Thị trường giáo dịch phần mềm suy thoái: 2 cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) quái vật có tiềm năng tăng lên đến 70% để mua ngay, theo Wall Street

Vào cuối tháng 1, công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) Anthropic đã phát hành một bộ plugin mới cho mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) Claude, nhằm vào ngành phần mềm doanh nghiệp. Sau khi ra mắt hệ sinh thái Claude Cowork, cổ phiếu phần mềm đã giảm mạnh.

Trong khi ngành công nghệ rộng lớn chậm lại 4,5% từ đầu năm đến nay, các ngành phần mềm ứng dụng và hạ tầng phần mềm giảm mạnh hơn — lần lượt giảm 21% và 14%.

Việc bán tháo cổ phiếu phần mềm này đã được các nhà phân tích trên Phố Wall gọi là “SaaSpocalypse”. Trong khi phần lớn các nhà đầu tư hoảng loạn và bỏ chạy, các nhà đầu tư thông minh hiểu rằng những thời điểm như thế này thường mang lại cơ hội hiếm có để mua vào khi giá giảm trong các doanh nghiệp vốn đã hoạt động hiệu quả.

Hãy cùng khám phá hai cổ phiếu phần mềm AI đang đứng trước cơ hội tăng trưởng khổng lồ trong vài năm tới — mặc dù Claude có ý định lật đổ các nhà lãnh đạo ngành này.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

1. Palantir Technologies

Kể từ khi OpenAI ra mắt ChatGPT công khai vào cuối tháng 11 năm 2022, cổ phiếu của công ty khai thác dữ liệu Palantir Technologies (PLTR +1.36%) đã tăng vọt lên 1.900%. Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của Palantir là nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của công ty — một hệ thống phần mềm toàn diện được kết hợp từ các nền tảng cốt lõi Foundry, Gotham và Apollo.

Kể từ khi ra mắt AIP, sự tăng trưởng của Palantir đã trở nên điên cuồng. Trong khi doanh thu tăng trưởng hơn 50% mỗi năm, điểm ấn tượng hơn là khả năng của công ty trong việc duy trì biên lợi nhuận cao song song với doanh số bán hàng tăng nhanh.

Dữ liệu từ YCharts.

Trong thế giới phần mềm doanh nghiệp, rất khó để phân biệt các dòng sản phẩm. Nói cách khác, các công ty phát triển phần mềm quản lý quan hệ khách hàng (CRM), hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ERP), ngân sách vốn hoặc an ninh mạng thường có nguy cơ bị xem là hàng hóa do cạnh tranh khốc liệt.

Palantir khác biệt. Công ty chuyên về tạo ra các ontology — hoặc kiến trúc chi tiết về cấu trúc của một doanh nghiệp, theo dõi dòng dữ liệu chi tiết trong toàn bộ tổ chức theo thời gian thực. Chuyên môn này cực kỳ khó sao chép. Với các yếu tố này, Palantir ít có đối thủ cạnh tranh trực tiếp.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(1.36%) $2.05

Giá hiện tại

$153.00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$361 tỷ

Phạm vi trong ngày

$151.18 - $153.69

Phạm vi 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

956K

Khối lượng trung bình

49 triệu

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Trong bối cảnh này, Palantir có thể tạo ra sự tăng trưởng mạnh mẽ trên cả hai mặt doanh thu và lợi nhuận nhờ vào sức mạnh định giá và khả năng duy trì tỷ lệ khách hàng rời bỏ thấp. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty đã giảm 16% trong năm nay — hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất kể từ mùa hè. Với điều đó, Tyler Radke của Citigroup đánh giá Palantir là mua mạnh — đặt mục tiêu giá 260 đô la, tức khoảng 70% tiềm năng tăng từ mức giá hiện tại.

Xem xét Palantir còn có 4,4 tỷ đô la giá trị hợp đồng còn lại chỉ trong lĩnh vực thương mại tại Mỹ, cùng với tốc độ khách hàng đăng ký mới — đã ký 325 hợp đồng trong quý IV — tôi nghĩ công ty vẫn ở vị trí vững chắc để hưởng lợi từ các xu hướng AI trong vài năm tới.

2. Amazon

Dù báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý IV và cả năm 2025, giá cổ phiếu của Amazon (AMZN +1.97%) đã giảm mạnh trong tháng qua. Nguyên nhân chính là do ngân sách chi tiêu vốn (capex) của Amazon cho năm 2026. Hướng dẫn của ban quản lý về 200 tỷ đô la capex vượt xa kỳ vọng của Phố Wall.

Việc chuyển vốn khỏi Amazon do chi tiêu hạ tầng tăng cao dường như là điều ngược lại. Trong vài năm qua, Amazon đã đổ hàng tỷ đô la vào trung tâm dữ liệu, chip đào tạo và suy luận tùy chỉnh, cũng như các khoản đầu tư chiến lược vào các startup AI — đặc biệt là Anthropic.

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(1.97%) $4.09

Giá hiện tại

$211.76

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.2 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$207.45 - $212.00

Phạm vi 52 tuần

$161.38 - $258.60

Khối lượng giao dịch

1.5 triệu

Khối lượng trung bình

49 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50.29%

Amazon bắt đầu đầu tư vào Anthropic từ tháng 9 năm 2023. Mục tiêu của mối quan hệ hợp tác này là tích hợp các mô hình AI sinh tạo của Anthropic vào Amazon Web Services (AWS). Đến cuối năm 2023, AWS đạt doanh thu hàng năm 97 tỷ đô la và biên lợi nhuận hoạt động 30%. Đến quý IV năm 2025 — AWS đạt doanh thu hàng năm 142 tỷ đô la và biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 35%.

Không chỉ việc tích hợp Anthropic vào hệ sinh thái AWS thúc đẩy doanh số bán hàng, Amazon còn trở nên hiệu quả hơn về mặt lợi nhuận. Xem xét AWS chiếm phần lớn lợi nhuận của Amazon, mối quan hệ chặt chẽ này với Anthropic nên được xem như một tài sản chiến lược. Với suy nghĩ đó, các nhà đầu tư thông minh ủng hộ quyết định của công ty trong việc đẩy mạnh kế hoạch hạ tầng AI.

Tại thời điểm viết bài (ngày 11 tháng 3), Robert Sanderson của Loop Capital Markets đưa ra mục tiêu giá cao nhất cho Amazon là 360 đô la — tương đương khoảng 70% tiềm năng tăng từ giá hiện tại. Tuy nhiên, Sanderson chưa phát hành báo cáo nào kể từ tháng 11.

Nhiều nhà phân tích khác đã đưa ra các dự báo gần đây hơn với mục tiêu giá trong khoảng 300 đến 325 đô la. Điều này cho thấy Phố Wall vẫn lạc quan về tiềm năng dài hạn của Amazon mặc dù có áp lực ngắn hạn.