Ngành than đá bùng nổ, tập đoàn khổng lồ China National Coal Group đạt mức cao mới trong 18 năm

Tập đoàn Truyền thông Toàn diện Tài chính Nam Phương - Lý Ức Văn

Ngày 12 tháng 3, đà tăng của ngành than trong thị trường chứng khoán A đã tiếp tục nóng lên và mở rộng hơn nữa, cổ phiếu hàng đầu trong nhóm là China Coal Energy đã mạnh mẽ chạm mức trần trong phiên, giá cổ phiếu đã lập đỉnh mới kể từ tháng 2 năm 2008. Tính đến giữa phiên sáng, China Coal Energy đạt 19,66 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 9,77%, tổng giá trị thị trường tăng lên 234,2 tỷ nhân dân tệ. Cùng thời điểm, Zhengzhou Coal & Electric, Yankuang Energy, Jinneng Technology đồng loạt tăng trần mạnh, nhiều cổ phiếu trong các nhóm như Lu’an Environmental Energy, Dayou Energy cũng tăng trên 4%.

Về mặt tin tức, khủng hoảng lưu thông qua eo biển Hormuz vẫn tiếp tục leo thang. Theo Trung tâm Tin tức CCTV, sáng ngày 12 theo giờ địa phương, quan chức cảng phía Nam Iraq cho biết hai tàu chở dầu nước ngoài bị tấn công và bốc cháy trong vùng lãnh hải Iraq. Vị trí xảy ra vụ tấn công là cảng Umm Qasr, nằm ở phía tây bờ vịnh Zubair, cách thành phố cảng Basra phía Nam Iraq khoảng 50 km. Điều tra ban đầu cho thấy, một tàu nhanh chở chất nổ đã tấn công tàu chở dầu.

Người phụ trách Trung tâm truyền thông an ninh thuộc Bộ Chỉ huy Hành động Liên hợp Iraq, Saad Ma’an, sáng ngày 12 đã phát biểu xác nhận vụ tấn công khiến 1 người thiệt mạng, 38 thủy thủ đã được cứu. Thông cáo cho biết, chính phủ Iraq đã triển khai 6 tàu chiến để cứu hộ các thủy thủ bị tấn công, công tác tìm kiếm người mất tích vẫn đang tiếp tục, vụ tấn công vào hai tàu chở dầu đã xâm phạm chủ quyền Iraq.

Theo Trung tâm Tin tức CCTV, ngày 11 tháng 3, nhiều drone đã tấn công cảng Serala phía Nam Oman vào buổi chiều, trong đó một số drone bị bắn hạ, nhưng vẫn có một số trúng vào các bồn chứa nhiên liệu trong cảng.

Trước tình hình căng thẳng leo thang liên tục, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) vào tối ngày 11 tháng 3 đã tuyên bố, 32 quốc gia thành viên nhất trí giải phóng 400 triệu thùng dự trữ dầu chiến lược để ứng phó với tình trạng căng thẳng nguồn cung dầu toàn cầu do Mỹ và Israel tấn công Iran gây ra.

Tuy nhiên, hành động này vẫn chưa thể làm dịu lo lắng của thị trường. Trước các tin tức trên, giá dầu WTI và Brent giảm nhẹ ban đầu, rồi nhanh chóng phục hồi. Tính đến 11:13 ngày 12 tháng 3, hợp đồng tương lai dầu Brent đã trở lại trên 100 USD/thùng, tăng hơn 8% trong ngày. Giám đốc nghiên cứu hàng hóa của Morgan Chase, Natasha Kaneva, trong báo cáo mới nhất đã thẳng thắn nói rằng, trừ khi an toàn đi qua eo biển Hormuz được đảm bảo, thì tất cả các công cụ chính sách đều sẽ có ảnh hưởng rất hạn chế đến giá dầu.

Việc giá dầu liên tục tăng cao đang truyền dẫn qua hiệu ứng thay thế năng lượng sang thị trường than đá. Báo cáo của Shenwan Hongyuan Securities chỉ ra rằng, dầu và than có mối quan hệ thay thế rõ rệt, giá dầu tăng liên tục sẽ thúc đẩy một số khách hàng điện lực và công nghiệp tìm kiếm nhiên liệu có chi phí thấp hơn, từ đó tăng nhu cầu mua than. Hiệu ứng thay thế này trực tiếp nâng đỡ giá than đá. Đồng thời, với vai trò là điểm neo trong định giá năng lượng toàn cầu, biến động mạnh của giá dầu sẽ truyền dẫn qua tâm lý thị trường đến toàn bộ ngành năng lượng, hình thành “chiết khấu năng lượng”, đẩy giá thương mại than quốc tế tăng cao.

Theo tính toán của Chứng khoán Trường Giang, nếu eo biển Hormuz bị phong tỏa lâu dài, nhu cầu than dùng để phát điện toàn cầu có thể tăng thêm 84,86 triệu tấn mỗi năm; nếu các nhà máy hóa dầu của Trung Quốc hoạt động hết công suất, chỉ riêng yếu tố này đã thúc đẩy tiêu thụ than trong nước gần 50 triệu tấn.

Ngoài yếu tố cầu tăng, rối loạn nguồn cung cũng hỗ trợ giá than. Báo cáo của CITIC Securities đề cập rằng, do kỳ vọng chính sách giảm hạn ngạch sản lượng than của Indonesia từ đầu năm liên tục tồn tại, hầu hết các mỏ khai thác của Indonesia đã giảm xuất khẩu than hàng hóa, dẫn đến nguồn cung than nhập khẩu của Trung Quốc bị thắt chặt. Việc giảm lượng của Indonesia cũng đẩy giá nhập khẩu than của Australia tăng.

Shanxi Securities nhấn mạnh rằng, triển vọng cung cấp của Indonesia vẫn còn nhiều bất định, cộng thêm xung đột Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, cung cầu than toàn cầu có thể bước vào giai đoạn căng thẳng tạm thời, đà tăng giá còn được củng cố hơn nữa.