Địa chính trị xung đột ảnh hưởng đến lĩnh vực hóa chất được diễn giải thành ba giai đoạn, ETF hóa chất (159870) hiện đang ở giai đoạn đầu của phục hồi và tăng giá từ việc tái cấu trúc cung cầu

Gần đây, tình hình địa chính trị tiếp tục căng thẳng, giá dầu tăng gây ảnh hưởng đến ngành hóa chất. Các tổ chức đã tổng kết quá trình xung đột Nga-Ukraine, cho thấy ngành hóa chất đã trải qua ba giai đoạn chính: (1) tăng mạnh do tâm lý, (2) rủi ro chuỗi cung ứng và nhu cầu yếu, và (3) tái cấu trúc cung cầu và phục hồi tăng trưởng.

1. Giai đoạn tăng mạnh do tâm lý: Trong giai đoạn đầu của xung đột, tâm lý hoảng loạn chiếm ưu thế, lo ngại gián đoạn chuỗi cung ứng đã đẩy nhanh giá năng lượng và hóa chất tăng cao.

2. Giai đoạn rủi ro chuỗi cung ứng và điều chỉnh thị trường: Khi giá cao gây phản tác dụng, nhu cầu giảm sút và kinh tế vĩ mô áp lực, các mặt hàng hóa chất xuất hiện tình trạng giá cao nhưng không có giao dịch, giá giảm xuống còn 70% so với trước xung đột, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp.

3. Giai đoạn tái cấu trúc cung cầu: Giá năng lượng dần trở lại mức cơ bản, cấu trúc ngành công nghiệp hóa chất toàn cầu nhanh chóng được định hình lại, các nhà máy có chi phí cao như châu Âu, Hàn Quốc nhanh chóng rút lui, trong khi ngành hóa chất Trung Quốc dựa vào lợi thế về chi phí và quy mô để tiếp nhận chuyển dịch sản xuất.

Các tổ chức chỉ ra rằng, ngành hóa chất hiện đang ở giai đoạn cuối của bước hai và chuyển sang giai đoạn ba. Trong ngắn hạn, cần chú ý đến việc phục hồi chênh lệch giá: khi ngành chuyển từ “dự đoán” sang “tăng trưởng cung cầu”, chênh lệch giá sản phẩm phía dưới sẽ cải thiện trước. Trong trung hạn, tập trung vào tái cấu trúc năng lực sản xuất: các nhà máy tiêu thụ năng lượng cao và chi phí cao ở nước ngoài như châu Âu, Hàn Quốc (ví dụ, các nhà máy ethylene) sẽ rút lui nhanh hơn, trong khi các doanh nghiệp Trung Quốc tiếp tục mở rộng thị phần quốc tế. Trong dài hạn, cần đón nhận xu hướng nâng cấp ngành: dưới tác động của chuyển đổi năng lượng toàn cầu và chính sách “chống nội chiến” trong nước, chuyển đổi sang công nghệ cao và xanh trở thành động lực tăng trưởng chính.

Tính đến 13:03 ngày 17/03/2026, chỉ số ngành hóa chất phân ngành của Trung ương Chứng khoán (000813) có thành phần biến động trái chiều, trong đó RIFENG New Materials dẫn đầu với mức tăng 4.17%, Hóngdá cổ phần tăng 3.32%, Zhongjian Technology tăng 2.54%; trong khi Shengquan Group giảm mạnh nhất. ETF ngành hóa chất (159870) có giá mới 0.92 nhân dân tệ.

Về thanh khoản, ETF ngành hóa chất có tỷ lệ chuyển đổi trong phiên là 3.53%, với tổng giá trị giao dịch 1.138 tỷ nhân dân tệ. Nhìn dài hạn, tính đến ngày 16/3, trung bình mỗi ngày ETF ngành hóa chất giao dịch khoảng 1.991 tỷ nhân dân tệ trong gần một tháng.

ETF ngành hóa chất theo dõi sát sao chỉ số ngành hóa chất phân ngành của Trung ương Chứng khoán, gồm 7 chỉ số ngành như ngành kim loại màu, ngành máy móc phân ngành, phản ánh hiệu suất chung của các công ty niêm yết trong các lĩnh vực này dựa trên các mẫu chứng khoán có quy mô lớn và thanh khoản tốt.

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 27/2/2026, 10 cổ phiếu trọng số lớn nhất của chỉ số ngành hóa chất phân ngành (000813) gồm: Wanhua Chemical, Salt Lake Shares, Zangge Mining, Tianci Materials, Hualu Hengsheng, Yuntianhua, Juhua Shares, Hengli Petrochemical, Baofeng Energy, Rongsheng Petrochemical, chiếm tổng tỷ lệ 45.18%.

ETF ngành hóa chất (159870), liên kết ngoài thị trường (A: 014942; C: 014943; I: 022792).