Allison Transmission (NYSE:ALSN) gây bất ngờ với doanh số quý 4 năm tài chính 2025

Allison Transmission (NYSE:ALSN) gây bất ngờ với doanh số quý 4 năm tài chính 2025

Petr Huřťák

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 6:44 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

ALSN -1.69%

Nhà cung cấp truyền động Allison Transmission (NYSE:ALSN) báo cáo doanh thu vượt dự kiến của Phố Wall trong quý 4 năm tài chính 2025, nhưng doanh số giảm 7.4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 737 triệu đô la. Dự báo doanh thu cả năm của công ty ở mức trung bình 5.75 tỷ đô la cao hơn 4% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận theo chuẩn GAAP của công ty là 1.18 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn 21.1% so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đã đến lúc mua cổ phiếu Allison Transmission chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật quý 4 năm tài chính 2025 của Allison Transmission (ALSN):

• Doanh thu: 737 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 726.8 triệu đô la (giảm 7.4% so với cùng kỳ, vượt 1.4%)

• EPS (GAAP): 1.18 đô la so với kỳ vọng của nhà phân tích là 1.50 đô la (thiếu 21.1%)

• EBITDA điều chỉnh: 265 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 247.2 triệu đô la (biên lợi nhuận 36%, vượt 7.2%)

• Hướng dẫn EBITDA cho năm tài chính 2026 là 1.44 tỷ đô la ở mức trung bình, thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 1.53 tỷ đô la

• Biên lợi nhuận hoạt động: 23.2%, giảm so với 29.5% cùng kỳ năm ngoái

• Biên lợi nhuận dòng tiền tự do: 22.9%, tăng so với 17.1% cùng kỳ năm ngoái

• Vốn hóa thị trường: 9.89 tỷ đô la

David S. Graziosi, Chủ tịch, Tổng giám đốc và Giám đốc điều hành của Allison, nhận xét: “Mặc dù năm 2025 gặp nhiều thử thách kinh tế vĩ mô, chúng tôi vẫn giữ kỷ luật và tập trung vào các yếu tố trong khả năng kiểm soát của mình. Với ưu tiên quản lý chi phí và thực hiện phù hợp với điều kiện nhu cầu của thị trường cuối cùng, kết quả cả năm của chúng tôi thể hiện sức mạnh lợi nhuận bền bỉ của doanh nghiệp trong môi trường hoạt động khó khăn và không chắc chắn. Trong cả năm, chúng tôi đạt biên EBITDA điều chỉnh 37.5% và tạo ra dòng tiền tự do điều chỉnh 661 triệu đô la.”

Tổng quan công ty

Trước đây từng giúp xây dựng xe đua, Allison Transmission (NYSE:ALSN) cung cấp truyền động cho các nhà sản xuất thiết bị gốc và nhà vận hành đội xe.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những doanh nghiệp tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn theo thời gian dài. Trong năm năm qua, Allison Transmission đã tăng doanh thu trung bình 7.7% mỗi năm, cao hơn một chút so với trung bình các công ty công nghiệp, cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Allison Transmission Doanh thu theo quý

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của Allison Transmission cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi doanh thu của họ không đổi trong hai năm qua. Chúng tôi cũng nhận thấy nhiều doanh nghiệp trong lĩnh vực thiết bị vận tải nặng khác đã đối mặt với doanh số giảm do các yếu tố chu kỳ kinh tế. Mặc dù tăng trưởng của Allison Transmission không phải là tốt nhất, nhưng họ đã làm tốt hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Câu chuyện tiếp tục

Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Allison Transmission

Allison Transmission cũng phân chia doanh thu của ba phân khúc quan trọng nhất: North America On-Highway, International On-Highway, và Service and Support, chiếm lần lượt 49%, 17.8% và 21.7% doanh thu. Trong hai năm qua, doanh thu quốc tế của Allison Transmission (giải pháp truyền động) trung bình tăng 1.5% mỗi năm, trong khi doanh thu của North America On-Highway (giải pháp truyền động) và Service and Support (phụ tùng và thiết bị) trung bình giảm 7.4% và 1.4%.

Doanh thu theo phân khúc của Allison Transmission trong quý

Trong quý này, doanh thu của Allison Transmission giảm 7.4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 737 triệu đô la, nhưng vượt dự báo của Phố Wall 1.4%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 79.1% trong 12 tháng tới, cải thiện so với hai năm trước. Dự báo này rất ấn tượng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của họ sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và gần như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo luồng nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng lớn này.

Biên lợi nhuận hoạt động

Allison Transmission đã hoạt động như một cỗ máy trơn tru trong năm năm qua. Công ty thể hiện khả năng sinh lợi xuất sắc cho một doanh nghiệp công nghiệp, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 29.4%. Kết quả này không gây ngạc nhiên vì tỷ lệ lợi nhuận gộp cao giúp họ có điểm khởi đầu thuận lợi.

Xem xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Allison Transmission đã tăng 1.4 điểm phần trăm trong năm năm qua, nhờ tăng trưởng doanh thu giúp họ có đòn bẩy hoạt động.

Biên lợi nhuận hoạt động của Allison Transmission trong 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý này, Allison Transmission tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 23.2%, giảm 6.3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, biên lợi nhuận gộp của họ thực tế đã tăng, do đó có thể giả định rằng các hiệu quả không tối ưu gần đây do chi phí hoạt động tăng như marketing, R&D và chi phí quản lý.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như doanh thu dài hạn. So với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS của Allison Transmission đã tăng trưởng trung bình 23% mỗi năm trong năm năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu 7.7%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng quy mô.

EPS của Allison Transmission trong 12 tháng gần nhất (GAAP)

Chúng tôi có thể xem xét sâu hơn về chất lượng lợi nhuận của Allison Transmission để hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của họ. Như đã đề cập, biên lợi nhuận hoạt động của họ giảm trong quý này nhưng đã tăng 1.4 điểm phần trăm trong năm năm qua. Số lượng cổ phiếu của họ cũng giảm 25.8%, và các yếu tố này cùng nhau là dấu hiệu tích cực cho cổ đông vì lợi nhuận cải thiện và mua lại cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng EPS so với doanh thu.

Số cổ phiếu đã làm loãng của Allison Transmission

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đối với Allison Transmission, EPS không thay đổi trong hai năm qua, phản ánh sự suy giảm so với xu hướng năm năm. Với các lợi thế trong các phần khác của doanh nghiệp, chúng tôi hy vọng họ có thể trở lại tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tới.

Trong quý 4, Allison Transmission báo cáo EPS 1.18 đô la, giảm so với 2.01 đô la cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này không đạt dự báo của các nhà phân tích, nhưng chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS dài hạn hơn là biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Allison Transmission là 7.34 đô la, tăng 31.9%.

Các điểm chính từ kết quả quý 4 của Allison Transmission

Chúng tôi ấn tượng với hướng dẫn doanh thu cả năm tích cực của Allison Transmission, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng vui mừng khi EBITDA của họ vượt dự báo của Phố Wall. Ngược lại, hướng dẫn EBITDA cả năm của họ bị bỏ lỡ và EPS của họ thấp hơn dự báo của thị trường. Tổng thể, kết quả này khá hỗn hợp nhưng vẫn có một số điểm tích cực chính. Cổ phiếu đã tăng 1.8% lên 118.98 đô la ngay sau khi công bố kết quả.

Vậy chúng tôi có nghĩ rằng Allison Transmission là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Nếu bạn đang đưa ra quyết định đó, bạn nên xem xét bức tranh lớn về định giá, đặc tính doanh nghiệp, cũng như các kết quả lợi nhuận mới nhất. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của mình, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.