688031 bất ngờ bị giảm sở hữu, giá cổ phiếu lao dốc! Nvidia hướng tới doanh thu 1 nghìn tỷ USD, nhu cầu sức mạnh tính toán trong nước lớn, nhiều cổ phiếu khái niệm có hiệu suất tuyệt vời

Cơn sóng AI thúc đẩy nhu cầu về năng lực tính toán bùng nổ, giá trị của các lĩnh vực như máy chủ, chip AI, chip quang, lưu trữ, bảng mạch PCB sẽ tăng mạnh.

Cổ đông lớn dự kiến giảm tỷ lệ sở hữu, Star Ring Technology-U chạm sàn trong phiên

Sáng ngày 17 tháng 3, cổ phiếu liên quan đến AI GOC Star Ring Technology-U (688031) mở cửa giảm nhẹ, sau đó giá cổ phiếu nhanh chóng giảm mạnh, trong phiên đã chạm sàn “20cm”. Đến cuối buổi sáng, cổ phiếu giảm 16.96%.

Star Ring Technology-U là một trong những cổ phiếu liên quan đến AI GOC hoạt động khá sôi động gần đây, từng lập đỉnh cao lịch sử trong phiên ngày 10 tháng 3, mức tăng lớn nhất trong gần 4 tháng đã vượt quá 3.3 lần. Báo cáo nhanh về kết quả kinh doanh trước đó cho thấy, lợi nhuận ròng năm 2025 dự kiến lỗ 245 triệu nhân dân tệ.

Tối ngày 16 tháng 3, công ty phát hành thông báo giảm tỷ lệ sở hữu. Thông báo cho biết, do sắp xếp cá nhân của cổ đông, cổ đông Linzhi Lichuang sở hữu 6.29% dự kiến giảm không quá 1,211,400 cổ phần (không quá 1% tổng vốn điều lệ). Toàn bộ kế hoạch giảm cổ phần này sẽ thực hiện qua phương thức đấu giá tập trung, thời gian giảm từ ngày 9 tháng 4 năm 2026 đến ngày 8 tháng 7 năm 2026; số cổ phần giảm ra lấy từ cổ phần đã có trước khi phát hành lần đầu của công ty.

Ngoài Star Ring Technology-U, sáng nay còn giảm mạnh các cổ phiếu như Juguang Technology, Tianpu Shares, Tiantong Shares, Zhaoyan New Drug, Ruifeng High-tech, Xiangyou Technology.

Nvidia chính thức ra mắt nền tảng Vera Rubin

Khoảng thời gian sáng ngày 17 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh, hội nghị GTC 2026 của Nvidia khai mạc. CEO Nvidia Huang Renxun xác nhận trong bài phát biểu rằng chip chủ đạo của Nvidia sẽ giúp công ty đạt doanh thu 1 nghìn tỷ USD vào năm 2027. Năm ngoái, Huang dự đoán nhu cầu thị trường chip năm 2026 khoảng 500 tỷ USD.

Tại hội nghị này, Nvidia chính thức ra mắt nền tảng Vera Rubin, gồm 7 loại chip, trong đó có Groq 3 LPU (gọi tắt là “LPU”). Các chip này gồm Vera CPU, Rubin GPU, NVLink 6 Switch, ConnectX-9 Super Network Card, BlueField-4 DPU và Spectrum-6 Ethernet Switch. Nvidia nhấn mạnh, Vera Rubin không phải là một chip đơn lẻ mà là nền tảng siêu máy tính AI hoàn chỉnh gồm 7 loại chip và 5 hệ thống khung máy.

Trong đó, khung máy Vera CPU tích hợp 256 Vera CPU, gấp đôi hiệu suất tính toán so với CPU truyền thống, tốc độ vận hành tăng 50%.

Khung Groq 3 LPX trang bị 256 bộ xử lý LPU, cung cấp 128GB SRAM trên chip và băng thông mở rộng 640TB/s. Khi kết hợp LPX với nền tảng Vera Rubin, khả năng xử lý inference / hiệu suất tiêu thụ năng lượng sẽ tăng gấp 35 lần. Huang giới thiệu, chip LPU sẽ do Samsung gia công, dự kiến khung máy sẽ bắt đầu xuất xưởng trong nửa cuối năm nay.

Cơ hội chiến lược cho năng lực tính toán nội địa

Wanlian Securities cho rằng, hội nghị GTC lần này sẽ tổ chức hơn 1000 cuộc họp, thảo luận sâu về các chủ đề nóng như nhà máy AI, suy luận quy mô lớn, robot, bản sao số, tính toán khoa học, tính toán lượng tử và triển khai AI doanh nghiệp. Hiện tại, xây dựng năng lực tính toán AI còn rất sôi động, cộng thêm mùa báo cáo tài chính sắp tới, các phân khúc ngành như PCB, lưu trữ trong chuỗi ngành năng lực tính toán đang có nhu cầu cao, đồng thời PCB và lưu trữ đều trong giai đoạn mở rộng, dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu thiết bị và vật liệu phía trên, khuyến nghị chú ý đến các phân khúc như PCB, lưu trữ và các cơ hội đầu tư trong chuỗi ngành.

Trí tuệ nhân tạo đang định hình lại toàn cầu ngành công nghiệp công nghệ với tốc độ chưa từng có. Việc ứng dụng rộng rãi AI tạo sinh khiến nhu cầu năng lực tính toán từ “tính toán chung” nhanh chóng chuyển sang “tính toán hiệu năng cao”, hạ tầng năng lực tính toán AI đã trở thành nền tảng trung tâm thúc đẩy phát triển kinh tế số, ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu cũng bước vào chu kỳ tăng trưởng mới.

Với sự liên tục cập nhật của các mô hình AI lớn, lượng tham số cần thiết tăng theo cấp số nhân. Các mô hình AI lớn như ChatGPT, DeepSeek đều cần năng lực tính toán mạnh mẽ từ huấn luyện đến suy luận. Khi mô hình ngày càng phức tạp, nhu cầu năng lực tính toán cũng tăng theo, thị trường chip thông minh dự kiến sẽ đón nhận nhu cầu gia tăng mới. Theo IDC, từ 2022 đến 2027, quy mô năng lực tính toán thông minh của Trung Quốc dự kiến tăng trưởng hợp lý kép hàng năm đạt 33.9%. Đến năm 2027, quy mô năng lực tính toán thông minh của Trung Quốc dự kiến đạt 1117.4 EFLOPS (dựa trên tính toán FP16).

Securities Guotou cho rằng, dưới tác động của áp lực bên ngoài và nhu cầu nội sinh, ngành năng lực tính toán nội địa đã từ giai đoạn đột phá điểm đơn lẻ bước vào giai đoạn mới với đặc trưng “hệ thống công nghệ tự chủ, khả năng hệ sinh thái toàn diện, xác nhận vòng khép kín thương mại”. Dự kiến đến 2026, hạ tầng năng lực tính toán nội địa sẽ đạt quy mô lớn trong các ngành chính như chính quyền, tài chính, internet và sản xuất thông minh, mở ra cơ hội chiến lược từ tự chủ công nghệ đến dẫn dắt ngành.

Nhiều doanh nghiệp dẫn đầu về năng lực tính toán AI có hiệu quả tăng trưởng mạnh

Theo dữ liệu của Bao, nhiều công ty trong chuỗi ngành năng lực tính toán AI đã thể hiện khả năng tăng trưởng cao. Tính theo lợi nhuận ròng năm 2025, dựa trên báo cáo nhanh, ước tính 31 cổ phiếu liên quan đến AI có lợi nhuận ròng tăng so với năm trước (bao gồm cả chuyển đổi lỗ thành lãi).

Trong số đó, 14 cổ phiếu có lợi nhuận ròng trên 1.1 tỷ nhân dân tệ, như Foxconn Industrial Internet, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology và các cổ phiếu khác.

Báo cáo năm của Foxconn Industrial Internet cho biết, lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 35.3 tỷ nhân dân tệ, tăng 51.99%. Trong kỳ, hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của công ty tăng rõ rệt, chủ yếu nhờ tỷ trọng các dịch vụ AI trong lĩnh vực điện toán đám mây liên tục tăng.

Báo cáo nhanh của Zhongji Xuchuang cho thấy, lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 10.799 tỷ nhân dân tệ, tăng 108.81%. Trong kỳ, nhờ đầu tư mạnh vào hạ tầng năng lực tính toán của khách hàng cuối, sản phẩm của công ty xuất kho nhanh, trong đó tỷ lệ module quang cao tốc liên tục tăng, cùng với việc tối ưu hóa giải pháp sản phẩm và nâng cao hiệu quả vận hành, doanh thu và lợi nhuận ròng đều tăng trưởng đáng kể.

Xin Yisheng dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 từ 9.4 đến 9.9 tỷ nhân dân tệ, tăng 231.24% đến 248.86%. Trong kỳ, nhờ đầu tư vào năng lực tính toán liên tục tăng, nhu cầu sản phẩm tốc độ cao tăng nhanh, công ty dự kiến doanh thu bán hàng và lợi nhuận ròng sẽ tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.

Về thị trường thứ cấp, trong số 31 cổ phiếu liên quan đến AI này đã xuất hiện nhiều cổ phiếu tăng gấp đôi, liệu còn có không gian tăng giá trong tương lai? Các báo cáo của tổ chức nghiên cứu có thể cung cấp tham khảo. Theo thống kê của Bao, dựa trên dự đoán của hơn 5 tổ chức, so với giá đóng cửa ngày 16 tháng 3 và mục tiêu giá dự đoán của các tổ chức, có 13 cổ phiếu tăng hơn 10%, như Foxconn, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology.

Cổ phiếu có tiềm năng tăng cao nhất là Foxconn, tăng 62.96%. Cục trưởng Cinda Securities cho biết, Foxconn đang hưởng lợi liên tục từ chu kỳ xây dựng hạ tầng năng lực tính toán AI toàn cầu, có lợi thế rõ rệt trong tích hợp hệ thống máy chủ và khả năng sản xuất quy mô lớn, nhu cầu về máy chủ AI và thiết bị mạng tốc độ cao liên tục tăng, tương lai công ty vẫn còn nhiều không gian phát triển.