này có thể mang lại tới 6% khi Fed giữ lãi suất ổn định

Dừng lại của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn có thể tận dụng lợi suất hấp dẫn trên các tài sản ngắn hạn. Ngân hàng trung ương đã chọn giữ lãi suất quỹ liên bang trong khoảng từ 3,5% đến 3,75% vào thứ Tư và đã báo hiệu một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Thị trường, lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng mạnh và chi phí bán buôn cao hơn dự kiến, không kỳ vọng chính sách sẽ nới lỏng cho đến cuối năm, theo công cụ CME FedWatch. Điều này đang thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản ngắn hạn, theo Winnie Sun, đồng sáng lập Sun Group Wealth Partners và thành viên của Hội đồng Tư vấn Tài chính CNBC. “Có thể sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất, giả sử trong vòng một năm, nhưng ít nhất hiện tại, chúng tôi cảm thấy lợi suất trên trái phiếu kho bạc ngắn hạn, trái phiếu chất lượng cao, và thậm chí một số quỹ trái phiếu cao cấp… vẫn duy trì ở mức lợi suất mà chúng tôi thực sự chưa từng thấy, đã ổn định trong nhiều năm,” bà nói. Quỹ ETF trái phiếu Thực tế, các quỹ ETF trái phiếu siêu ngắn hạn đã chứng kiến dòng vốn chảy vào 85 tỷ USD trong 12 tháng qua, theo Bryan Armour, giám đốc nghiên cứu chiến lược ETF và thụ động tại Morningstar khu vực Bắc Mỹ. Nhóm này là danh mục hàng đầu cho các khoản đầu tư mới trong các ETF trái phiếu cố định, ông lưu ý. “Có vẻ không phải là một chiến lược tồi để đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn, nhận lãi trong vài tháng và xem mọi thứ diễn ra như thế nào,” ông nói. Các nhà đầu tư có thể xem xét các quỹ nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu kho bạc hoặc kết hợp cả hai, bao gồm cả các sản phẩm được chứng khoán hóa, ông lưu ý. “Bắt đầu với mức rủi ro tín dụng mà bạn sẵn sàng chấp nhận,” Armour nói. “Bạn có thể nhận lợi suất cao hơn bằng cách chấp nhận nhiều rủi ro tín dụng hơn.” Các đề xuất hàng đầu của ông về ETF thụ động là Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) và Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). Trước hết, VCSH có lợi suất SEC 30 ngày là 4,23% và BSV là 3,76%. Cả hai đều có tỷ lệ chi phí 0,03%. Đối với ETF hoạt động, Armour thích JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), có lợi suất SEC 30 ngày là 3,75% và tỷ lệ chi phí 0,18%. ETF hoạt động này đã vượt trội hơn so với Vanguard Short-Term Bond ETF trong dài hạn, với JPST ghi nhận lợi nhuận hàng năm trong 5 năm là 3,5% so với 1,7% của BSV, theo Morningstar. Hai quỹ này gần như tương đồng về lợi nhuận tính từ đầu năm đến nay. Vay ngân hàng Các khoản vay ngân hàng, mà nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp cận qua ETF và quỹ tương hỗ, cũng đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây nhờ lợi suất cao và sự gia tăng phát hành ETF. Còn gọi là vay ưu tiên hoặc vay hợp vốn, các khoản vay ngân hàng được cấu trúc và hợp vốn cho các nhóm cho vay lớn, như quỹ tương hỗ và nhà đầu tư tổ chức. Chúng thường có lãi suất thả nổi liên kết với lãi suất cho vay qua đêm có đảm bảo (SOFR). ETF vay ngân hàng được xếp hạng cao nhất của Morningstar là T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). Quỹ này có lợi suất SEC 30 ngày là 6,51% và tỷ lệ chi phí 0,61%. Quỹ lớn nhất, và là quỹ đầu tiên trên thị trường, là Invesco Senior Loan ETF (BKLN), hiện có lợi suất SEC 30 ngày là 6,68% và tỷ lệ chi phí 0,67%. BKLN YTD Invesco senior Loan ETF năm đến nay Jason Bloom, trưởng chiến lược ETF thu nhập cố định tại Invesco, tin rằng định giá và lợi suất vẫn còn hấp dẫn. “Chúng tôi nghĩ còn nhiều dư địa tăng giá nếu nền kinh tế tiếp tục mạnh lên và thị trường bắt đầu định giá các đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay,” ông gần đây nói với CNBC. Tuy nhiên, các khoản vay ngân hàng rủi ro hơn trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu kho bạc vì chúng có chất lượng thấp hơn và xếp hạng tín dụng thấp hơn. “Vay ngân hàng là một ví dụ điển hình của khoản đầu tư có thời gian ngắn/ chất lượng tín dụng thấp (lợi suất cao),” chuyên gia tài chính đã được chứng nhận Chuck Failla, sáng lập Sovereign Financial Group, nói. “Điều đó không làm cho chúng tốt hay xấu tuyệt đối,” ông bổ sung, “Chúng phù hợp rất tốt với các danh mục đầu tư có thời gian dài hơn (từ 3-5 năm hoặc hơn) nhưng không phù hợp cho các danh mục ngắn hạn — từ 0-3 năm.” Tài sản tiền mặt Đối với những người muốn có thêm tính thanh khoản, lợi nhuận ổn định vẫn có thể đạt được từ các tài sản tiền mặt như quỹ thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu kho bạc. “Trong khi có thể có một số khoản đầu tư mang lại lợi suất cao hơn một chút, chúng đi kèm với rủi ro gia tăng,” Barry Glassman, CFP, sáng lập và chủ tịch của Glassman Wealth Services và thành viên Hội đồng Tư vấn Tài chính CNBC, nói. “Với tiền an toàn, chúng tôi thích các khoản đầu tư đơn giản như quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu kho bạc.” Quỹ thị trường tiền tệ, từng có lãi suất hàng năm vượt quá 5%, đã giảm xuống dưới 4%. Tuy nhiên, đó vẫn là khoản thu nhập ổn định cho các phương tiện từng chỉ kiếm được gần 1%, và cao hơn lạm phát của chỉ số giá tiêu dùng. Lợi suất trung bình hàng tuần của danh sách Crane 100 các quỹ tiền tệ chịu thuế lớn nhất là 3,47% tính đến thứ Ba. Trái phiếu kho bạc từ 1 tháng đến 1 năm đều có lợi suất dưới 3,7%. Các nhà đầu tư có thể cố định lợi suất cao hơn trong các chứng chỉ tiền gửi (CD). Trong khi lợi suất phần trăm hàng năm của nhiều CD đã giảm xuống dưới 4%, vẫn còn một số vẫn duy trì ở mức đó hoặc cao hơn. Ví dụ, Bread Financial cung cấp CD 9 tháng với lợi suất 4,15% và CD 6 tháng với 4%. Lending Club có CD 8 tháng với lợi suất 4,10%, trong khi Marcus của Goldman Sachs có CD 9 tháng và 12 tháng với lợi suất 4%. Trong khi lợi suất cao hơn được đảm bảo trong một số khung thời gian nhất định, bất kỳ khoản tiền rút ra trước khi CD đáo hạn đều phải chịu phạt.