Hợp tác tính toán điện được đề cập! Các cổ phiếu thiết bị lưới điện tăng trần nhiều cổ phiếu dự báo tăng trưởng cao đến 2026 đã xuất hiện

Cổ phiếu thiết bị lưới điện ngày 6 tháng 3 mở cửa đã thể hiện sức mạnh, 广电电气, 新能泰山, 江苏华辰, 三星医疗, 顺钠股份, 汉缆股份涨停；派诺科技、南网科技、华自科技大涨超过10%。

Tin tức cho biết, Phó trưởng phòng Nghiên cứu của Quốc vụ viện, Trần Xương Sheng, ngày 5 tháng 3 tại cuộc họp báo của Bộ Thông tin và Truyền thông Quốc gia cho biết, để xây dựng nền móng vững chắc cho sự phát triển của AI, trước tiên cần củng cố nền tảng hạ tầng cơ sở. Hiện nay có câu nói trên mạng rằng, đỉnh cao của AI chính là năng lượng, chúng ta phải tận dụng lợi thế của hệ thống lưới điện quốc gia, thúc đẩy xây dựng các tập đoàn tính toán siêu lớn và hợp tác tính toán điện như hạ tầng mới.

Năng lực tính toán AI thúc đẩy nhu cầu điện lực

Gần đây, nhu cầu điện năng do năng lực tính toán AI mang lại trở thành một trong những câu chuyện chính của thị trường vốn. Theo dữ liệu của IEA, năm 2024, tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu khoảng 415 TWh, dự kiến đến năm 2030 sẽ tăng lên 945 TWh, trung bình tăng khoảng 15% mỗi năm.

IEA dự đoán, đến năm 2030, Mỹ và Trung Quốc có thể chiếm tới 80% nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu. So với năm 2024, tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu Mỹ có thể tăng thêm 240 TWh (+130%), Trung Quốc tăng 175 TWh (+170%), châu Âu tăng 45 TWh (+70%), Nhật Bản tăng 15 TWh (+80%).

Trong đó, các máy chủ tăng tốc (Accelerated servers), máy chủ truyền thống (Conventional servers), hệ thống làm mát bằng chất lỏng (Cooling) sẽ chiếm phần lớn lượng tiêu thụ điện, trong đó tốc độ tăng của các máy chủ tăng tốc sẽ nhanh hơn.

Chứng khoán Quốc Cường cho biết, chi phí hệ thống phân phối điện trung tâm dữ liệu AI (AIDC) chiếm khoảng 10%, mỗi megawatt tải IT cần đầu tư từ 2,1 triệu đến 7 triệu USD, từ năm 2025 đến 2030, quy mô đầu tư phân phối điện toàn cầu trung bình hàng năm đạt 37,1 tỷ đến 123,7 tỷ USD.

Thiết bị lưới điện bước vào giai đoạn mới

Hiện nay, Trung Quốc đang tập trung xây dựng hệ thống điện mới dựa trên năng lượng mới làm chủ đạo. Trong giai đoạn “15 năm tới”, dự kiến đầu tư tài sản cố định của Tổng công ty lưới điện quốc gia đạt 4 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 40% so với giai đoạn “14 năm”, nhằm mở rộng đầu tư hiệu quả thúc đẩy chuỗi ngành công nghiệp hệ thống điện mới chất lượng cao. Trong giai đoạn này, công suất lắp đặt năng lượng gió và mặt trời của khu vực vận hành của Tổng công ty dự kiến mỗi năm tăng khoảng 200 triệu kW, thúc đẩy tỷ lệ tiêu thụ năng lượng không hóa thạch đạt 25%, tỷ lệ tiêu thụ điện năng trong tiêu dùng cuối cùng đạt 35%, góp phần xây dựng hệ thống năng lượng mới sơ bộ và đạt mục tiêu phát thải carbon đỉnh điểm toàn xã hội đúng hạn.

Trong giai đoạn “15 năm tới”, tập trung vào việc củng cố nền tảng lưới điện và xây dựng hệ thống điện mới, Tổng công ty lưới điện quốc gia sẽ sơ bộ xây dựng nền tảng lưới điện mới hợp tác chính - phụ, củng cố mạng lưới truyền tải năng lượng “Tây điện Đông chuyển, Bắc điện Nam cung”, đẩy nhanh xây dựng tuyến truyền tải cao áp trực tiếp, nâng cao khả năng truyền tải điện liên khu vực và liên tỉnh hơn 30% so với cuối giai đoạn “14 năm tới”. Đến năm 2026, Công ty điện lực phía Nam dự kiến đầu tư tài sản cố định 1800 tỷ nhân dân tệ, liên tục năm thứ năm đạt mức cao mới, tốc độ tăng trung bình hàng năm đạt 9,5%, sẽ tập trung đầu tư vào xây dựng hệ thống điện mới, phát triển ngành công nghiệp chiến lược mới, nâng cao dịch vụ cung cấp điện chất lượng cao.

Trong giai đoạn “15 năm tới”, Quốc gia mạng lưới điện và mạng lưới phía Nam sẽ tăng cường đầu tư tài sản cố định, thúc đẩy xây dựng hệ thống truyền tải cao áp, nâng cao khả năng truyền tải điện của các khu vực phía Bắc và phía Tây Bắc, tăng cường sử dụng hiệu quả năng lượng mới, thúc đẩy quá trình số hóa và thông minh hóa của lưới điện truyền thống, đồng thời thúc đẩy sự phát triển nhanh của ngành thiết bị lưới điện.

Đầu tư toàn cầu vào lưới điện tăng trưởng cao

Trong những năm gần đây, nhiều quốc gia trên thế giới đều gặp phải tình trạng lưới điện xây dựng chậm, các vấn đề nổi bật như cải tạo tuyến đường cũ, tiêu thụ năng lượng mới, đầu tư vào ngành công nghiệp chế tạo, thiếu điện và điện yếu. Lưới điện là phương tiện chủ chốt để tiêu thụ năng lượng mới, nhu cầu nâng cấp và cải tạo lưới điện cấp bách, nhu cầu tăng trưởng liên tục của tiêu thụ điện thúc đẩy mở rộng quy mô và chuyển đổi số của lưới điện. Các nước châu Á, châu Phi, Nam Mỹ, Trung Đông và các khu vực đang phát triển có nhu cầu xây dựng điện năng mạnh mẽ, nhu cầu nâng cấp thiết bị điện hiện có rất cấp bách. Thực hiện sáng kiến “Vành đai và Con đường” của Trung Quốc, hợp tác giữa Trung Quốc và các nền kinh tế dọc theo tuyến đường ngày càng chặt chẽ hơn, kế hoạch liên kết lưới điện của Trung Quốc với các quốc gia lân cận dự kiến sẽ tạo cơ hội xuất khẩu thiết bị lưới điện.

Hiện nay, xu hướng đầu tư vào lưới điện toàn cầu còn chênh lệch so với các khoản đầu tư cần thiết để đạt mục tiêu khí hậu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi và các nền kinh tế đang phát triển. Năm 2023, quy mô đầu tư vào lưới điện toàn cầu khoảng 330 tỷ USD, theo kịch bản APS (giả định các mục tiêu năng lượng và khí hậu quốc gia của các quốc gia đều có thể đạt được đúng hạn), từ năm 2023 đến 2030, quy mô đầu tư trung bình hàng năm cần tăng trưởng với tốc độ hợp chất trung bình 9,4%, tiềm năng tăng trưởng lớn, mang lại cơ hội mới cho các doanh nghiệp thiết bị lưới điện trong nước.

Dự báo hiệu quả tăng trưởng top 20

Xét về các cổ phiếu, nhiều cổ phiếu trong ngành thiết bị lưới điện dự kiến sẽ có tăng trưởng lợi nhuận cao vào năm 2026. Công ty Kelu Electronic đứng đầu, dự kiến lợi nhuận tăng trưởng 544,53% so với cùng kỳ năm trước. Các công ty như Xuchang Zhìnéng, Weiten Electric, Kerun Zhikong, Taihu Yuanda, XinFengGuang, Yuandong Co. cũng dự kiến lợi nhuận năm 2026 sẽ tăng gấp đôi.

Từ năm 2026 trở đi, trong số các cổ phiếu dự báo lợi nhuận tăng trưởng cao này, Shuangjie Electric, Wangbian Electric tăng hơn 80%; Yuandong Co., Newte Electric, Zhiyang Innovation tăng hơn 60%; XinFengGuang, Huadong Cable tăng hơn 50%.

Chứng khoán Đông Ngô cho biết, tính ổn định lợi nhuận và sức hấp dẫn định giá của ngành thiết bị lưới điện hiện tại tạo thành sự cộng hưởng tốt, dòng tiền hoạt động dồi dào và tăng trưởng lợi nhuận ròng ổn định khiến ngành này có lợi thế so sánh trong bối cảnh thị trường phân khúc hiện nay.

（Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Đông Phương Tài Chính）