Xung đột Trung Đông leo thang, UBS cho biết CTA đã bán tháo 75% vị thế cổ phiếu

Investing.com - UBS cho biết, khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) đã giảm mạnh mức độ rủi ro cổ phiếu.

Chỉ có trên InvestingPro mới có các báo cáo phân tích chuyên sâu của các nhà phân tích.

Nhà chiến lược của ngân hàng, Nicolas Le Roux, viết vào thứ Ba rằng, “kể từ khi xung đột Trung Đông bùng phát, CTA đã giảm 75% mức độ tiếp xúc toàn cầu với cổ phiếu, đưa vị thế của họ đối với loại tài sản này gần như trung lập.”

Mặc dù họ vẫn “có khả năng tiếp tục bán tháo”, nhưng UBS cho biết, mô hình của họ cho thấy tốc độ bán tháo “có thể sẽ chậm lại từ bây giờ”, đặc biệt là đối với các cổ phiếu lớn của Mỹ.

Ngân hàng thậm chí dự đoán rằng “CTA sẽ mua vào nhẹ nhàng các chỉ số chứng khoán Trung Quốc.”

“Trong thị trường trái phiếu, đây là tình huống tồi tệ nhất đối với CTA. Sau khi mua vào mạnh mẽ kỳ hạn trong tháng Hai, họ đã bán ra 80% số lượng đã mua trong nửa đầu tháng Ba,” Le Roux viết.

Nhà chiến lược cảnh báo trong báo cáo rằng, “có vẻ như còn nhiều đau đớn hơn nữa,” nếu lợi suất không ổn định, có thể xảy ra một đợt bán tháo toàn cầu DV01 từ 1 tỷ đến 1,4 tỷ USD nữa.

Trong thị trường tín dụng, CTA đang “bán tháo nhanh chóng và quy mô lớn,” với dòng vốn dự kiến là “từ -20% đến -90% trung bình hàng ngày của khối lượng giao dịch,” UBS cho biết, quy mô này có thể ảnh hưởng đến giá cả.

Vị trí tiền tệ cũng biến động mạnh, CTA “vội vàng đóng các vị thế bán USD.”

UBS ước tính họ đã mua lại từ 150 tỷ đến 175 tỷ USD, và dự kiến trong hai tuần tới sẽ mua thêm 70 tỷ đến 80 tỷ USD nữa, đồng thời chỉ ra rằng “các tài sản có beta âm và lợi nhuận kỳ vọng dương như USD có thể tiếp tục được ưa chuộng,” cho đến khi căng thẳng địa chính trị dịu xuống.

Khi biến động gia tăng, CTA cũng đang cắt giảm các vị thế hàng hóa, tuy nhiên UBS chỉ ra rằng, nông sản vẫn là “lĩnh vực mà CTA còn có thể mua vào.”

_ Bài viết được dịch bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem điều khoản sử dụng của chúng tôi._