Keysight (NYSE:KEYS) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 tích cực, Cổ phiếu tăng 13,9%

Keysight (NYSE:KEYS) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 tích cực, Cổ phiếu tăng 13,9%

Petr Huřťák

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 6:42 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

KEYS

+0.60%

Nhà cung cấp đo lường điện tử Keysight (NYSE:KEYS) đã công bố kết quả Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 vượt kỳ vọng doanh thu của thị trường, với doanh số bán hàng tăng 23,3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,6 tỷ USD. Thêm vào đó, dự báo doanh thu cho quý tiếp theo (trung bình 1,7 tỷ USD) đã khá khả quan và cao hơn 13,1% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 2,17 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn 8,8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Keysight? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Keysight (KEYS):

**Doanh thu:** 1,6 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích là 1,54 tỷ USD (tăng 23,3% so với cùng kỳ, vượt 3,9%)

**EPS điều chỉnh:** 2,17 USD so với dự báo của các nhà phân tích là 2,00 USD (vượt 8,8%)

**Dự báo doanh thu Quý 1 Năm Dương Lịch 2026** là 1,7 tỷ USD trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 1,50 tỷ USD

**Dự báo EPS điều chỉnh Quý 1 Năm Dương Lịch 2026** là 2,30 USD trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 1,91 USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 15,5%, giảm so với 16,8% cùng kỳ năm ngoái

**Biên dòng tiền tự do:** 25,4%, giảm so với 26,7% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 41,77 tỷ USD

Tổng quan công ty

Tách ra từ Hewlett-Packard vào năm 2014, Keysight (NYSE:KEYS) cung cấp các sản phẩm đo lường điện tử dùng trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể cho thấy chất lượng tổng thể của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu thường phát triển trong nhiều năm. Đáng tiếc, doanh số của Keysight tăng trưởng chậm 5,7% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong năm năm qua. Điều này chưa đạt tiêu chuẩn của ngành công nghiệp và là điểm khởi đầu sơ bộ cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu Quý của Keysight

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn trong nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của Keysight cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi tăng trưởng doanh thu hàng năm trong hai năm gần đây là 3,1%, thấp hơn xu hướng năm năm của công ty. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể báo hiệu sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng, được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của Keysight

Trong quý này, Keysight báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ mạnh mẽ là 23,3%, và doanh thu 1,6 tỷ USD của công ty đã vượt dự báo của Phố Wall 3,9%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh số bán hàng sẽ tăng 30,2% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 10,5% trong 12 tháng tới, cải thiện so với hai năm trước. Dự báo này là tích cực và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn bỏ qua. Truy cập để xem toàn bộ báo cáo của chúng tôi.

Tiếp tục câu chuyện  

Biên lợi nhuận hoạt động

Keysight đã hoạt động như một cỗ máy trơn tru trong năm năm qua. Nó thể hiện khả năng sinh lợi xuất sắc cho một doanh nghiệp trong ngành công nghiệp, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 20,7%. Kết quả này không gây ngạc nhiên vì tỷ lệ lợi nhuận gộp cao giúp nó có điểm khởi đầu thuận lợi.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Keysight đã giảm 6,8 điểm phần trăm trong năm năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ sở chi phí của công ty vì tăng trưởng doanh thu của nó lẽ ra phải tạo ra đòn bẩy cho chi phí cố định, dẫn đến quy mô kinh tế và lợi nhuận tốt hơn.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Keysight (GAAP)

Trong Quý 4, Keysight tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 15,5%, giảm 1,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Vì biên lợi nhuận hoạt động của Keysight giảm nhiều hơn biên lợi nhuận gộp, chúng tôi có thể cho rằng công ty hoạt động kém hiệu quả hơn do chi phí như marketing, R&D và quản lý tăng lên.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số thông qua chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Keysight đã tăng trưởng khá 8,4% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong năm năm qua, cao hơn mức 5,7% của tăng trưởng doanh thu hàng năm. Tuy nhiên, điều này không nói lên nhiều về chất lượng kinh doanh của công ty vì biên lợi nhuận hoạt động của nó không cải thiện.

EPS 12 tháng gần nhất của Keysight (Không GAAP)

Phân tích kỹ hơn về lợi nhuận của Keysight giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của công ty. Một cái nhìn trong năm năm cho thấy Keysight đã mua lại cổ phiếu của mình, làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành 8%. Điều này cho thấy EPS của công ty vượt trội hơn doanh thu không phải do hiệu quả hoạt động tăng lên mà do kỹ thuật tài chính, vì mua lại cổ phiếu thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Số lượng cổ phiếu đã làm loãng của Keysight

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đối với Keysight, giảm EPS trung bình hàng năm trong hai năm là 2,7%, đánh dấu sự đảo chiều so với xu hướng năm năm trước. Chúng tôi hy vọng Keysight có thể trở lại tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.

Trong Quý 4, Keysight báo cáo EPS điều chỉnh là 2,17 USD, tăng so với 1,82 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt dự báo của các nhà phân tích 8,8%. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Keysight sẽ đạt 7,50 USD và tăng trưởng 11,9%.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Keysight

Chúng tôi ấn tượng với dự báo EPS tích cực của Keysight cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng rất phấn khích khi doanh thu của công ty vượt dự báo của Phố Wall một cách rõ rệt. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng đây là một kết quả tốt với một số điểm tăng trưởng tiềm năng. Cổ phiếu đã tăng 13,9% lên 277,96 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Keysight có một quý thành công, nhưng một kết quả lợi nhuận không nhất thiết làm cho cổ phiếu trở thành một khoản đầu tư mua ngay. Hãy xem xét xem đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Khi đưa ra quyết định đó, điều quan trọng là xem xét định giá, phẩm chất kinh doanh của công ty cũng như những gì đã xảy ra trong quý gần nhất. Chúng tôi đề cập đến tất cả trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể truy cập miễn phí tại đây.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin