Lý Lục, nắm giữ hơn 20 tỷ trong 8 cổ phiếu lớn

Gần đây, nhà đầu tư nổi tiếng Lý Lục tiết lộ danh mục cổ phiếu Mỹ của Quỹ Himalaya Capital do ông quản lý.

Theo dữ liệu công bố của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), tính đến cuối năm 2025, Himalaya Capital nắm giữ 8 công ty niêm yết tại Mỹ, tổng giá trị cổ phần đạt 3,57 tỷ USD (khoảng 246 tỷ nhân dân tệ). Google là cổ phiếu lớn nhất trong danh mục, giá trị cổ phần cuối kỳ vượt quá 1,5 tỷ USD. Việc tập trung vào Google của họ trùng khớp với các vị trí nắm giữ của Đông Phương Cảng Viên và Jinglin Assets.

Ngoài việc tập trung vào lĩnh vực công nghệ, Lý Lục còn xây dựng vị thế trong quý IV năm ngoái với thương hiệu giày thể thao nổi tiếng Crocs của Mỹ, đồng thời đã bán hết các cổ phiếu năng lượng của Sable Offshore.

Google vẫn là cổ phiếu lớn nhất trong danh mục

Là nhà quản lý tài sản được Munger chọn để quản lý tài sản của ông, Lý Lục mang trong mình danh hiệu nhà đầu tư giá trị, phong cách đầu tư của ông luôn là ít giao dịch, tìm kiếm các công ty chất lượng lớn trong danh mục, điều này không ngoại lệ trong quý IV năm ngoái.

Dữ liệu của SEC cho thấy, tính đến cuối năm 2025, Himalaya Capital nắm giữ tổng cộng 8 công ty, trong đó ba cổ phiếu lớn nhất là Google, Bank of America và Pinduoduo.

So với cuối quý III năm ngoái, vị trí nắm giữ của Google vẫn giữ nguyên, số lượng cổ phiếu không đổi, đến cuối năm 2025, giá trị cổ phần đạt 1,565 tỷ USD, chiếm 43,86% danh mục. Ngoài ra, Bank of America là cổ phiếu thứ hai trong danh mục Himalaya Capital, giá trị cổ phần là 574 triệu USD, chiếm 16,08%, Pinduoduo là cổ phiếu thứ ba, chiếm 14,64%, số lượng cổ phiếu của cả hai không thay đổi so với cuối quý III năm ngoái.

Công nghệ trở thành “lựa chọn bắt buộc” của các quỹ đầu tư tư nhân

Điều thú vị là, không chỉ Himalaya Capital, mà cả Jinglin Assets và Đông Phương Cảng Viên đều có Google là cổ phiếu lớn nhất trong danh mục.

Dữ liệu của SEC cho thấy, tính đến cuối năm ngoái, Jinglin Assets nắm giữ 2,69 triệu cổ phiếu Google, tăng 926.000 cổ phiếu so với cuối quý III năm ngoái, giá trị cổ phiếu cuối kỳ vượt quá 800 triệu USD, trở thành cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của họ.

Trong khi đó, quỹ ngoại của Đông Phương Cảng Viên do Đổng Vĩnh Bình quản lý cũng tích cực mua thêm cổ phiếu Google trong quý IV năm ngoái. Tính đến cuối năm ngoái, quỹ này nắm giữ 1,2935 triệu cổ phiếu Google, tăng 405.5 nghìn cổ phiếu so với cuối quý III, và cổ phiếu lớn nhất trong danh mục đã chuyển từ Nvidia sang Google.

Báo cáo tài chính quý IV và cả năm 2025 của Google cho thấy, tổng doanh thu cả năm lần đầu tiên vượt mốc 400 tỷ USD, tăng trưởng 15% so với cùng kỳ. Các lãnh đạo công ty cho biết, việc ứng dụng công nghệ AI và sự mở rộng nhanh chóng của dịch vụ đám mây Google là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Gần đây, Google còn ra mắt mô hình AI thế hệ mới Gemini 3.1 Pro, việc triển khai công nghệ AI quy mô lớn đang diễn ra nhanh chóng.

Ngoài ra, nhà đầu tư nổi tiếng Đoàn Vĩnh Bằng trong quý IV năm ngoái cũng tích cực đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến AI.

Theo dữ liệu công khai, tính đến cuối năm 2025, H&H International Investment do Đoàn Vĩnh Bằng quản lý nắm giữ 7,2371 triệu cổ phiếu Nvidia, tăng 6,6393 triệu cổ phiếu so với cuối quý III năm ngoái, giá trị cổ phiếu cuối kỳ đạt 1,35 tỷ USD. Đồng thời, trong quý IV năm ngoái, Đoàn Vĩnh Bằng còn mua mới cổ phiếu của ba công ty trong lĩnh vực AI là CRWV, CRDO và TEM.

Ông Dương Jianghai, đối tác của Quỹ Yuan Lesheng, cho rằng ngành AI đang phát triển nhanh chóng, nhiều lĩnh vực nhỏ đã hình thành vòng khép kín thương mại. Chỉ cần công nghệ nền tảng liên tục tiến bộ, các doanh nghiệp sẽ cần chi tiêu hợp lý cho vốn đầu tư. Hiện tại, không cần lo lắng về “bong bóng AI”, các cơ hội trong lĩnh vực tính toán, ứng dụng AI, lưu trữ năng lượng, thiết bị điện đều đáng để theo dõi kỹ lưỡng.

Tăng cường đầu tư vào các cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu

Ngoài việc nắm giữ lớn các cổ phiếu công nghệ, Lý Lục còn xây dựng vị thế trong lĩnh vực tiêu dùng nổi tiếng trong quý IV năm ngoái.

Dữ liệu của SEC cho thấy, tính đến cuối năm 2025, Himalaya Capital nắm giữ 628.2 nghìn cổ phiếu Crocs, giá trị cuối kỳ là 53 triệu USD.

Crocs là nhà sản xuất giày dép nổi tiếng toàn cầu, trong bối cảnh người tiêu dùng ngày càng chú trọng giá trị đồng tiền, doanh thu và lợi nhuận ròng của Crocs chịu áp lực, cổ phiếu giảm giá liên tiếp trong 4 quý, giảm hơn 20% trong cả năm. Tuy nhiên, theo báo cáo tài chính quý IV năm 2025 của Crocs công bố ngày 12/2/2026, doanh thu quý cuối năm của công ty đạt 958 triệu USD, giảm 3,2% so với cùng kỳ, nhưng cao hơn dự báo của thị trường là 917 triệu USD. Việc Lý Lục mua vào cổ phiếu Crocs trong quý IV năm ngoái mang ý nghĩa như đang “lấy đáy”.