Sự tăng trưởng tốt hơn và định giá hấp dẫn khiến Block trở thành một lựa chọn mua, theo Truist

Theo Truist Securities, việc cải thiện đà tăng cùng với định giá rẻ hơn có thể thúc đẩy khả năng tăng giá của cổ phiếu Block. Công ty đầu tư này đã nâng cấp cổ phiếu fintech từ mức giữ sang mua. Mục tiêu giá của nhà phân tích Matthew Coad là 77 USD, tăng từ 72 USD, dự báo tiềm năng tăng hơn 29%. “Chúng tôi bắt đầu năm khá thận trọng với Block vì lo ngại rằng sự chuyển dịch liên tục của cơ cấu kinh doanh sang hoạt động cho vay sẽ dẫn đến biên lợi nhuận mở rộng tệ hơn dự kiến của thị trường cũng như thu hẹp nhiều hơn các nhiều nhân,” Coad viết. “Chúng tôi hiện thấy tiềm năng tăng trưởng so với dự báo biên lợi nhuận của thị trường sau khi cắt giảm nhân sự khoảng 40%, cổ phiếu đã giảm đáng kể (hiện giao dịch ở mức 12 lần EPS dự kiến năm 2027 của chúng tôi), và chúng tôi tin rằng việc hoàn trả vốn có thể gây bất ngờ tích cực khi dòng tiền tự do (FCF) được cải thiện.” Nhà phân tích cho biết đà tăng mới của Square là khả quan, với khối lượng giao dịch mới tăng 27% so với cùng kỳ trong quý IV. “Chúng tôi kỳ vọng đà tăng trưởng kinh doanh mới của Square sẽ mang lại sự thúc đẩy lớn hơn cho tăng trưởng tổng thể trong năm 2026 và tốc độ tăng trưởng có thể còn tăng tốc hơn nữa vào năm 2027,” ông nói. “Sau hơn một năm các hoạt động giao dịch hàng tháng duy trì ở mức khoảng 57 triệu, Block đã thêm 2 triệu người dùng MTAs của Cash App trong hai quý gần đây, chúng tôi tin rằng phần nào nhờ vào tiện ích của Cash App Borrow và Cash App Green, giúp thúc đẩy hoạt động của người dùng, những người trước đây ít giao dịch hơn.” Trong khi đó, các đơn đăng ký kinh doanh mới tại Mỹ tăng 15% so với cùng kỳ sau nhiều năm trì trệ. Điều này có thể dẫn đến việc thành lập doanh nghiệp tại Mỹ tốt hơn dự kiến và do đó tăng trưởng số lượng tài khoản mới của Square tại Mỹ trong năm nay. Coad cũng cho biết sự tăng trưởng vượt trội trong hoạt động quốc tế của công ty tiếp tục thúc đẩy tổng thể tăng trưởng khối lượng của Square. Cổ phiếu của Block đã giảm 8% trong năm nay và giữ nguyên trong 12 tháng qua. Coad nhận định rằng cổ phiếu hiện trông rẻ trên cơ sở so sánh giá trên lợi nhuận và khi điều chỉnh theo tăng trưởng doanh thu, và là tên “giá trị” ưa thích của ngân hàng trong lĩnh vực thanh toán và fintech.