HAUZ vs. VNQ: Quỹ ETF Bất Động Sản Quốc Tế Này Có Phải là Lựa Chọn Tốt Hơn cho Nhà Đầu Tư Tìm Kiếm Thu Nhập?

Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT:VNQ) và Xtrackers International Real Estate ETF (NYSEMKT:HAUZ) đều hướng đến tiếp xúc với lĩnh vực bất động sản, nhưng khác biệt rõ ràng về phạm vi khu vực, với VNQ tập trung vào REITs của Mỹ và HAUZ bao gồm các thị trường phát triển và mới nổi ngoài Mỹ. HAUZ cũng có tỷ lệ chi phí thấp hơn một chút và lợi suất cao hơn.

Tổng quan (chi phí & quy mô)

Beta đo lường độ biến động giá so với S&P 500; beta được tính dựa trên lợi nhuận hàng tháng trong vòng năm năm. Lợi nhuận 1 năm thể hiện tổng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất.

Trong khi cả hai ETF đều có tỷ lệ chi phí khá thấp, HAUZ có phí thấp hơn một chút và cũng cung cấp lợi suất cao hơn, làm cho nó hấp dẫn đối với nhà đầu tư chú trọng vào thu nhập.

So sánh hiệu suất & rủi ro

Nội dung bên trong

HAUZ cung cấp tiếp xúc với hơn 400 công ty bất động sản trên các thị trường phát triển và mới nổi ngoài Mỹ. Các khoản nắm giữ hàng đầu của nó gồm Goodman Group (ASX:GMG.AX), Mitsubishi Estate Co. (8802.T), và Mitsui Fudosan Co. (8801.T), không có tên nào chiếm quá 4%.

Ngược lại, VNQ nắm giữ khoảng 150 REITs niêm yết tại Mỹ. Các vị thế lớn nhất của nó gồm Welltower Inc (WELL 0.30%), Prologis Inc (PLD 0.89%), và Equinix Inc (EQIX +0.37%), mỗi cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn hơn các khoản chọn lọc hàng đầu của HAUZ — và tổng cộng chiếm gần 20% toàn bộ danh mục. VNQ cung cấp tiếp xúc thuần túy với thị trường Mỹ và có xu hướng đặt cược lớn vào từng công ty riêng lẻ, trong khi HAUZ giúp đa dạng hóa khỏi chu kỳ bất động sản Mỹ.

Để có hướng dẫn chi tiết hơn về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn đầy đủ tại liên kết này.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Bất động sản đã trải qua vài năm phức tạp. Lãi suất tăng đã gây áp lực lên REITs trong năm 2022 và 2023, và mặc dù ngành này đã có dấu hiệu phục hồi, nhưng chưa lấy lại được sự hứng thú của thời kỳ lãi suất thấp.

VNQ là lựa chọn phổ biến hơn — là một trong những ETF bất động sản lớn nhất trên thị trường, được hỗ trợ bởi cấu trúc chi phí thấp của Vanguard và lịch sử dài hạn. Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc đơn giản với bất động sản thương mại của Mỹ — từ trung tâm dữ liệu, nhà kho công nghiệp đến nhà ở cao cấp và trạm di động — VNQ cung cấp một phần đa dạng của thị trường Mỹ trong một quỹ dễ nắm giữ.

HAUZ đặt cược khác. Bằng cách mở rộng ra ngoài Mỹ, nó cung cấp khả năng tiếp xúc với các chu kỳ bất động sản không luôn di chuyển cùng thị trường Mỹ. Khi giá trị bất động sản Mỹ chịu áp lực — như trong những năm gần đây — các khoản đầu tư quốc tế có thể cung cấp một lớp đệm. Lợi suất cao hơn một chút và tỷ lệ chi phí thấp hơn của quỹ là những lợi thế nhỏ, nhưng theo thời gian, chúng có thể tích lũy lợi ích cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Khi xem xét cả hai ETF này, nhà đầu tư cũng nên tự hỏi họ đã có bao nhiêu tiếp xúc với bất động sản trong nước. Đối với những ai đang nắm giữ một quỹ chỉ số Mỹ rộng lớn, VNQ có thể vô tình tạo ra sự tập trung địa lý nhiều hơn họ nhận thức. Trong bối cảnh đó, HAUZ không chỉ là một lựa chọn thay thế cho VNQ — nó còn có thể hoạt động như một phần bổ sung, thêm một lớp đa dạng toàn cầu vào phân bổ bất động sản có thể sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào nền kinh tế Mỹ.

Không có quỹ nào rõ ràng là “tốt hơn”. Lựa chọn phù hợp phụ thuộc vào danh mục hiện tại của nhà đầu tư, nhu cầu thu nhập, và mức độ chấp nhận rủi ro quốc tế.