Giá dầu phá vỡ xu hướng truyền tải tín hiệu mới: Thị trường đang định giá cho "trận chiến kéo dài" Dầu Mỹ chạm mức cao mới trong 20 tháng

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhitong, khi các nhà đầu tư tiếp tục tiêu hóa dự đoán về việc xung đột tại Trung Đông kéo dài, giá dầu thô Mỹ đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 tháng qua. Vào thứ Năm, giá hợp đồng tương lai dầu WTI tăng mạnh 8,5%, giá cuối cùng gần chạm mức 81 USD mỗi thùng, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024. Đồng thời, giá hợp đồng tương lai dầu Brent chuẩn toàn cầu cũng đóng cửa trên 85 USD mỗi thùng.

Chính phủ Mỹ cho biết đang cân nhắc nhiều phương án ứng phó nhằm giảm áp lực tăng giá dầu do các hoạt động quân sự của Iran gây ra, sau đó giá dầu đã giảm nhẹ trong giao dịch sau giờ làm việc. Các biện pháp khả thi bao gồm giải phóng dầu từ kho dự trữ chiến lược của Mỹ và trực tiếp mua hợp đồng tương lai dầu thô của Mỹ từ Bộ Tài chính.

Trong sáng cùng ngày, Trung Quốc đã yêu cầu các doanh nghiệp lọc dầu lớn tạm dừng xuất khẩu dầu diesel và xăng. Động thái này cho thấy Trung Quốc ưu tiên đảm bảo nguồn cung năng lượng trong nước, nhưng chính sách này có thể ảnh hưởng đến các người tiêu dùng quốc tế. Đồng thời, các doanh nghiệp lọc dầu Nhật Bản cũng đã đề nghị chính phủ giải phóng kho dự trữ chiến lược dầu mỏ. Ở phía khác, Kuwait đã giảm công suất của ba nhà máy lọc dầu của mình.

Các quốc gia Ả Rập tại Trung Đông và Israel đều báo cáo vẫn đang chặn đứng các tên lửa và drone từ Iran cho đến thứ Năm. Qatar đã yêu cầu cư dân ở nhà tránh ra ngoài. Iran tuyên bố đã tấn công một tàu chở dầu ở Vịnh Ba Tư, làm nổi bật những rủi ro nghiêm trọng về an ninh hàng hải trong khu vực giàu năng lượng này.

Chuyên gia phân tích thị trường cao cấp của Phillip Nova Pte, Priyanka Sachdeva, nhận định: “Nếu xảy ra các cuộc tấn công thành công nữa vào tàu chở dầu hoặc cơ sở hạ tầng, hoặc xảy ra gián đoạn nguồn cung kéo dài, giá dầu có thể tăng vọt trở lại.”

Mối lo ngại chính của thị trường luôn tập trung vào Eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu phải đi qua tuyến đường hàng hải này. Mặc dù chỉ huy quân sự Iran, Amir Heydari, tuyên bố “hoàn toàn không nghĩ” sẽ đóng cửa eo biển này, nhưng thực tế tuyến đường này đã gần như bị phong tỏa – hầu hết các chủ tàu đều không dám mạo hiểm đi qua, ngay cả khi các công ty bảo hiểm London khẳng định có thể cung cấp bảo hiểm. Điều này dẫn đến tình trạng tắc nghẽn nguồn cung dầu thô, buộc một số nhà sản xuất phải bắt đầu cắt giảm sản lượng.

Để phá vỡ thế bế tắc tại Eo biển Hormuz (kênh quan trọng kết nối Vịnh Ba Tư và Ấn Độ Dương), Mỹ đã đề xuất một kế hoạch nhằm cung cấp bảo hiểm cho các tàu đi qua và có thể cử hải quân hộ tống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đều tỏ ra hoài nghi về kế hoạch này.

So với dầu Brent, giá hợp đồng tương lai dầu WTI của Mỹ tăng mạnh hơn do lo ngại về việc gián đoạn dài hạn tại Eo biển Hormuz sẽ làm tăng nhu cầu đối với dầu WTI, vốn được cho là ít bị ảnh hưởng bởi các nút thắt tại Vịnh. Thêm vào đó, chi phí vận chuyển tăng, việc các nhà máy lọc dầu theo mùa tiến hành bảo trì, cùng các yếu tố khác đã khiến nguồn cung trong nước Mỹ trở nên khan hiếm hơn, qua đó hỗ trợ giá dầu Mỹ.

Xu hướng này còn thể hiện rõ qua chênh lệch giá giao ngay của hai loại dầu chuẩn (chênh lệch giữa hợp đồng trong hai tháng gần nhất). Trong vòng chưa đầy một tuần, chênh lệch giá giao ngay của dầu Brent đã mở rộng gần 4 USD mỗi thùng, trong khi chênh lệch của WTI chỉ mở rộng khoảng 2 USD mỗi thùng, cho thấy tình hình cung cấp ngắn hạn tại thị trường Bắc Âu đang căng thẳng hơn nhiều.

Xung đột này không chỉ đẩy giá dầu thô, khí tự nhiên và các sản phẩm dầu mỡ tăng cao, nâng chi phí vận chuyển, mà còn gây ra tác động ngày càng rộng lớn đối với các nhà sản xuất và các quốc gia nhập khẩu phụ thuộc vào nguồn năng lượng khu vực này, đồng thời làm dấy lên những lo ngại về lạm phát trên thị trường.

Dữ liệu theo dõi tàu thuyền tổng hợp cho thấy lượng giao thông qua Eo biển Hormuz đã giảm hơn 95%, trong đó các tàu chở dầu chính và tàu chở khí tự nhiên hóa lỏng đều tránh đi qua tuyến đường này. Một số tàu còn lại khi rời Vịnh đã tắt thiết bị định vị, đây là hành động phổ biến trong khu vực xung đột.

Theo dữ liệu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), trụ sở tại Paris, dự kiến vào năm 2025, khoảng 15 triệu thùng dầu mỗi ngày cùng 5 triệu thùng các sản phẩm dầu khác sẽ được vận chuyển qua Eo biển Hormuz.

Trong một báo cáo nghiên cứu đăng trên trang web của IEA, cơ quan này cảnh báo: “Khối lượng dầu xuất khẩu qua Eo biển Hormuz rất lớn, gần như không có tuyến đường vận chuyển thay thế, điều này có nghĩa là bất kỳ sự gián đoạn nào ảnh hưởng đến khả năng đi qua eo biển này đều sẽ gây hậu quả cực kỳ nghiêm trọng.”

Thị trường nhiên liệu đã cảm nhận rõ tác động của xung đột. Tại Anh, một nhà bán buôn dầu sưởi lớn cho biết, sau khi nhu cầu tăng vọt, công ty đang quản lý phân phối để đảm bảo phân phối công bằng. Kể từ khi xung đột bùng phát, giá dầu diesel chuẩn châu Âu đã tăng hơn 40%.