5 Câu Hỏi Tiết Lộ Từ Các Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Cadence Design Systems

5 Câu Hỏi Tiết Lộ Từ Các Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Cadence Design Systems

Petr Huřťák

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 14:40 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

CDNS

-5.56%

Cadence Design Systems đã trình bày kết quả Quý 4 vượt xa kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh của các nhà phân tích, với phản ứng tích cực từ thị trường. Ban lãnh đạo cho biết đà tăng trưởng của quý này đến từ việc thúc đẩy nhanh chóng việc áp dụng các công cụ tự động hóa thiết kế điện tử dựa trên AI, nhu cầu tăng cao đối với các hệ thống phần cứng hỗ trợ thiết kế chip phức tạp, và sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực sở hữu trí tuệ (IP). CEO Anirudh Devgan nhấn mạnh rằng đổi mới sản phẩm dựa trên AI đang thúc đẩy sự tương tác và sử dụng của khách hàng trên toàn bộ danh mục, lưu ý, “Nền tảng của chúng tôi được xem như một khung ba lớp, với AI là lớp trên cùng để thúc đẩy khám phá và tạo ra thông minh.”

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu CDNS? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Những Điểm Nổi Bật Trong Báo Cáo Quý 4 Năm 2025 của Cadence Design Systems:

**Doanh thu:** 1,44 tỷ USD so với ước tính của các nhà phân tích là 1,43 tỷ USD (tăng 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt 1%)

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh:** 1,99 USD so với ước tính của các nhà phân tích là 1,91 USD (vượt 4,1%)

**Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh:** 659,3 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 646,3 triệu USD (biên lợi nhuận 45,8%, vượt 2%)

**Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026** là trung bình 8,10 USD, vượt 0,6% so với ước tính của các nhà phân tích

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 32,2%, giảm so với 33,7% cùng kỳ năm ngoái

**Doanh thu theo hóa đơn:** 1,47 tỷ USD vào cuối quý, tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 77,19 tỷ USD

Trong khi chúng ta thích nghe bình luận của ban lãnh đạo, phần yêu thích của chúng tôi trong các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận chính là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này thường không có kịch bản sẵn và có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban lãnh đạo muốn tránh hoặc những chủ đề có câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những điểm chúng tôi chú ý.

Top 5 Câu Hỏi Của Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Cadence Design Systems

**Vivek Arya (Ngân hàng Bank of America Securities)** hỏi liệu việc áp dụng AI có thể làm giảm nhu cầu đối với các công cụ cốt lõi của Cadence không. CEO Anirudh Devgan trả lời rằng các giải pháp AI thực sự làm tăng mức độ sử dụng, nói rằng, “Tất cả các công cụ AI này đều làm tăng việc sử dụng các công cụ của chúng tôi.”

**Joe Vruwink (Baird)** hỏi về tốc độ tăng doanh thu định kỳ và sức khỏe của dòng chảy phần cứng. CFO John Wall nhấn mạnh khả năng dự báo rõ ràng về tồn đọng và hướng dẫn cẩn trọng về phần cứng, lưu ý, “67% doanh thu năm 2026 đến từ tồn đọng ban đầu.”

**Jim Schneider (Goldman Sachs)** hỏi về lợi ích từ việc kiếm tiền và năng suất của các quy trình làm việc dựa trên AI. Devgan chi tiết về cải thiện năng suất lên tới 10 lần và giải thích mô hình định giá mới cho AI Agentic, tính phí cho khả năng kỹ thuật ảo.

**Lee Simpson (Morgan Stanley)** hỏi liệu việc kiếm tiền từ AI có thể chuyển đổi mô hình của Cadence từ đăng ký sang định giá dựa trên kết quả không. Wall làm rõ rằng đăng ký vẫn là cốt lõi, nhưng AI mang lại các tùy chọn định giá dựa trên mức độ sử dụng và kết quả gia tăng.

**Wei Chia (Citi)** đặt câu hỏi về tính bền vững của tăng trưởng tại Trung Quốc. Wall trả lời rằng khả năng dự báo tại Trung Quốc mạnh nhất trong nửa đầu năm, với hướng dẫn phản ánh cách tiếp cận thận trọng đối với biến động tiềm năng.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong các quý tới, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) việc khách hàng áp dụng và kiếm tiền từ Agentic AI và các quy trình thiết kế dựa trên AI, (2) tốc độ tăng trưởng của phần cứng và IP, đặc biệt là trong các khách hàng siêu quy mô và ô tô, và (3) quỹ đạo doanh thu định kỳ khi các mô hình dựa trên mức độ sử dụng trưởng thành hơn. Việc thực hiện các sản phẩm mới và mở rộng các đối tác nhà máy quan trọng sẽ là các dấu hiệu quan trọng về vị thế cạnh tranh của Cadence.

Cadence Design Systems hiện giao dịch ở mức 280,46 USD, giảm so với 283,46 USD ngay trước báo cáo lợi nhuận. Liệu công ty có đang ở điểm chuyển đổi đáng để mua vào hay bán ra không? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge hoạt động).

Các Cổ Phiếu Tốt Nhất Cho Nhà Đầu Tư Chất Lượng Cao

Nếu thành công của danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào chỉ 4 cổ phiếu, tài sản của bạn đang dựa trên nền tảng mong manh. Bạn có một khoảng thời gian ngắn để đảm bảo các tài sản chất lượng cao trước khi thị trường mở rộng và những mức giá này biến mất.

Đừng chờ đợi cú sốc biến động tiếp theo. Xem danh sách 5 cổ phiếu có đà tăng mạnh nhất của chúng tôi trong tuần này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng Cao đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như Exlservice (+354% lợi nhuận 5 năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin