Điểm nổi bật tuần tới toàn cầu: Giá dầu hướng tới 100 USD, dữ liệu lạm phát sắp ra mắt. Tình hình hỗn loạn ở Trung Đông có thể ảnh hưởng đến con đường giảm lãi suất của Fed không?

Tổng hợp thị trường ngày 8 tháng 3 (biên tập: 牛占林) Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ trong tuần tới về cách chiến tranh Trung Đông sẽ diễn biến, cũng như tác động của nó đối với nguồn cung năng lượng, đồng thời phải tiêu hóa các dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ sắp được công bố.

Sau khi Mỹ và Israel tấn công Iran, xung đột lan rộng sang nhiều quốc gia Trung Đông, thị trường toàn cầu sẽ tập trung vào diễn biến mới nhất của tình hình Trung Đông.

Cuộc xung đột này đã trở thành biến số trung tâm của thị trường tài chính, giá dầu tăng vọt gây ra biến động lớn các loại tài sản, đồng thời khiến các nhà đầu tư điều chỉnh giảm dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất.

Trong tuần này, chỉ số S&P 500 giảm tổng cộng 2%, chỉ số sợ hãi VIX của Phố Wall đã chạm mức cao gần một năm vào thứ Sáu, báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ yếu ớt càng làm giảm đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ.

Hiện tại, các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa hai lực lượng: Một mặt, kinh nghiệm lịch sử cho thấy sau các cú sốc địa chính trị lớn, thị trường chứng khoán thường có xu hướng phục hồi; mặt khác, tình hình Iran vẫn còn rất bất định trong tương lai.

Rick Meckler, đối tác của Cherry Lane Investments, cho biết: “Đây là một sự kiện rất quan trọng, hướng phát triển dường như cực kỳ không chắc chắn, điều này khiến các nhà đầu tư vừa không muốn bán tháo, vừa không muốn mua vào.”

Một trong những điểm chú ý của thị trường là sự tăng vọt giá năng lượng do xung đột gây ra và ảnh hưởng của nó đến lạm phát và sản lượng kinh tế. Chiến tranh đã làm tê liệt tuyến đường vận chuyển qua eo biển Hormuz, tuyến đường này cung cấp khoảng một phần năm nguồn cung dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu.

Giá dầu Brent đã vượt qua 90 USD/thùng vào thứ Sáu, tăng mạnh so với mức 70 USD trước khi chiến tranh bắt đầu. Việc giá dầu tăng cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng thị trường chứng khoán qua nhiều kênh, bao gồm việc chuyển thành giá xăng cao hơn, từ đó làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng.

Michael Arone, Giám đốc Chiến lược Đầu tư của State Street Investment Management, nói: “Trong ngắn hạn, xu hướng giá dầu sẽ trở thành chỉ báo quan trọng để đánh giá hiệu suất của các tài sản rủi ro.” Ông bổ sung, việc giá dầu vượt qua 100 USD/thùng sẽ là một ngưỡng tâm lý, có thể khiến thị trường càng thêm hoảng loạn.

Dominic Pappalardo, Giám đốc Chiến lược Đa tài sản của Morningstar Wealth, nhận định: “Vào tuần tới, 'diễn biến tình hình Trung Đông sẽ thực sự tác động đến tất cả các thị trường tài chính.”

Dữ liệu lạm phát cũng sẽ là tâm điểm chú ý của Phố Wall. Chỉ số CPI tháng 2 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư tới, trong khi dữ liệu tháng 1 trước đó đã bất ngờ thấp hơn dự kiến của thị trường. Chỉ số PCE, chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu tới.

Nếu dữ liệu lạm phát nhẹ nhàng, thị trường có thể sẽ không phản ứng quá mạnh, vì kỳ báo cáo này gần như hoàn toàn diễn ra trước khi xung đột Trung Đông bùng phát. Tuy nhiên, nếu lạm phát bất ngờ tăng vọt, đó có thể gây ra những vấn đề đặc biệt khó xử lý.

Isaac Stell, Quản lý Đầu tư của Wealth Club, nói: “Việc thất nghiệp giảm bất ngờ cùng với áp lực lạm phát gia tăng đồng thời xuất hiện, khiến các nhà hoạch định chính sách đối mặt với những cân nhắc khó khăn. Hiện tại, sự không chắc chắn vẫn chi phối môi trường thị trường, điều này vừa làm cho các doanh nghiệp gặp khó khăn trong lập kế hoạch, vừa làm cho các nhà hoạch định chính sách khó đưa ra dự đoán rõ ràng.”

Do lo ngại giá năng lượng đẩy lạm phát tăng cao, các nhà đầu tư gần đây đã hoãn kỳ vọng về lần cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu vào thứ Sáu đã phần nào nâng cao kỳ vọng này. Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất Fed cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 6 là 45%.

Pappalardo nói: “Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng và gây lo ngại về lạm phát, việc Fed thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026 sẽ trở nên khó khăn rõ rệt hơn.”

Về kết quả kinh doanh, mùa báo cáo quý 4 đã đi đến hồi kết, trong tuần tới, các công ty như Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings, Oracle sẽ công bố kết quả đáng chú ý cho các nhà đầu tư.

Đáng chú ý, bắt đầu từ tuần tới, khu vực Bắc Mỹ sẽ thực hiện giờ mùa hè, thời gian giao dịch của các thị trường tài chính Mỹ và Canada cũng sẽ sớm hơn một giờ so với giờ mùa đông.