Một số công ty bảo hiểm chủ động điều chỉnh giảm lãi suất dự kiến của các sản phẩm bảo hiểm chia lợi nhuận xuống còn 1,25%

Nguồn: Báo Chứng khoán Nhật báo Tác giả: Lãnh Thúy Hoa

Gần đây, một công ty bảo hiểm nhân thọ đã ra mắt sản phẩm bảo hiểm chia lãi với tỷ lệ dự kiến 1,25% (sau đây gọi là “bảo hiểm chia lãi”), đã gây chú ý lớn trên thị trường. Điều này bởi vì, thiết kế này thấp hơn tiêu chuẩn “đỉnh” phổ biến trong ngành.

Theo quy định của cơ quan quản lý, hạn mức tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi là 1,75%, phần lớn các sản phẩm chủ đạo trong ngành đều thiết kế “đỉnh”. Theo các nguồn tin trong ngành, hiện đã có nhiều công ty bảo hiểm dự trữ tỷ lệ dự kiến 1,25%, dự kiến sẽ có nhiều sản phẩm tương tự được ra mắt trong thời gian tới.

Chuyên gia trong ngành cho rằng, việc các công ty bảo hiểm chủ động giảm tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi là kết quả của sự tác động chung từ môi trường lãi suất vĩ mô, hệ thống quản lý, và logic hoạt động của ngành.

Tiến sĩ hậu tiến sĩ Kinh tế Ứng dụng của Đại học Bắc Kinh, Giáo sư Zhu Junsheng, khi trả lời phỏng vấn Báo Chứng khoán Nhật báo, cho biết: “Xét về môi trường vĩ mô, hiện nay Trung Quốc đang trong giai đoạn giảm trung tâm lãi suất dài hạn liên tục, việc các công ty bảo hiểm giảm tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi về bản chất là kết quả của việc điều chỉnh mức lợi nhuận đảm bảo của sản phẩm bảo hiểm phù hợp với môi trường lãi suất thị trường. Về mặt hệ thống, Trung Quốc đã thiết lập cơ chế điều chỉnh động tỷ lệ dự kiến của sản phẩm bảo hiểm, tỷ lệ dự kiến không còn cố định theo quy định hành chính nữa mà dần dần hình thành hệ thống điều chỉnh động liên kết với lãi suất thị trường.”

“Xét về logic hoạt động của ngành bảo hiểm, việc điều chỉnh phù hợp tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi giúp giảm chi phí nợ phải trả, tăng cường tính ổn định lâu dài của hoạt động bảo hiểm, đồng thời là biện pháp quan trọng để phòng ngừa rủi ro lỗ chênh lệch lãi suất,” ông Zhu nói.

Giám đốc Phòng Thí nghiệm Công nghệ Bảo hiểm Toàn diện Trung Quốc của Đại học Tài chính Trung ương, ông Chen Hui, cho rằng, trong những năm gần đây, người tiêu dùng đối với các sản phẩm bảo hiểm ngày càng hợp lý hơn, tập trung hơn vào tỷ lệ chia lãi thực hiện, thành tích lịch sử và các chỉ số phản ánh khả năng đầu tư dài hạn của công ty bảo hiểm. Đồng thời, việc giảm tỷ lệ dự kiến giúp giảm bớt gánh nặng chi phí cứng nhắc, để lại nhiều không gian hơn cho chiến lược đầu tư, và áp dụng các chiến lược đầu tư linh hoạt hơn.

Việc giảm tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến người tiêu dùng, các công ty bảo hiểm và ngành bảo hiểm nhân thọ, đồng thời sẽ định hình lại logic cạnh tranh của ngành, thúc đẩy quá trình chuyển đổi sâu rộng hơn.

Ông Chen Hui cho biết, việc giảm tỷ lệ dự kiến làm giảm chi phí nợ phải trả của các công ty bảo hiểm trong kỳ. Xét về thành tích đầu tư lịch sử của các công ty bảo hiểm, phần lớn các năm, lợi nhuận đầu tư của họ đều cao hơn tỷ lệ dự kiến, do đó, đối với người tiêu dùng, việc giảm tỷ lệ dự kiến ít ảnh hưởng đến lợi ích dài hạn thực tế của họ. Xét về lâu dài, tỷ lệ chia lãi và tỷ lệ thực hiện chia lãi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến độ khó bán hàng mới và tỷ lệ rút lui của khách hàng, điều này đòi hỏi các công ty bảo hiểm phải nâng cao năng lực đầu tư.

Phó trưởng Trung tâm Nghiên cứu Đổi mới và Quản lý Rủi ro của Đại học Ngoại thương, ông Long Ge, nói với Báo Chứng khoán Nhật báo rằng, việc giảm tỷ lệ dự kiến có nghĩa là bảo hiểm chia lãi đang chuyển từ “đảm bảo cao + chia lãi biến động” sang “đảm bảo thấp + chia lãi biến động”. Trong trung và dài hạn, mô hình sau sẽ trở thành hình thái chính của bảo hiểm chia lãi, tỷ lệ dự kiến có thể tiếp tục giảm theo lãi suất thị trường. Cấu trúc này đồng nghĩa với việc hợp đồng bảo hiểm mang lại lợi nhuận đảm bảo giảm, lợi nhuận dài hạn phụ thuộc nhiều hơn vào chia lãi biến động, đòi hỏi các công ty bảo hiểm có năng lực đầu tư dài hạn và quản lý chủ động cao hơn, việc đạt lợi nhuận vượt trội ổn định trở thành chìa khóa. Đồng thời, tính ổn định và minh bạch của tỷ lệ thực hiện chia lãi sẽ thay thế tỷ lệ giả định, trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi và nền tảng niềm tin của khách hàng.

Về ngành bảo hiểm nhân thọ, ông Zhu Junsheng cho rằng, việc giảm tỷ lệ dự kiến đồng nghĩa với việc logic cạnh tranh của ngành đang thay đổi. Trước đây, cạnh tranh các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ chủ yếu dựa vào mức lãi suất, còn trong tương lai, cạnh tranh sẽ chuyển sang khả năng tổng thể, bao gồm năng lực đầu tư dài hạn, khả năng phân bổ tài sản, dịch vụ sản phẩm, thương hiệu và mức độ ổn định trong quản lý. Nói cách khác, mô hình cạnh tranh của ngành bảo hiểm nhân thọ đang dần chuyển từ “động lực lãi suất” sang “động lực quản lý tài sản”.

Nhìn chung, các chuyên gia trong ngành cho rằng, việc các công ty bảo hiểm giảm tỷ lệ dự kiến của bảo hiểm chia lãi giúp giảm chi phí nợ phải trả phù hợp hơn với lãi suất thị trường, giúp phòng ngừa rủi ro lỗ chênh lệch lãi suất, đồng thời thúc đẩy các công ty bảo hiểm nâng cao năng lực đầu tư dài hạn và quản lý tài sản. Từ góc độ phát triển ngành, sự thay đổi này không phải là chiến lược tiếp thị ngắn hạn mà là tín hiệu quan trọng cho quá trình chuyển đổi sâu rộng trong mô hình hoạt động của ngành bảo hiểm nhân thọ.

(Chỉnh sửa: Văn Tĩnh)