1 Cổ phiếu chia cổ tức hàng đầu để mua với tăng trưởng cổ tức và thu nhập hai chữ số

Cổ phiếu của American Express (AXP +0.62%) đã giảm mạnh trong những tuần gần đây, từ mức hơn 387 USD trong 52 tuần xuống còn khoảng 300 USD.

Sự giảm giá như vậy có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng — đặc biệt khi ngành tài chính rộng lớn cũng bắt đầu năm 2026 với những khó khăn. Nhưng điều này cũng đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu sự bi quan của thị trường đã đi quá xa, hay mức định giá cao của cổ phiếu vẫn còn quá mức để có thể đầu tư?

Một cái nhìn kỹ hơn vào hoạt động cốt lõi bền bỉ của công ty chuyên về thẻ tín dụng và cho vay này, cùng với chiến lược trả lại vốn mạnh mẽ, cho thấy đây có thể là một cơ hội mua vào tốt.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Mua lại cổ phiếu lớn và tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số

Đà hoạt động gần đây của American Express rất ấn tượng — và điểm đặc biệt là nó vẫn tiếp tục duy trì. Hướng dẫn dự báo cho năm 2026 của công ty về thanh toán tích hợp cho thấy năm tới có khả năng sẽ là một năm lớn nữa cho công ty.

Ban quản lý cho biết trong báo cáo quý IV đầu năm nay rằng họ dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ nằm trong khoảng từ 17,30 USD đến 17,90 USD. Trung bình của phạm vi này cho thấy tăng trưởng hơn 14% so với cùng kỳ năm ngoái.

Triển vọng này dựa trên mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 15% so với cùng kỳ năm 2025 (khi đã điều chỉnh tác động của việc bán một công ty con vào năm 2024).

Và đà tăng trưởng doanh thu của công ty cũng rất mạnh mẽ. Trong năm 2025, American Express đã tạo ra tổng doanh thu 72,2 tỷ USD, sau khi trừ đi chi phí lãi vay, tăng 10% so với năm trước.

Ban quản lý không chỉ đưa ra các dự báo lạc quan. Họ còn tạo ra lượng vốn thặng dư đáng kể và tích cực trả lại cho cổ đông.

Trong năm 2025, công ty đã trả lại 7,6 tỷ USD cho cổ đông, trong đó 2,3 tỷ USD qua cổ tức và 5,3 tỷ USD qua mua lại cổ phiếu.

Thêm vào đó, công ty còn tăng cổ tức hàng quý thêm 16% lên 0,95 USD mỗi cổ phiếu. Điều này giúp cổ phiếu có tỷ suất cổ tức là 1,3% — không tồi đối với một công ty có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và cổ tức hai chữ số.

Tận dụng sức mạnh định giá với khách hàng cao cấp

Động lực thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định này là sự tập trung không ngừng của công ty vào khách hàng chi tiêu cao.

Chiến lược này đã được làm nổi bật vào cuối năm ngoái với việc nâng cấp lớn thẻ Platinum chính của công ty. American Express đã mạnh dạn tăng phí hàng năm của thẻ từ 695 USD lên mức 895 USD cao ngất.

Nhưng để giữ chân khách hàng giàu có và khiến họ sẵn sàng trả mức phí cao đó, công ty đã bổ sung hàng loạt đặc quyền mới về lối sống và du lịch. Thẻ mới đã mở rộng các khoản tín dụng ăn uống qua Resy, lên tới 300 USD mỗi năm cho các khoản mua hàng tại Lululemon, tăng các khoản tín dụng khách sạn cao cấp, và thậm chí còn có khoản tín dụng 200 USD cho vòng đeo Oura.

Dù đây là lần nâng cấp thẻ nổi bật nhất của công ty trong năm ngoái, nhưng đó chỉ là một trong nhiều. Công ty cho biết trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý IV rằng họ đã nâng cấp thẻ tại gần một chục quốc gia trong năm ngoái. Không chỉ dùng các lần nâng cấp để giữ chân khách hàng, mà còn để tăng doanh thu từ phí thẻ. Phí thẻ ròng của công ty đạt 10 tỷ USD vào năm 2025, tăng 18% so với cùng kỳ.

Mở rộng

NYSE: AXP

American Express

Thay đổi hôm nay

(0.62%) 1.84 USD

Giá hiện tại

300.04 USD

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

205 tỷ USD

Biên độ ngày

299.85 USD - 306.20 USD

Biên độ 52 tuần

220.43 USD - 387.49 USD

Khối lượng giao dịch

193K

Khối lượng trung bình

3.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

60.65%

Tỷ suất cổ tức

1.10%

Định giá và nhận định của nhà đầu tư

Đà tài chính và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng chính của công ty có thể tạo ra một lý do mạnh mẽ để đầu tư vào cổ phiếu — đặc biệt là khi cổ phiếu đang giao dịch với mức định giá hấp dẫn hơn so với đầu năm.

Hiện tại, cổ phiếu của American Express đang giao dịch khoảng 300 USD, tương đương khoảng 17 lần mức trung bình 17,60 USD trong dự báo lợi nhuận năm 2026 của ban quản lý — không phải là mức định giá rẻ, nhưng cũng không quá đắt.

Có những rủi ro, bao gồm sự chậm lại bất ngờ trong chi tiêu du lịch xa xỉ hoặc sự thay đổi trong môi trường pháp lý ảnh hưởng đáng kể đến các công ty thẻ tín dụng hoặc các nhà cho vay.

Tuy nhiên, với hồ sơ tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số của công ty, việc tăng cổ tức 16% gần đây, và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá hàng tỷ đô la đang giảm số lượng cổ phiếu lưu hành, tôi tin rằng mức định giá hiện tại của cổ phiếu là hợp lý.