Dưới nhu cầu phòng thủ, cấu hình vị thế cơ sở tài sản cổ tức cao được tăng cường, các sản phẩm ETF chủ đề cổ tức tiêu chuẩn có sức hấp dẫn nổi bật

Từ tháng 3 năm 2026 trở đi, biến động thị trường liên tục gia tăng, do các yếu tố như xung đột địa chính trị, lãi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ ở nước ngoài và chỉ số USD tăng trở lại, đều cùng nhau củng cố tính chất phòng vệ của các tài sản trả cổ tức cao, thúc đẩy phong cách lợi nhuận có phần ấm lên. Đồng thời, ngày 10 tháng 3 năm 2026, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đã rõ ràng nhấn mạnh sẽ tiếp tục hướng dẫn các công ty niêm yết tăng cường chia cổ tức và mua lại cổ phần, thúc đẩy nâng cao mức độ quản trị doanh nghiệp, cũng có thể tạo nền tảng chính sách cho việc phân bổ dài hạn các tài sản lợi nhuận.

Theo thông báo của các công ty niêm yết, tính đến ngày 15 tháng 3 năm 2026, trong số 98 công ty niêm yết công bố báo cáo thường niên 2025 trên thị trường A, có 70 công ty dự kiến thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt, tổng số cổ tức phân phối đạt 70,5 tỷ nhân dân tệ. Khi ngày càng nhiều công ty niêm yết bước vào giai đoạn công bố kết quả kinh doanh hàng năm, các phương án chia cổ tức hoặc đề xuất chia cổ tức cùng với đó cũng dự kiến sẽ thúc đẩy sự chú ý liên tục đến các tài sản lợi nhuận.

Theo xu hướng dòng vốn gần đây, hai quỹ ETF tiêu biểu trong danh mục “Gói lợi nhuận toàn diện” của Huatai-PineBridge — ETF lợi nhuận thấp biến động Huatai-PineBridge (512890) và ETF lợi nhuận Huatai-PineBridge (510880) — đã ghi nhận sự gia tăng rõ rệt về nhiệt huyết phân bổ, tính đến ngày 16 tháng 3, đã liên tiếp hai ngày giao dịch nhận được dòng vốn tăng thêm, tổng cộng hút ròng 4,0 tỷ nhân dân tệ và 2,6 tỷ nhân dân tệ. Ngoài ra, ETF lợi nhuận của doanh nghiệp nhà nước đầu tiên trên thị trường — ETF lợi nhuận doanh nghiệp nhà nước Huatai-PineBridge (561580) — cũng hoạt động sôi động, là sản phẩm duy nhất trong vòng một tuần qua thu hút hơn 1,4 tỷ nhân dân tệ trong các ETF chủ đề lợi nhuận của doanh nghiệp nhà nước toàn thị trường.

Trong bối cảnh nội lực kinh tế hiện yếu, chính sách nới lỏng tiền tệ vẫn có thể là xu hướng chính, trong bối cảnh lãi suất không rủi ro thấp và thị trường tài sản khan hiếm, các tài sản lợi nhuận có thể trở thành lựa chọn lý tưởng cho các khoản đầu tư trung dài hạn. Hiện tại, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm là 1,81%, chênh lệch lợi suất giữa các chỉ số lợi nhuận thấp biến động, lợi nhuận và lợi suất của chỉ số lợi nhuận doanh nghiệp nhà nước vẫn cao hơn trung bình 61,36%, 56,62% và 69,41% trong 10 năm gần đây.

Dưới sự dẫn dắt của hai sản phẩm tiêu biểu ETF lợi nhuận thấp biến động Huatai-PineBridge (512890) và ETF lợi nhuận Huatai-PineBridge (510880), tính đến ngày 16 tháng 3 năm 2026, chuỗi 5 ETF trong “Gói lợi nhuận toàn diện” của Huatai-PineBridge đã trở thành hệ sinh thái đầu tư chiến lược lợi nhuận với tổng quy mô đạt 52,975 tỷ nhân dân tệ, chiếm hơn một phần tư tổng quy mô ETF chủ đề lợi nhuận toàn thị trường, đã mang lại lợi nhuận 9,879 tỷ nhân dân tệ cho nhà đầu tư.

Trong đó, ETF lợi nhuận Huatai-PineBridge (510880) là quỹ chỉ số chủ đề lợi nhuận đầu tiên của A-shares, thành lập đã 19 năm, đã phân phối cổ tức tổng cộng 5,18 tỷ nhân dân tệ; ETF lợi nhuận thấp biến động Huatai-PineBridge (512890) là ETF chủ đề lợi nhuận thấp biến động đầu tiên của A-shares và hiện là duy nhất trên thị trường có quy mô vượt 300 tỷ nhân dân tệ; ETF lợi nhuận doanh nghiệp nhà nước Huatai-PineBridge (561580) là ETF chủ đề “doanh nghiệp nhà nước + lợi nhuận” đầu tiên của A-shares; các sản phẩm ETF lợi nhuận qua Hồng Kông — Huatai-PineBridge (513530) và ETF lợi nhuận thấp biến động qua Hồng Kông (520890) — tập trung vào các tài sản cổ tức cao của Hồng Kông, trong đó, sản phẩm trước sử dụng mô hình QDII, có lợi thế về thuế lợi nhuận cổ phần Hồng Kông, còn sản phẩm sau tích hợp yếu tố biến động thấp, phù hợp hơn để phòng vệ trong thị trường cổ phiếu Hồng Kông biến động mạnh.

Trong thời điểm “Gói lợi nhuận toàn diện” của Huatai-PineBridge trở thành sản phẩm được nhà đầu tư ưa chuộng để phân bổ tài sản lợi nhuận, quỹ liên kết ETF lợi nhuận thấp biến động Huatai-PineBridge (512890) cũng nhận được sự yêu thích của nhà đầu tư quỹ hưu trí cá nhân. Tính đến cuối năm 2025, quy mô quỹ đạt 448 triệu nhân dân tệ, không chỉ là sản phẩm đầu tiên trong phần Y của quỹ chỉ số vượt mốc 400 triệu nhân dân tệ, mà còn duy trì vị trí hàng đầu trong tất cả các phần “Chỉ số Y” trong năm quý liên tiếp (24/12/31 - 25/12/31), tăng trưởng 886,43% so với cuối năm 2024, là sản phẩm duy nhất trong tất cả các phần “Chỉ số Y” có hơn 20.000 nhà đầu tư.

Cảnh báo rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Công ty quản lý quỹ không đảm bảo lợi nhuận cho quỹ này hoặc lợi nhuận tối thiểu, hiệu suất quá khứ không dự báo được lợi nhuận tương lai. Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng, tự chịu rủi ro. Trước khi đầu tư quỹ, nhà đầu tư cần đọc kỹ “Hợp đồng quỹ” và “Bản cáo bạch tuyển dụng” cùng các tài liệu pháp lý khác của quỹ, hiểu rõ đặc điểm rủi ro và lợi nhuận của sản phẩm, dựa trên việc hiểu rõ tình hình sản phẩm và nghe ý kiến phù hợp từ các tổ chức bán hàng, để đưa ra quyết định đầu tư độc lập phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro, thời hạn đầu tư và mục tiêu đầu tư của bản thân, lựa chọn sản phẩm quỹ phù hợp.