Chỉ số vị thế quỹ đầu tư riêng tư cổ phiếu liên tục tăng cao, các tổ chức hàng đầu có ý định tăng vị thế mạnh mẽ

Gần đây, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân liên tục tăng cao. Theo dữ liệu mới nhất từ Private Placement Network, tính đến ngày 6 tháng 3 năm 2026 (do lý do tuân thủ công bố thông tin, giá trị ròng và dữ liệu đo lường tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân có phần trễ), chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân đã tăng lên 82,64%. Chỉ số này không chỉ trở lại trên 80% sau ba tuần mà còn đạt mức cao mới trong gần 10 tuần, gần bằng mức đỉnh 83,59% của năm ngoái.

Xét về phân bổ tỷ lệ cổ phiếu, các tổ chức quỹ tư nhân tiếp tục tập trung ở mức cao. Trong đó, tỷ lệ cổ phiếu vượt quá 80% chiếm tỷ trọng lớn lên đến 66,34%, trở thành lực đẩy chính thúc đẩy chỉ số tỷ lệ cổ phiếu tăng trưởng; tỷ lệ các quỹ cổ phiếu trong khoảng 50% đến 80% tăng nhẹ lên 21,81%. Ngược lại, tỷ lệ các quỹ cổ phiếu trong khoảng 20% đến 50% và dưới 20% đều giảm. Tình trạng “tăng tỷ lệ cổ phiếu cao, giảm tỷ lệ cổ phiếu thấp” này phản ánh rõ ràng xu hướng các tổ chức quỹ tư nhân hiện nay đều lạc quan và tích cực mở rộng vị thế.

Ông Lý Xuân Dư, quản lý quỹ của Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Tư nhân Róngzhi, tại cuộc phỏng vấn với Báo Chứng khoán cho biết: “Gần đây, nhiều tổ chức quỹ tư nhân tăng mạnh tỷ lệ cổ phiếu là kết quả của nhiều yếu tố tích cực cùng tác động: Thứ nhất, các chính sách ưu đãi liên tục được phát huy, các lĩnh vực trọng điểm như năng lực sản xuất mới, trí tuệ nhân tạo đã rõ ràng trong định hướng phát triển; thứ hai, tâm lý thị trường ấm lên, đa số đều cho rằng đợt điều chỉnh trước đó đã đủ, các yếu tố gây nhiễu từ thị trường nước ngoài đang giảm bớt, khả năng sinh lời của doanh nghiệp do nâng cấp ngành trong nước ngày càng rõ ràng; thứ ba, dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường ngày càng nhanh, cung cấp thanh khoản dồi dào, cộng thêm lãi suất không rủi ro giảm, làm nổi bật giá trị phân bổ tài sản cổ phần, thúc đẩy các quỹ tư nhân tích cực nâng cao tỷ lệ cổ phiếu để nắm bắt cơ hội cấu trúc thị trường.”

Dữ liệu cho thấy, các tổ chức quỹ tư nhân có quy mô quản lý trên 5 tỷ nhân dân tệ có mức tỷ lệ cổ phiếu trung bình cao nhất. Cụ thể, tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ cổ phiếu quản lý trong khoảng 5-10 tỷ nhân dân tệ đạt 89,54%, vượt xa các quỹ có quy mô quản lý khác; các quỹ cổ phiếu quản lý trên 10 tỷ nhân dân tệ còn tăng mạnh hơn, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu trong một tuần đã tăng hơn 10 điểm phần trăm, đạt mức cao mới trong gần 11 tuần.

Xem xét kỹ hơn cấu trúc cổ phần của các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ, ý định mở rộng vị thế càng rõ ràng hơn. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 6 tháng 3, tỷ lệ các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ có tỷ lệ cổ phiếu trên 80% đã đạt 70,71%, tỷ lệ các quỹ trong khoảng 50% đến 80% cũng tăng nhẹ lên 24,01%, trong khi các quỹ có tỷ lệ cổ phiếu thấp hoặc không còn giữ vị thế đã chiếm chưa đến 6%. Điều này cho thấy các quỹ lớn nhất đã duy trì vị thế ở mức cao.

Ngoài việc tích cực mở rộng vị thế, các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ cũng đều lạc quan về thị trường phía trước. Người phụ trách Công ty Quản lý Đầu tư Xing Shi của Bắc Kinh cho biết với Báo Chứng khoán: “Trong ngắn hạn, các yếu tố liên quan từ nước ngoài vẫn ảnh hưởng đến thị trường A. Trong trung hạn, trong đợt dao động này, thị trường A thể hiện khả năng chống chịu mạnh mẽ hơn so với các nền kinh tế lớn khác, cho thấy lợi thế của tài sản Trung Quốc trong môi trường bất định. Khi nhiều ngành nghề lợi nhuận dần cải thiện, các yếu tố cơ bản sẽ dần vượt qua định giá, trở thành động lực chính thúc đẩy hiệu suất của thị trường A.”