Tín hiệu gì? Thị trường chứng khoán Mỹ bị xé rách do xung đột Mỹ-Iran, nhưng các nhà đầu tư bán lẻ lần đầu tiên trong một năm không "chốt đáy"!

Công ty Tin tức Tài chính 13 tháng 3 (Biên tập viên Huang Junzhi) Gần đây, khi chiến tranh Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mua đáy ồ ạt trong các đợt giảm giá như “Ngày Giải phóng” và các đợt điều chỉnh khác dường như đã mất đi sự nhiệt huyết như trước. JPMorgan phát hành báo cáo mới nhất chỉ ra rằng, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đang xuất hiện “dấu hiệu liên tục yếu đi”, đây là một tín hiệu cực kỳ hiếm gặp kể từ khi ngân hàng này bắt đầu theo dõi.

Năm ngoái, sau khi Trump tuyên bố “thuế quan đối xứng”, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã thực hiện các đợt mua đáy kỷ lục khiến phố Wall kinh ngạc. Tuy nhiên, nhóm chiến lược gia lượng cổ phiếu Mỹ của JPMorgan do Arun Jain dẫn đầu cho biết, cuộc xung đột địa chính trị lần này khác xa so với trước đây, quy mô mua hàng tuần của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm khoảng 30%.

“Báo cáo cho biết, lần đầu tiên trong năm nay, các nhà đầu tư nhỏ lẻ thể hiện dấu hiệu liên tục yếu đi, lượng mua hàng hàng tuần của họ đã giảm đáng kể so với trước, khoảng 30%.”

Trong khi đó, nhóm JPMorgan còn chỉ ra rằng, trong tuần từ ngày 5 đến 11 tháng 3, dòng vốn ròng hàng tuần vào ETF của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm 22%, chấm dứt đà mua ròng ổn định kéo dài ba tháng trước đó; tổng dòng vốn vào nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm xuống còn 6,7 tỷ USD, thấp hơn mức trung bình hàng tuần 7,1 tỷ USD trong 12 tháng qua.

“Trong đó, ETF vẫn được nhà đầu tư ưa chuộng, với dòng vốn chảy vào đạt 6,3 tỷ USD, trong khi dòng vốn chảy vào cổ phiếu chỉ là 400 triệu USD. Thứ Hai trở thành ngày bán ròng rưỡi lớn nhất trong gần một tháng, thứ Ba và thứ Tư dù đã phục hồi mua ròng, nhưng tốc độ vẫn thấp hơn trung bình từ đầu năm đến nay,” các chiến lược gia bổ sung.

Dù nhiệt huyết của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, nhưng hướng chọn cổ phiếu lại rất rõ ràng: bán cổ phiếu năng lượng, mua cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI).

Các chiến lược gia của JPMorgan chỉ ra rằng, trong tuần này, nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục mua vào các cổ phiếu công nghệ, bao gồm Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla và Palantir, cùng một số cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Ngoài ra, cổ phiếu phần mềm cũng trở thành mục tiêu mua vào, vì chỉ số phần mềm của S&P 500 đã hồi phục từ mức thấp cuối tháng 2 gần đây.

“Hành vi này tương tự như những gì chúng ta đã thấy vào đầu cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022 — ban đầu mua cổ phiếu năng lượng và ETF, sau đó chuyển sang trạng thái tiêu cực trong thời gian ngắn, rồi khi xung đột rõ ràng hơn, lại tiếp tục mua ròng,” báo cáo cho biết.

Công ty nhỏ này cũng chỉ ra rằng, gần đây, nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục mua vào các cổ phiếu phòng thủ như hàng không vũ trụ và quốc phòng, đồng thời bán ròng các lĩnh vực tài chính, y tế, truyền thông và vật liệu.

Ngoài ra, quỹ dầu thô Mỹ (USO), theo dõi giá dầu WTI của Texas, vẫn rất được ưa chuộng, dòng vốn đang rút khỏi quỹ SPDR của ngành năng lượng chính (XLE), vốn theo dõi các cổ phiếu của các công ty năng lượng lớn.

Điều đáng chú ý là, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở thành một thành phần đáng chú ý trong cộng đồng nhà đầu tư, bắt nguồn từ đại dịch năm 2020, khi phần lớn mọi người bị mắc kẹt ở nhà. Scott Rubner, Giám đốc chiến lược cổ phiếu và phái sinh của Citadel Securities, gần đây đã phát biểu rằng, nhà đầu tư nhỏ lẻ là “lực lượng mạnh nhất trên thị trường chứng khoán.”