Hơn 70% quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ đạt vị trí đầy đủ - "Bắt" công nghệ và chu kỳ

Tác giả: Ma Jiyue

Gần đây, thị trường biến động mạnh hơn, nhưng các quỹ đầu tư tư nhân ngày càng tích cực trong việc duy trì vị thế. Dữ liệu mới nhất từ Private Placement Network cho thấy, tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân đã tăng lên 82,64%, đạt mức cao nhất trong gần 10 tuần. Xét theo quy mô, các quỹ đầu tư tư nhân quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ đã thể hiện rõ nét chiến lược tấn công. Tính đến ngày 6 tháng 3, tỷ lệ các quỹ đầu tư tư nhân quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ duy trì vị thế đầy đủ (vị thế trên 80%) đã vượt quá 70%, tăng hơn 15 điểm phần trăm so với tuần trước (ngày 27 tháng 2).

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân đã tăng lên 82,64%, so với tuần trước tăng 4,02 điểm phần trăm. Chỉ số này đã trở lại trên 80% sau 3 tuần, đồng thời đạt mức cao nhất trong gần 10 tuần, cho thấy các tổ chức gần đây có những kỳ vọng tích cực hơn về thị trường trong tương lai.

Xét theo quy mô, các quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thể hiện rõ chiến lược tấn công. Tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ đạt 87,01%. Trong đó, tỷ lệ các quỹ quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ duy trì vị thế đầy đủ (vị thế trên 80%) chiếm tới 70,71%, tăng mạnh hơn 15 điểm phần trăm so với tuần trước; tỷ lệ các quỹ quy mô trung bình (50% đến 80%) đạt khoảng 24,01%. Nói cách khác, trong số các quỹ quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ, gần 95% quản lý có vị thế cổ phiếu trên 50%.

Trong cuộc phỏng vấn với phóng viên, ông Yan Hongfeng, quản lý quỹ của Panking Investment, phân tích rằng, mặc dù xung đột địa chính trị ở nước ngoài trong ngắn hạn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường nội địa, nhưng theo kinh nghiệm lịch sử từ năm 2000 đến nay, sau khi điều chỉnh giảm về mức độ ưa thích rủi ro, các ngành trong thị trường sẽ thể hiện sự phân hóa rõ rệt hơn, có thể xuất hiện cơ hội vượt quá mức giảm. Ngoài ra, xét trong dài hạn, khi dòng vốn mới liên tục đổ vào, chính sách trong nước tiếp tục được thực thi và hiệu quả của chính sách dần rõ ràng, khả năng phục hồi giá cả trong nước và thực hiện lợi nhuận của doanh nghiệp năm nay sẽ ngày càng tăng, thị trường dựa trên lợi nhuận có khả năng tiếp tục phát triển.

Với vị thế cổ phiếu cao, hiệu quả sinh lời của các quỹ đầu tư tư nhân càng rõ nét hơn, điều này càng thúc đẩy dòng vốn mới tham gia thị trường, tạo động lực quan trọng cho sự gia tăng dòng tiền.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối tháng 2 năm 2026, toàn thị trường có 12.270 quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân có thành tích hoạt động, trung bình lợi nhuận đạt 6,89%, trong đó lợi nhuận của 5% quỹ đứng đầu đạt 23,16%.

Theo thống kê, tính đến cuối tháng 2, số lượng quỹ chiến lược cổ phiếu có thành tích hoạt động đạt 7.881 quỹ, trong đó 6.657 quỹ đạt lợi nhuận dương trong năm, tỷ lệ lợi nhuận dương là 84,47%, lợi nhuận trung bình trong năm là 7,78%, lợi nhuận của 5% quỹ đứng đầu đạt 24,33%, hai chỉ số lợi nhuận này đều cao hơn mức trung bình toàn thị trường.

Ngoài ra, trong tháng 2 năm nay, tổng cộng có 193 quản lý quỹ tư nhân đã trình diễn thành tích, với các sản phẩm (ít nhất 3 sản phẩm trở lên) đạt giá trị ròng cao nhất trong lịch sử. Trong số đó, có 118 quản lý quỹ có ít nhất 3 sản phẩm quản lý và đã thể hiện thành tích trong gần 1 năm trên Private Placement Network. Trong số này, có 26 quản lý quỹ đến từ các quỹ quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ. Xét theo chiến lược, có tổng cộng 21 quản lý quỹ chiến lược cổ phiếu quy mô trên 10 tỷ nhân dân tệ.

Phóng viên được biết, cùng với dòng vốn mới liên tục đổ vào, các quỹ đầu tư tư nhân đang hướng tới các lĩnh vực chu kỳ và công nghệ.

Ông Zhan Hongfeng, quản lý quỹ của Panjing Investment, chia sẻ trong cuộc phỏng vấn rằng, sự phát triển nhanh chóng của ngành AI vẫn sẽ là hướng chú ý quan trọng của thị trường năm nay, đặc biệt là các lĩnh vực cốt lõi như năng lực tính toán, bán dẫn và các ứng dụng AI đa dạng, cần được đặc biệt quan tâm. Đồng thời, mặc dù kim loại quý cần chú ý đến mức định giá và lợi nhuận phù hợp trong giai đoạn này, nhưng trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô, ngành công nghiệp và tiền tệ cộng hưởng, các loại kim loại quý có giá trị dài hạn trong phân bổ danh mục, có thể lựa chọn thời điểm thích hợp để đầu tư tiếp theo.