Sau khi tăng 62% trong năm, Micron (MU.US) đối mặt với bài kiểm tra báo cáo tài chính lớn: các tổ chức ủng hộ VS lo ngại định giá, cuộc đối đầu giữa tăng giá và giảm giá sắp bùng nổ

Ứng dụng Tài chính Zhitong đưa tin, Micron Technology (MU.US) sắp công bố báo cáo tài chính, trong khi tâm lý thị trường thể hiện rõ rệt sự phân hóa: các mô hình định lượng và các nhà phân tích phố Wall đều lạc quan, nhưng đồng thời cũng xuất hiện những lo ngại về định giá và tín hiệu tiêu cực từ thị trường quyền chọn.

Đánh giá định lượng của Seeking Alpha xếp hạng mua mạnh đối với Micron, cho rằng công ty có tăng trưởng mạnh mẽ, khả năng sinh lời xuất sắc, động lực ổn định và dự báo lợi nhuận liên tục được nâng cao, những yếu tố này cho thấy chu kỳ chip lưu trữ có khả năng duy trì đà tăng mạnh, mặc dù định giá hiện tại có vẻ đã cao.

Các nhà phân tích phố Wall cũng duy trì thái độ tích cực, giữ nguyên xếp hạng mua. Tuy nhiên, mức giá mục tiêu trung bình 432,49 USD đồng nghĩa với khoảng 6,3% không gian giảm giá, cho thấy sau đà tăng mạnh gần đây, khả năng tăng giá trong ngắn hạn đã phần nào được phản ánh.

Cổ phiếu này đã tăng gần 62% trong năm nay, và mức tăng tổng cộng trong vòng một năm lên tới 353,8%, chứng tỏ đà tăng mạnh mẽ như thế nào.

Nhìn chung, thị trường vẫn giữ niềm tin vào các yếu tố cơ bản của Micron, nhưng sau đà tăng lớn, tâm lý thận trọng về định giá ngày càng rõ nét hơn. Trong bối cảnh kỳ vọng đã ở mức cao, báo cáo tài chính và hướng dẫn kết quả kinh doanh của công ty sẽ là những yếu tố quyết định liệu đà tăng có thể tiếp tục hay không.

Giám đốc Quỹ Đầu tư Mott Capital Management, ông Michael Kramer, nhận định rằng ngay cả khi Micron trình diễn kết quả ấn tượng, giá cổ phiếu vẫn có thể giảm mạnh sau khi công bố kết quả quý II. “Vì độ biến động ngụ ý gần 120% và các vị thế quyền chọn mua tập trung, cấu trúc thị trường hiện tại đòi hỏi kết quả và hướng dẫn vượt xa kỳ vọng lạc quan nhất mới có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tiếp tục tăng.”

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán chưa đáo hạn của Micron là 1,32, cho thấy tâm lý tiêu cực — tỷ lệ này cao hơn 1 thường phản ánh nhu cầu quyền chọn bán lớn hơn quyền chọn mua, còn thấp hơn 1 cho thấy tâm lý thị trường thiên về tích cực.

Giá quyền chọn cho thấy, tính đến thứ Sáu tuần này, cổ phiếu Micron có thể dao động hai chiều khoảng 7,5%. Trong quá khứ, phản ứng của cổ phiếu đối với báo cáo tài chính khá biến động — sau quý II tài chính năm 2025 giảm 8%, sau quý III gần như không đổi, sau quý IV giảm 2,8%, còn sau quý I năm 2026 tăng 10%.

Phố Wall dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Micron là 8,66 USD, tăng hơn gấp ba lần so với cùng kỳ; doanh thu dự kiến đạt 19,3 tỷ USD, tăng đáng kể hơn gấp đôi so với cùng kỳ. Thị trường đã đặt ra mức kỳ vọng rất cao cho báo cáo tài chính quý này.

Tính đến thời điểm báo cáo, giá cổ phiếu Micron trước giờ mở cửa tăng 2,15%, đạt 471,60 USD.