Công ty quản lý tài chính đối mặt với giám sát xếp hạng, thúc đẩy sự phát triển ngành hướng tới "ưu tiên chất lượng"

◎Phóng viên Hàn Song Huy

Gần đây, Tổng cục Quản lý Tài chính đã ban hành “Phương pháp tạm thời về xếp hạng giám sát các công ty quản lý tài chính” (gọi tắt là “Phương pháp”), quy định kết quả xếp hạng giám sát các công ty quản lý tài chính từ cấp 1 đến cấp 6 và cấp S, đồng thời làm rõ đặc điểm rủi ro và các biện pháp quản lý phân loại của các công ty quản lý tài chính ở các cấp khác nhau.

Các tổ chức ở các cấp khác nhau sẽ phải đối mặt với các biện pháp giám sát khác nhau. Ông Zeng Gang, Giám đốc Phòng thí nghiệm Phát triển Tài chính Thượng Hải, nói với báo Shanghai Securities rằng điều này sẽ ảnh hưởng quyết định đến sự phát triển hoạt động của các công ty quản lý tài chính.

Phương pháp quy định rõ: các công ty quản lý tài chính cấp 1 và 2 hoạt động ổn định, tình hình rủi ro tương đối tốt, chủ yếu thực hiện giám sát không trực tiếp và giám sát định kỳ, ưu tiên hỗ trợ các hoạt động thử nghiệm sáng tạo như quản lý tài chính hưu trí; các công ty cấp 3 và 4 có một số hoặc nhiều vấn đề rủi ro, cần tăng cường giám sát các lĩnh vực trọng điểm, thực hiện các biện pháp chỉnh sửa cần thiết, kiểm soát rủi ro gia tăng, giảm thiểu rủi ro tồn đọng, ngăn chặn sự lan rộng của rủi ro; các công ty cấp 5 và 6 có vấn đề rủi ro nghiêm trọng, cần theo dõi biến động rủi ro theo thời gian thực, hạn chế và xử lý các hoạt động rủi ro cao một cách nghiêm ngặt, thực hiện xử lý rủi ro hoặc rút lui khỏi thị trường theo thứ tự; các công ty quản lý tài chính cấp S là các công ty đang trong quá trình tái cấu trúc, bị tiếp quản hoặc thực hiện rút lui khỏi thị trường, không tham gia vào xếp hạng giám sát trong năm đó.

Ông Zeng Gang phân tích rằng: các công ty cấp 1 và 2 sẽ mở rộng không gian tăng trưởng hoạt động, lợi thế của các công ty quản lý tài chính hàng đầu sẽ càng được nâng cao; các công ty cấp 3 và 4 phải đối mặt với yêu cầu kiểm soát chặt chẽ rủi ro gia tăng và giảm thiểu rủi ro tồn đọng, việc mở rộng các hoạt động rủi ro cao sẽ bị hạn chế; các công ty cấp 5 và 6 sẽ bị hạn chế nghiêm ngặt các hoạt động rủi ro cao, thậm chí phải rút lui khỏi thị trường, hoạt động kinh doanh sẽ bước vào giai đoạn thu hẹp và chỉnh đốn.

Theo thông tin từ Tổng cục Quản lý Tài chính, tính đến cuối tháng 12 năm 2025, có 32 công ty quản lý tài chính còn hoạt động, tổng quy mô sản phẩm quản lý tài chính còn tồn là 30,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 92% tổng quy mô các sản phẩm quản lý tài chính trên thị trường là 33,3 nghìn tỷ nhân dân tệ, đã trở thành một phần quan trọng của ngành quản lý tài sản của Trung Quốc.

Phụ trách một số phòng ban của Tổng cục Quản lý Tài chính cho biết trong cuộc họp báo rằng, một số công ty quản lý tài chính còn tồn tại các vấn đề như cần làm rõ hơn về định hướng phát triển, năng lực đầu tư chuyên nghiệp cần nâng cao, quá trình chuyển đổi sang giá trị ròng vẫn cần tiếp tục thúc đẩy, kiểm soát rủi ro chưa hoàn thiện.

Phương pháp thiết lập sáu lĩnh vực xếp hạng gồm quản trị công ty, năng lực quản lý tài sản, quản lý rủi ro, công bố thông tin, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư và công nghệ thông tin, phân bổ trọng số lần lượt là 10%, 25%, 25%, 15%, 15% và 10%, đồng thời thiết lập các tiêu chí cộng điểm, trừ điểm và các yếu tố điều chỉnh cấp độ, nhằm tổng thể đánh giá hoạt động quản lý và tình hình rủi ro của các công ty quản lý tài chính.

Ông Zeng Gang nói rằng, trọng số các chỉ số xếp hạng thể hiện rõ hướng dẫn của cơ quan quản lý. Năng lực quản lý tài sản và quản lý rủi ro đều chiếm 25% trọng số cốt lõi, điều này có nghĩa là năng lực nghiên cứu đầu tư, thiết kế sản phẩm và phòng chống rủi ro sẽ trở thành các yếu tố trung tâm thúc đẩy sự phát triển hoạt động của các công ty quản lý tài chính. Điều này sẽ thúc đẩy các công ty tăng cường xây dựng đội ngũ nghiên cứu đầu tư, hoàn thiện hệ thống kiểm soát rủi ro, từ bỏ mô hình mở rộng quy mô đơn thuần theo kiểu thô sơ, chuyển sang nâng cao năng lực quản lý tài sản tinh vi hơn.

“Nếu xếp hạng của các công ty quản lý tài chính giảm xuống, sẽ không được phép bổ sung các hoạt động tương ứng, nếu sang năm sau chưa khôi phục các hoạt động đó, lại phải giảm thiểu các hoạt động tồn đọng.” Ông Zeng Gang cho rằng, điều này sẽ thúc đẩy các công ty quản lý tài chính tích hợp việc quản lý xếp hạng giám sát vào hoạt động hàng ngày, nhằm tránh bị thu hẹp quy mô hoạt động do vấn đề rủi ro.

Phụ trách một số phòng ban của Tổng cục Quản lý Tài chính cho biết, Phương pháp kiên trì kết hợp “khuyến khích tích cực” và “hạn chế phản tác dụng”, sẽ thúc đẩy việc phân bổ nguồn lực giám sát phù hợp với năng lực hoạt động của tổ chức và tình hình rủi ro. Thông qua việc phát huy vai trò của xếp hạng như một “dấu chỉ chỉ huy”, có thể thúc đẩy các công ty quản lý tài chính xây dựng ý thức kinh doanh thận trọng, ổn định, đồng thời hướng dẫn các công ty so sánh với các tiêu chuẩn tiên tiến của ngành, tìm ra các điểm còn thiếu sót và hạn chế.