Chiến tranh giành mua của Warner Brothers(WBD.US) đang gay cấn! Paramount(PSKY.US) nâng giá để cạnh tranh 31 USD/cổ phiếu Netflix(NFLX.US) gặp phải “hiệp phụ”

Công ty Warner Bros. Discovery (WBD.US) ngày thứ Ba cho biết, đề nghị mua lại mới của Paramount Global (PSKY.US) với giá 31 USD mỗi cổ phiếu, so với thỏa thuận hiện tại của Netflix (NFLX.US) có thể sẽ tốt hơn, đã thúc đẩy một vòng đấu thầu tiềm năng mới cho nhà sản xuất phim nổi tiếng của Hollywood này.

Theo một tuyên bố ngày thứ Ba, Warner Bros. chưa rút lại đề xuất khuyến khích các nhà đầu tư ủng hộ thỏa thuận của Netflix mua lại nhà sản xuất phim và hoạt động của HBO với giá 27,75 USD mỗi cổ phiếu. Ngược lại, họ cho biết các điều khoản mới của Paramount đã đạt đến ngưỡng để tiến hành đàm phán tiếp theo.

Chiến dịch mới của Paramount cho thấy, công ty do David Ellison dẫn dắt sẽ không từ bỏ việc cạnh tranh với Warner Bros. trong ngắn hạn. Đề nghị tăng giá này sẽ kiểm tra xem Netflix có sẵn sàng trả giá cao hơn cho các studio của Warner Bros. cùng với kho phim gồm các series như DC Comics và Game of Thrones hay không.

Warner Bros. cho biết: “Hội đồng quản trị vẫn chưa quyết định liệu đề xuất sửa đổi của Paramount có vượt trội hơn so với việc hợp nhất với Netflix hay không.” Công ty dự định sẽ đàm phán thêm với Paramount và cho biết nếu hội đồng ủng hộ đề nghị tăng giá này, Netflix sẽ có bốn ngày làm việc để phản hồi.

Quyết định của hội đồng được đưa ra sau khi Paramount được phép đàm phán lại với Warner Bros. trong vòng bảy ngày. Kể từ tháng 9, Paramount đã liên tục tìm cách mua lại công ty mẹ của HBO và CNN, nhiều lần nâng giá đề nghị và chỉnh sửa các điều khoản do hội đồng Warner Bros. yêu cầu.

Theo nguồn tin thân cận, hai công ty đã đàm phán đến khuya hôm qua, đến khi cửa sổ thảo luận đóng cửa lúc nửa đêm thì buộc phải kết thúc cuộc gọi. Điều này để lại một số vấn đề chưa được giải quyết, và các bên giờ có thể bắt đầu xử lý.

Đề nghị sửa đổi của Paramount cao hơn 1 USD so với mức 30 USD mỗi cổ phiếu trước đó của họ, với tổng giá trị khoảng 108 tỷ USD, bao gồm nợ. Đề nghị của Netflix dựa trên mức này ước tính khoảng 82,7 tỷ USD, nhưng Warner Bros. cho rằng việc thoái vốn các kênh truyền hình cáp sẽ mang lại giá trị bổ sung cho các nhà đầu tư của họ.

Đề nghị mới của Paramount còn bao gồm một khoản “ticking fee” (phí trì hoãn), theo đó nếu giao dịch không được phê duyệt bởi cơ quan quản lý sau ngày 30 tháng 9, mỗi quý trì hoãn sẽ phải trả 25 cent mỗi cổ phiếu; đồng thời, nếu giao dịch bị cơ quan quản lý từ chối, Paramount sẽ trả cho Warner Bros. 7 tỷ USD.

Paramount cũng đồng ý rằng, nếu bất kỳ tổ chức cho vay nào của họ có nghi ngờ về khả năng thanh toán và từ chối cung cấp vốn cho giao dịch, họ sẽ đóng góp nhiều cổ phần hơn. Paramount cũng sẽ không từ bỏ giao dịch chỉ vì hoạt động của mạng lưới truyền hình cáp Warner Bros. xấu đi.

Sau khi thông tin này được công bố, giá cổ phiếu Warner Bros. giảm chưa đến 1% trong phiên giao dịch sau giờ, có thể do một số nhà đầu tư kỳ vọng mức giá cao hơn. Cổ phiếu của Paramount và Netflix đều tăng khoảng 1%.

Giám đốc điều hành của Paramount, Ellison, đã bắt đầu đề nghị mua lại cổ phiếu Warner Bros. vào tháng 12, vài ngày sau khi thỏa thuận của Netflix được công bố. Động thái này diễn ra sau khi Ellison, 43 tuổi, mua lại Paramount – công ty mẹ của CBS và MTV – với giá 8 tỷ USD vào tháng 8 năm ngoái, sau khi đã mua lại.

Do doanh thu từ các ngành truyền hình cáp và rạp chiếu giảm sút, các nhà sản xuất phim như Paramount và Warner đang đối mặt với áp lực hợp nhất. Sau khi đầu tư lớn vào dịch vụ phát trực tuyến, các nhà sản xuất này đã cắt giảm sản xuất và cắt giảm nhân sự để thúc đẩy lợi nhuận cho các dịch vụ mới.

Tháng 10, Warner Bros. cho biết, sau khi nhận được nhiều đề nghị chủ động tiếp xúc, họ đang xem xét tất cả các phương án. Các nhà thầu mua bán gồm Paramount, Netflix và Comcast đều thể hiện ý định mua toàn bộ hoặc một phần hoạt động của Warner Bros.

Cuộc cạnh tranh đã trở nên căng thẳng, Paramount cáo buộc Warner Bros. tổ chức một cuộc đấu giá thiên về Netflix. Một số cổ đông của Warner Bros., như Pentwater Capital Management và Ancora Holdings, đã công khai đề nghị công ty mở lại đàm phán với Paramount.