Nhắc nhở giao dịch dầu thô: Xung đột Trung Đông leo thang gây lo ngại về cung cấp toàn cầu, giá dầu lần thứ hai tăng mạnh

Thông báo của Ứng dụng Hồi Thông Tài Chính — Cuối tuần này, tình hình Trung Đông có những diễn biến rõ rệt, gây chú ý lớn trên thị trường năng lượng toàn cầu. Mỹ đã tấn công các cơ sở xuất khẩu dầu quan trọng của Iran, làm tăng nhanh rủi ro cung cấp dầu thô, giá dầu quốc tế trong phiên đầu tuần đã tăng mạnh. Giá dầu WTI mở cửa tăng khoảng 3%, sau đó giảm nhẹ, hiện thị trường giao dịch quanh mức 98 USD mỗi thùng, gần như tiếp cận mức tâm lý 100 USD mà thị trường đặc biệt quan tâm.

Điểm cốt lõi trong xung đột lần này là trung tâm xuất khẩu dầu của Iran tại đảo Khark. Khu vực này là một trong những căn cứ xuất khẩu năng lượng quan trọng nhất của Iran, và thị trường đều cho rằng khoảng 90% xuất khẩu dầu thô của Iran được vận chuyển qua khu vực này. Sau khi cơ sở này bị tấn công, thị trường đã bắt đầu đánh giá lại rủi ro cung cấp dầu thô từ Trung Đông.

Đáp lại, Iran đã tiến hành phản công tại các khu vực lân cận, đồng thời tuyên bố các hành động này nhằm vào sự hiện diện quân sự của Mỹ tại khu vực. Tình hình nhanh chóng gia tăng sự bất ổn, khiến các nhà đầu tư bắt đầu tính lại phần rủi ro địa chính trị vào giá cả.

Trong khi đó, vấn đề được thị trường quan tâm nhất vẫn là eo biển Hormuz. Tuyến đường vận chuyển quan trọng nối Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, là một trong những tuyến vận chuyển năng lượng toàn cầu then chốt. Theo ước tính của thị trường, eo biển Hormuz chiếm khoảng 20% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển toàn cầu, và bất kỳ ảnh hưởng nào tới tuyến đường này đều có thể gây ra căng thẳng rõ rệt về nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây kêu gọi các đồng minh hỗ trợ bảo vệ an toàn vận chuyển qua eo biển Hormuz. Thông tin từ thị trường cho biết, Nhà Trắng có thể công bố kế hoạch an ninh liên quan trong vài ngày tới, điều này càng làm tăng sự chú ý của các nhà đầu tư đối với rủi ro vận chuyển năng lượng.

Dù tâm lý lo ngại trong thị trường rõ rệt, một số quan chức năng lượng vẫn duy trì thái độ lạc quan tương đối về tình hình. Theo khảo sát của thị trường, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wight dự đoán xung đột có thể dần dịu lại trong “vài tuần tới”. Khi tình hình hạ nhiệt, nguồn cung năng lượng toàn cầu có khả năng phục hồi, và giá năng lượng cũng có thể giảm dần.

Tuy nhiên, từ tình hình giao dịch hiện tại, các nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào tác động ngắn hạn của các cú sốc cung ứng. Với tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng, thị trường đều cho rằng rủi ro gián đoạn nguồn cung dầu vẫn còn tồn tại, và giá dầu có thể duy trì mức cao trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, giá dầu WTI vẫn duy trì xu hướng tăng rõ rệt trên biểu đồ ngày. Trước đó, sau khi vượt qua mức kháng cự 90 USD, đà tăng của phe mua vẫn tiếp tục mạnh mẽ. Hiện tại, giá đã gần chạm mức 100 USD – một mốc tâm lý quan trọng và cũng là vùng kháng cự tạm thời của thị trường. Nếu giá có thể vượt qua và duy trì trên mức này, thị trường có thể mở rộng đà tăng hướng tới 110 USD đến 120 USD trong thời gian tới.

Trên biểu đồ 4 giờ, giá WTI hiện khoảng 98.89 USD, cấu trúc kỹ thuật vẫn nghiêng về phe mua. Giá đang vận động rõ ràng trên các đường trung bình động đơn giản 20, 100 và 200 kỳ, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn còn mạnh.

Cụ thể, đường trung bình 20 kỳ hiện ở quanh 91.55 USD, đã rõ ràng cắt lên trên các đường trung bình dài hạn, hình thành cấu trúc tăng giá rõ rệt. Đường trung bình 100 kỳ ở quanh 77.45 USD, còn đường 200 kỳ ở quanh 70.54 USD, cả ba đường đều thể hiện xu hướng tăng rõ rệt.

Chỉ số động lượng Momentum tiếp tục duy trì trên trung tâm và đi lên, cho thấy đà tăng của thị trường đang mạnh lên. Đồng thời, chỉ số RSI hiện khoảng 62, vẫn trong vùng tương đối khỏe mạnh, cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế và giá dầu còn có khả năng tiếp tục tăng.

Về các mức hỗ trợ chính, mức hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên là quanh 91.55 USD, trùng với đường trung bình 20 kỳ, cũng là vùng hỗ trợ quan trọng của xu hướng tăng hiện tại. Nếu giá duy trì trên mức này, cấu trúc tăng vẫn ổn định. Trong trường hợp điều chỉnh sâu hơn, các mức hỗ trợ tiếp theo có thể là quanh 77.45 USD và 70.54 USD.

Tổng thể, miễn là giá dầu duy trì trên mức 91 USD, thị trường vẫn có khả năng thử thách lại mức 100 USD. Nếu vượt qua và giữ vững mức này, giá có thể tiếp tục hướng tới vùng đỉnh lịch sử quanh 120 USD.

Tổng kết của biên tập
Nguyên nhân chính khiến giá dầu quốc tế tăng trong thời gian này không phải do nhu cầu tăng mạnh, mà là do rủi ro địa chính trị quay trở lại thị trường. Tình hình Trung Đông leo thang làm tăng rõ rệt sự không chắc chắn về nguồn cung năng lượng toàn cầu, trong đó các tuyến vận chuyển quan trọng càng trở thành tâm điểm chú ý. Trong ngắn hạn, mức 100 USD sẽ trở thành mốc phân định quan trọng của giá dầu. Nếu rủi ro địa chính trị kéo dài, khả năng vượt qua mức này của giá dầu sẽ tăng rõ rệt, và còn có thể tiến xa hơn tới vùng 110 USD đến 120 USD. Ngược lại, nếu tình hình có dấu hiệu hạ nhiệt, thị trường cũng có thể xuất hiện các đợt điều chỉnh tạm thời. Nhìn chung, thị trường dầu thô hiện đã bước vào giai đoạn biến động mạnh, các nhà đầu tư cần chú ý theo dõi các biến động rủi ro địa chính trị, tình hình cung ứng năng lượng toàn cầu và tác động của môi trường vĩ mô đến nhu cầu.

Các câu hỏi thường gặp (FAQ)

1. Tại sao eo biển Hormuz lại quan trọng đối với giá dầu toàn cầu?
   Eo biển Hormuz là tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, nối Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, là tuyến vận chuyển dầu mỏ chủ chốt của Trung Đông ra thị trường quốc tế. Theo số liệu thị trường, eo biển này chiếm khoảng 20% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển toàn cầu, đồng thời cũng là tuyến vận chuyển khí tự nhiên hóa lỏng quan trọng. Nhiều quốc gia sản xuất dầu lớn như Saudi Arabia, Iraq, UAE, Kuwait đều cần qua tuyến đường này để xuất khẩu năng lượng ra thị trường thế giới. Do khối lượng vận chuyển lớn, bất kỳ sự gián đoạn hoặc rủi ro an ninh nào tại eo biển này đều có thể gây ra ảnh hưởng lớn đến nguồn cung năng lượng toàn cầu. Thị trường thường đã tính trước các rủi ro này vào giá dầu, tạo ra phần “rủi ro địa chính trị”. Trong quá khứ, khi tình hình Trung Đông căng thẳng, giá dầu thường tăng mạnh. Ngoài ra, các tuyến vận chuyển thay thế còn hạn chế, khiến eo biển này càng trở nên quan trọng. Dù có các đường ống dẫn dầu qua đất liền, nhưng khả năng vận chuyển qua đó không đủ để thay thế hoàn toàn tuyến biển, nên khi eo biển bị ảnh hưởng, thị trường năng lượng toàn cầu sẽ phản ứng mạnh.

2. Xung đột Trung Đông thường ảnh hưởng thế nào đến giá dầu quốc tế?
   Trung Đông là khu vực sản xuất dầu mỏ lớn nhất thế giới, chứa phần lớn trữ lượng dầu toàn cầu. Khi có xung đột hoặc căng thẳng gia tăng, thị trường lo ngại nguồn cung dầu sẽ bị gián đoạn, đẩy giá dầu tăng. Ảnh hưởng này chủ yếu qua hai kênh. Thứ nhất là rủi ro cung cấp thực tế: nếu xung đột ảnh hưởng đến các mỏ dầu, nhà máy lọc dầu hoặc cảng xuất khẩu, lượng dầu cung ra thị trường sẽ giảm, đẩy giá tăng. Thứ hai là kỳ vọng thị trường: ngay cả khi chưa xảy ra gián đoạn thực tế, các nhà đầu tư đã tính trước các rủi ro tiềm năng, tạo ra phần bù rủi ro trong giá. Ngoài ra, dòng vốn tài chính cũng góp phần làm biến động giá dầu khi các nhà đầu tư rút hoặc đổ tiền vào các tài sản rủi ro, trong đó có năng lượng, để phòng chống lạm phát hoặc rủi ro địa chính trị. Do đó, trong các thời điểm căng thẳng Trung Đông, giá dầu thường biến động mạnh, phản ánh cả rủi ro thực tế và kỳ vọng của thị trường.

3. Giá dầu WTI gần 100 USD có ý nghĩa gì?
   Giá dầu WTI gần 100 USD mang ý nghĩa quan trọng về mặt thị trường. Thứ nhất, 100 USD là một mức tâm lý, nhiều nhà đầu tư và tổ chức giao dịch coi đó là điểm phân định kỹ thuật và cảm xúc. Khi giá tiếp cận hoặc vượt qua mức này, tâm lý thị trường thường thay đổi rõ rệt. Thứ hai, mức trên 100 USD thường báo hiệu thị trường năng lượng toàn cầu đang trong trạng thái căng thẳng về nguồn cung, do các yếu tố như rủi ro địa chính trị, gián đoạn cung cấp hoặc nhu cầu tăng mạnh. Giá cao còn ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu, khi đẩy lạm phát tăng, làm tăng chi phí năng lượng cho doanh nghiệp và người tiêu dùng, ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng. Các chính sách của các quốc gia cũng rất chú ý đến mức này. Đối với nhà đầu tư, giá gần 100 USD đồng nghĩa với khả năng biến động lớn hơn, nhiều cơ hội giao dịch hơn, nhưng cũng đi kèm rủi ro cao.

4. Các yếu tố nào ảnh hưởng ngắn hạn đến xu hướng giá dầu?
   Trong ngắn hạn, giá dầu chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, trong đó quan trọng nhất là rủi ro địa chính trị. Các diễn biến như xung đột Trung Đông, chính sách của các nước sản xuất lớn, an ninh các tuyến vận chuyển đều tác động trực tiếp. Tiếp theo là cung cầu toàn cầu: tăng trưởng kinh tế mạnh thúc đẩy nhu cầu năng lượng, đẩy giá lên; ngược lại, suy giảm kinh tế làm giảm nhu cầu, kéo giá giảm. Dữ liệu tồn kho cũng quan trọng: nếu tồn kho dầu Mỹ giảm, thường phản ánh nhu cầu cao hơn, hỗ trợ giá. Các yếu tố tài chính như tỷ giá USD, dòng vốn, tâm lý rủi ro của nhà đầu tư cũng ảnh hưởng. Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi đồng thời các yếu tố địa chính trị, cung cầu và môi trường tài chính để dự báo xu hướng ngắn hạn của giá dầu.

5. Liệu giá dầu có thể tăng trở lại 120 USD trong tương lai?
   Khả năng giá dầu tăng lên 120 USD phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Trước hết là tình hình địa chính trị: nếu xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang, gây ảnh hưởng thực chất đến nguồn cung hoặc vận chuyển, giá có thể tăng mạnh. Thứ hai là cung cầu toàn cầu: nếu nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng, trong khi nguồn cung hạn chế, giá sẽ có khả năng tăng. Đặc biệt khi tồn kho toàn cầu thấp, thị trường dễ bị sốc cung. Dòng vốn đầu tư cũng đóng vai trò quan trọng: nếu dòng tiền tiếp tục đổ vào thị trường hàng hóa, giá có thể còn tăng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá cao sẽ thúc đẩy các nước sản xuất tăng sản lượng, hoặc làm giảm nhu cầu năng lượng, dẫn đến điều chỉnh giá. Nhìn chung, nếu rủi ro địa chính trị kéo dài và cung không theo kịp, khả năng giá dầu vượt 120 USD trong tương lai là có thể xảy ra.