Chuyên gia tư vấn đầu tư Hexun Yu Rongzhuo: Cổ phiếu công nghệ Hồng Kông phục hồi, cổ phiếu A về phần cứng AI cũng không còn xa?

Bình quân đóng cửa buổi trưa, chứng khoán Hồng Kông từ mức giảm 0,5% lúc ban đầu từ từ hồi phục lên mức tăng 1,1%, trong đó Chỉ số Công nghệ Hang Seng tăng 2%, chủ yếu do Xiaomi, Tencent, internet, bán dẫn và các lĩnh vực liên quan thúc đẩy. Ảnh hưởng trực tiếp nhất đến A-shares chính là hướng phần cứng AI, cũng là lĩnh vực chúng tôi luôn theo dõi liên tục.

Trước đây chúng tôi đã dành nhiều công sức cho chip quang, gần đây thì chú trọng hơn vào PCB. Lý do chính là tuần này có hai cuộc họp quan trọng: thứ nhất là hội nghị GTC của Nvidia, thứ hai là hội nghị nhà cung cấp và buổi giới thiệu sản phẩm mới của Huawei. Hai sự kiện này sẽ thúc đẩy hiệu suất của các lĩnh vực liên quan.

Tuy nhiên, phần cứng AI gặp phải một khó khăn: đến năm 2025, mức tăng trưởng quá mạnh, nhiều mã cổ phiếu tăng gấp ba, gấp bốn hoặc thậm chí mười lần. Vì vậy, chúng tôi chủ yếu nghĩ đến việc bắt đầu từ thị trường nước ngoài để thúc đẩy nội địa hóa, đây là xu hướng chính quan trọng. Đặc biệt là gần đây lượng token tiêu thụ rất lớn, có thể vượt quá 60 nghìn tỷ trong tháng này, điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy nhu cầu về nhiều năng lực tính toán và phần cứng hơn. Chỉ là trong thời điểm then chốt này, cần xem xem nó sẽ phá cách như thế nào.

Một số điểm phân nhánh, chẳng hạn như bo mạch PCB, khi các kiến trúc mới của Nvidia và các sản phẩm mới (như M10) ra mắt, sẽ lan tỏa ra nhiều nút mạng. Theo phong cách thị trường A-shares, trong ngắn hạn, các cổ phiếu nhỏ có thể mạnh hơn, dễ kích hoạt hơn. Nhưng về trung hạn, những cổ phiếu thực sự có thể thúc đẩy xu hướng trở thành dòng chính vẫn không thể bỏ qua các mã cốt lõi như ZTE. Thực tế, những điểm này vẫn là chuyện cũ, chỉ cần theo dõi liên tục là được.

(Chủ biên: Trương Nham)

【Miễn trừ trách nhiệm】Bài viết chỉ thể hiện quan điểm của tác giả, không liên quan đến Hexun. Trang web Hexun giữ thái độ trung lập về các tuyên bố và đánh giá trong bài, không đảm bảo về độ chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của nội dung. Xin độc giả tham khảo và tự chịu trách nhiệm về mọi hậu quả. Email: news_center@staff.hexun.com