Chỉ số 'Sợ hãi' của Phố Wall tăng 10% vào thứ Ba—Điều đó có nghĩa gì đối với tiền của bạn

• Chỉ số VIX đã đạt mức cao trong ngày là 28.15 vào thứ Ba—mức cao nhất kể từ tháng 11—khi những lo ngại về tác động tiềm năng của xung đột Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng mạnh và khiến các chỉ số chứng khoán chính lao đao.
• Chỉ số biến động vẫn còn thấp hơn nhiều so với các đỉnh điểm khủng hoảng trong quá khứ như trong đại dịch, khủng hoảng tài chính 2008 và cú sốc thuế quan tháng Tư vừa qua.

Chỉ số sợ hãi được theo dõi nhiều nhất của Phố Wall đã tăng lên mức cao nhất trong năm vào thứ Ba khi xung đột Mỹ-Iran bước sang ngày thứ tư.

Chỉ số Biến động CBOE, còn gọi là VIX, đã tăng tới 31% lên mức cao trong ngày là 28.15 sáng nay, trước khi kết thúc ngày gần 10% cao hơn ở mức 23.57. Chỉ số này đã tăng 19% kể từ mức đóng cửa thứ Sáu tuần trước, trước khi lực lượng Mỹ và Israel tiến hành các cuộc không kích Iran cuối tuần qua.

Những biến động lớn của VIX phản ánh những dao động dữ dội của các chỉ số chứng khoán chính. Chỉ số S&P 500 chuẩn đã giảm tới 2.5% trong giờ đầu tiên của phiên thứ Ba trước khi kết thúc ngày giảm chưa đến 1%, là ngày thứ hai liên tiếp các cổ phiếu phục hồi sau các đợt giảm mạnh.

Tại sao điều này quan trọng với bạn

VIX không chỉ đo lường tâm lý của Phố Wall. Khi nó tăng vọt, chi phí bảo vệ khoản đầu tư của bạn cũng tăng theo, và các biến động đột ngột có thể kích hoạt bán tự động, làm sâu thêm các khoản lỗ ngắn hạn ngay cả khi các yếu tố cơ bản kinh tế chưa thay đổi.

Các nhà đầu tư đang cố gắng định giá các rủi ro mới trong bối cảnh lo ngại rằng chiến tranh ở Trung Đông có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu, thúc đẩy lạm phát và ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế. Hợp đồng tương lai dầu Brent, chuẩn toàn cầu, đã tăng 13% trong tuần này, đưa mức tăng từ đầu năm lên 35%.

Các nhà kinh tế của JPMorgan cảnh báo rằng xung đột này “tạo ra rủi ro vĩ mô lớn hơn so với các xung đột quân sự gần đây,” so sánh nó với cuộc xâm lược Ukraine của Nga năm 2022.

Việc đóng cửa liên tục eo biển Hormuz—nơi khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu đi qua—sẽ trực tiếp làm chậm nguồn cung dầu toàn cầu, có thể làm lạm phát bùng phát trở lại. Điều này có thể làm phức tạp kế hoạch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang khi thị trường việc làm yếu đi và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương khoảng một điểm phần trăm.

Những gì VIX đang nói với các nhà đầu tư

VIX đo lường kỳ vọng của các nhà giao dịch về diễn biến của thị trường trong 30 ngày tới. Và hiện tại, họ đang chuẩn bị cho những biến động.

VIX theo dõi giá các hợp đồng quyền chọn trên chỉ số S&P 500. Khi các nhà đầu tư đổ xô mua các hợp đồng đó để bảo vệ danh mục, giá sẽ tăng và VIX cũng tăng theo.

Nó giống như bảo hiểm lũ lụt trong vùng bão: càng lo lắng về bão, người ta càng sẵn sàng trả nhiều hơn để mua bảo hiểm, và phí bảo hiểm cũng tăng cao. Một VIX dưới 20 thường báo hiệu thị trường yên bình—đây là mức trung bình lịch sử của chỉ số. Trên 20 thường cho thấy các nhà giao dịch đang lo lắng.

So sánh với các cuộc khủng hoảng trong quá khứ

Đỉnh cao kỷ lục của VIX là 82.69, thiết lập vào tháng 3 năm 2020, trong giai đoạn phong tỏa ban đầu và đợt bán tháo do COVID-19. Trong khủng hoảng tài chính 2008, chỉ số này vượt qua 80. Sau sự kiện 11/9, nó tăng gần 45. Ngay cả cú sốc thuế quan tháng Tư vừa rồi cũng đẩy nó vượt quá 52.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến tốc độ tăng của tuần này: gần 20% trong hai phiên là kiểu định giá nhanh chóng khiến các nhà đầu tư tổ chức bất ngờ. JPMorgan ghi nhận trong một báo cáo khách hàng rằng điều đang thúc đẩy thị trường là “việc định giá lại rủi ro địa chính trị ngay lập tức chứ không phải phản ứng có cân nhắc dựa trên các yếu tố cơ bản.”

Quan trọng

Biến động trong chiến tranh Vùng Vịnh đã bị làm trầm trọng bởi cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay đã diễn ra. Đợt bán tháo sau vụ 11/9 còn bị khuếch đại bởi sự sụp đổ của bong bóng dot-com. Nhưng một nền kinh tế khỏe mạnh thường có thể vượt qua các cú sốc nghiêm trọng trong vòng vài tuần.

Phản ứng của thị trường đối với các sự kiện địa chính trị khá nhất quán. LPL Financial đã theo dõi 25 cú sốc địa chính trị lớn kể từ trận Trân Châu Cảng và thấy rằng mức giảm trung bình của chỉ số S&P 500 là 4.6%, với các cổ phiếu thường hồi phục trong khoảng sáu tuần. Biến số quan trọng không phải là mức độ nghiêm trọng của sự kiện. Như LPL lưu ý, “môi trường kinh tế là nguyên nhân chính gây ra các đợt giảm”—ví dụ như sự kiện xảy ra trong hoặc góp phần gây ra suy thoái.

Bạn nên làm gì với tiền của mình ngay bây giờ?

Khi VIX bắt đầu thể hiện dấu hiệu lo lắng, đó không phải là tín hiệu để bạn cũng làm theo.

“Phản ứng phổ biến là bán tháo trong hoảng loạn,” nói bởi David Tenerelli, nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận tại Values Added Financial. “Phản ứng đó rất hợp lý—não bộ cảm nhận nguy hiểm, vì vậy amygdala sẽ kích hoạt chế độ bảo vệ.” Nhưng ông khuyên các nhà đầu tư giữ vững quan điểm bằng câu hỏi đơn giản: “Liệu cuộc sống của tôi có thay đổi đáng kể không? … Nếu không, thì đây có thể là những biến động bình thường của thị trường.”

Giáo dục liên quan

Hiểu về Chỉ số Biến động CBOE (VIX) trong Đầu tư

Biến động: Ý nghĩa trong Tài chính và Cách hoạt động với Cổ phiếu

Đối với các nhà đầu tư cách xa 5 đến 10 năm trước khi nghỉ hưu và lo lắng về việc danh mục giảm, Tenerelli nói rằng thời gian vẫn còn bên bạn: “Tin tốt là bạn còn 5 đến 10 năm để chứng kiến sự phục hồi cuối cùng và tiếp tục bổ sung vào khoản đầu tư của mình trong những năm làm việc còn lại.” Ông còn nói, bạn có thể làm điều đó “ở mức giá tương đối thấp hơn” nếu thị trường tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

Ông cũng đề cập đến các chiến lược tạm thời trong các đợt bán tháo: thu hoạch lỗ thuế—bán các vị trí lỗ để bù đắp lợi nhuận ở nơi khác—và chuyển đổi quỹ IRA truyền thống sang tài khoản Roth ở mức giá thấp hơn, giúp giảm thuế của bạn.

Đối với những người giao dịch cổ phiếu trong ngắn hạn, các chuyên gia vẫn còn chia rẽ.

Ajay Rajadhyaksha, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Toàn cầu của Barclays, cảnh báo các nhà đầu tư tránh mua vào khi thị trường giảm vì rủi ro-lợi ích chưa đủ thuận lợi.

Tom Porcelli, kinh tế trưởng của Wells Fargo Economics, viết trong một bình luận rằng ông chưa lo lắng về việc biến động vượt quá tầm kiểm soát—chưa. “Ngoại trừ một cuộc chiến kéo dài và các gián đoạn dài hạn lớn đối với các tuyến vận chuyển chính qua eo biển Hormuz, tác động đến tăng trưởng kinh tế Mỹ, lạm phát và chính sách tiền tệ sẽ vẫn ở mức độ vừa phải,” ông viết. “Tất nhiên, điều ngược lại cũng có thể xảy ra.”

Bạn có ý kiến về tin tức dành cho các phóng viên của Investopedia? Vui lòng gửi email cho chúng tôi tại

[email protected]