Thị trường A cơ bản hồi và điều chỉnh, ngành pin tiếp tục giảm, Tianqi Materials giảm hơn 3%, ETF pin Hui Tian Fu chiều hôm sau mức giảm hẹp, sự cộng hưởng thiếu điện toàn cầu và sự trỗi dậy của giao dịch HALO, làm thế nào để cấu hình ngành pin?

Ngày 18 tháng 3, thị trường cổ phiếu A-shares biến động điều chỉnh, ngành pin tiếp tục giảm, tính đến 14:18, ETF pin cùng loại dẫn đầu về quy mô, phí thấp nhất là汇添富（159796） đã hồi phục trở lại, mức giảm thu hẹp còn 0.7%, liên tiếp yếu kém ba ngày.

Chỉ số thành phần của ETF pin汇添富（159796） phần lớn đều giảm, Tianshi Materials giảm hơn 3%, EVE Lithium giảm hơn 2%, Gree, Sungrow và các công ty khác đều điều chỉnh giảm, Chahua Zhikong tăng nhẹ ngược xu hướng.

【Top 10 thành phần chính của chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796）】

Đến 14:26, các thành phần chỉ để trình bày, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.

【Chuỗi ngành công nghiệp: Tháng 3 sản xuất pin phục hồi, mức độ sôi động của chuỗi ngành tiếp tục tăng trưởng】

JiaoYin International chỉ ra, dựa trên dữ liệu của Xinluo Lithium, sản xuất toàn chuỗi ngành lithium trong tháng 3 đã phục hồi toàn diện: Các doanh nghiệp mẫu của pin nội địa Trung Quốc dự kiến sản xuất 149.59GWh, tăng 21.93% so với tháng trước; trong bốn nguyên liệu chính, sản lượng cực dương đạt 19.47 vạn tấn (tăng 23.3%), cực âm đạt 16.3 vạn tấn (tăng 16.4%), màng ngăn đạt 1.895 tỷ m2 (tăng 8.7%), dung dịch điện phân đạt 10.75 vạn tấn (tăng 18.8%). Về phía cầu, sau kỳ nghỉ, các chính sách trợ giá thay thế xe cũ tại các địa phương đã được thực thi toàn diện, các mẫu xe mới ra mắt dày đặc từ tháng 4 đến tháng 5, cộng thêm chính sách hoàn thuế xuất khẩu pin điều chỉnh tạo ra hiệu ứng “săn xuất khẩu” giai đoạn, nhu cầu ngắn hạn được hỗ trợ mạnh mẽ; đồng thời, tình hình không chắc chắn về địa lý còn có thể thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng ở nước ngoài, các nhà sản xuất Trung Quốc đang mở rộng thị phần toàn cầu dựa trên lợi thế chi phí của công nghệ lithium iron phosphate (LFP). Dựa trên đó, dự kiến nhu cầu lithium trong năm sẽ tích cực. (Nguồn: JiaoYin International 16/03/2023 “Nhu cầu lắp đặt pin năng lượng trong tháng 2 giảm theo mùa, chú ý đến nhịp phục hồi sản xuất chuỗi ngành lithium”)

【Chất xúc tác: Cộng hưởng thiếu điện toàn cầu và sự trỗi dậy của giao dịch HALO】

Tianfeng Securities cho biết, giao dịch HALO toàn cầu và thiếu điện cấu trúc ở Bắc Mỹ thúc đẩy đánh giá lại hệ thống giải pháp điện lực một cách hệ thống. Trong sự cộng hưởng của logic giao dịch HALO toàn cầu và thiếu điện cấu trúc Bắc Mỹ, “giải pháp toàn chuỗi ngành điện-điện lưới-pin” đang đón nhận sự đánh giá lại giá trị toàn diện. Hiện tại, thiếu điện cấu trúc do mở rộng công suất AI và tái công nghiệp ở Bắc Mỹ gây ra đang trở thành hình mẫu mạnh nhất của “giao dịch HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence - Tài sản nặng, ít hao mòn vô hình)” ở cấp độ vĩ mô. Trong làn sóng AI công nghệ nhanh chóng tiến bộ, hạ tầng điện lực như nền tảng vật lý cơ bản có chi phí tái thiết cao và rủi ro bị công nghệ phá vỡ thấp. Do đó, tình trạng thiếu điện ở Bắc Mỹ đã vượt ra ngoài quy mô ngành riêng lẻ, trở thành chủ đề chính trong định giá tài sản toàn cầu về “hạ tầng cứng”. (Nguồn: Tianfeng Securities 14/03/2023 “Cộng hưởng thiếu điện toàn cầu và sự trỗi dậy của giao dịch HALO: Đánh giá lại hệ thống điện mới”)

【Làm thế nào để bố trí ngành pin “tăng trưởng tích cực + xúc tác phong phú”?】

Các yếu tố như xu hướng cơ bản của ngành pin, xúc tác công nghệ có thể hỗ trợ duy trì hiệu suất giá cổ phiếu mạnh mẽ, tuy nhiên chuỗi ngành pin dài và phức tạp, nhiều yếu tố xúc tác, đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ khá khó khăn, có thể chọn đầu tư theo chỉ số để giảm chiều, nhanh chóng nắm bắt cơ hội bùng nổ lịch sử của ngành pin!

Đầu tư ETF có thể thực hiện theo hai bước: chọn chỉ số phù hợp với đợt bùng nổ lưu trữ năng lượng, pin thể rắn và các xu hướng hiện tại; sau đó chọn ETF quy mô lớn, thanh khoản tốt, chi phí thấp.

ETF pin汇添富（159796） chỉ số mục tiêu có tỷ lệ chứa năng lượng lưu trữ lớn vượt trội, tỷ lệ pin thể rắn cao! Xét về các phân ngành của ngành pin hiện tại, ngành lưu trữ năng lượng hưởng lợi từ nhu cầu vượt kỳ vọng ở nước ngoài, quan hệ cung cầu đảo chiều nhanh chóng, các logic tăng giá của phân ngành mạnh mẽ, có thể chú ý đặc biệt đến chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796） chứa năng lượng lưu trữ đạt 18%, vượt xa các chỉ số cùng loại, sẽ hưởng lợi đầy đủ từ bùng nổ của phân ngành lưu trữ năng lượng! Ngoài ra, pin thể rắn là công nghệ mới, xúc tác liên tục, tiềm năng tăng trưởng trong tương lai rất lớn. Chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796） chứa pin thể rắn đạt 45%, tận dụng cơ hội tăng trưởng từ đột phá công nghệ pin thể rắn!

Lưu ý: Năng lượng lưu trữ bao gồm thiết bị quang điện, tự động hóa lưới điện, thủy điện, các thiết bị lưu trữ khác trong ngành chứng khoán cấp 4, tỷ lệ pin thể rắn dựa trên các cổ phiếu hot trong các lĩnh vực thành phần, tính đến 27/02/202602.

Ngoài ra, chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796） ngành lớn nhất là hóa chất pin, tỷ lệ chiếm tới 32%, dự kiến sẽ hưởng lợi toàn diện từ sự phục hồi giá nguyên liệu đầu vào thúc đẩy phục hồi toàn chuỗi ngành.

Lưu ý: Thống kê theo ngành cấp 3 của Shenwan, tính đến 27/02/202602.

So với top 10 thành phần chính, chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796） tập trung vào hai lĩnh vực vàng của ngành pin là lưu trữ năng lượng và pin động lực, trong đó cổ phiếu chiếm tỷ trọng thứ 3 là nhà sản xuất biến tần quang điện chiếm 7.8%, các chỉ số cùng loại khác không có thành phần này, còn có các doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu về pin động lực, các nhà tiên phong pin thể rắn và các doanh nghiệp lợi thế khác.

Lưu ý: Dữ liệu lấy từ trang web của chỉ số CSI và China Securities Index, tính đến 27/02/202602.

Chỉ số mục tiêu ETF pin汇添富（159796） chính xác phản ánh ba hướng công nghệ cốt lõi của ngành pin là vật liệu pin, pin động lực và pin lưu trữ năng lượng, tỷ lệ kim loại năng lượng như lithium, cobalt và các phương tiện giao thông ít, giảm thiểu tác động của chu kỳ giá kim loại năng lượng như lithium, cobalt và tính tiêu dùng của các doanh nghiệp ô tô đối với nhịp độ đầu tư ngành pin, đồng thời hướng tới các động lực chính của công nghệ ngành và bùng nổ nhu cầu trong tương lai!

Hiện tại, quy mô ETF pin汇添富（159796） dẫn đầu và phí thấp nhất. Trong các ETF theo dõi chỉ số chủ đề pin CSI (CSI Battery Index), quy mô của ETF pin汇添富（159796） lớn hơn nhiều so với các loại cùng loại! Ngoài ra, phí quản lý của ETF này chỉ 0.15%/năm, thấp nhất trong cùng loại, cố gắng mang lại trải nghiệm đầu tư tốt cho nhà đầu tư! Đầu tư ngoài thị trường có thể chú ý đến quỹ liên kết (Loại A: 012862; Loại C: 012863), dễ dàng nắm bắt cơ hội “mùa xuân thứ hai” của ngành pin!

Lưu ý rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Tài liệu này chỉ mang tính chất tuyên truyền, không phải là tài liệu pháp lý. Thời gian hoạt động của quỹ tại Trung Quốc còn ngắn, không phản ánh tất cả các giai đoạn của thị trường chứng khoán. Đầu tư có rủi ro, người quản lý quỹ cam kết quản lý và sử dụng tài sản quỹ theo nguyên tắc trung thực, cần cù, trách nhiệm, nhưng không đảm bảo lợi nhuận cho quỹ này, cũng không đảm bảo lợi nhuận tối thiểu. Hiệu suất quá khứ của quỹ không dự đoán được hiệu suất tương lai, hiệu suất của các quỹ khác do người quản lý quỹ quản lý không tạo thành cam kết về hiệu suất quỹ. Nhà đầu tư cần đọc kỹ “Hợp đồng quỹ”, “Bản cáo bạch” và “Tóm tắt tài liệu sản phẩm” cùng các tài liệu pháp lý khác của quỹ, người quản lý quỹ nhắc nhở nhà đầu tư rằng “mua là tự chịu trách nhiệm”. Các quỹ này đều thuộc loại rủi ro cao (R4), phù hợp với nhà đầu tư có kết quả đánh giá mức độ chịu rủi ro là tiến bộ (C4) trở lên, quy tắc phù hợp giữa khách hàng và sản phẩm xem trên trang web của汇添富. Khi nhà đầu tư mua/đổi quỹ ETF, các đại lý mua bán có thể thu phí hoa hồng không quá 0.50%, gồm phí của sở giao dịch chứng khoán, tổ chức đăng ký và các khoản phí liên quan khác. Các khoản phí bán hàng của các quỹ khác xem trong bản cáo bạch, tài liệu sản phẩm của từng quỹ.