Hormuz khẩn cấp đẩy giá chuỗi chi phí lên cao, cổ phiếu ngành hóa chất đón nhận giai đoạn thuận lợi lâu dài

Các nhà phân tích ngân hàng đầu tư cho biết, do nguồn cung bị thắt chặt và giá cả tăng cao gây ra bởi chiến tranh Trung Đông, cổ phiếu hóa chất niêm yết tại Mỹ có thể sẽ hưởng lợi.

Trong tuần này, giá dầu Brent đã tăng hơn 11% do Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz, một tuyến vận chuyển quan trọng. Đà tăng giá dầu đã thúc đẩy hiệu suất của các cổ phiếu hóa dầu như Dow và LyondellBasell.

LyondellBasell là một tập đoàn nổi tiếng thế giới về nhựa, hóa chất và tinh chế dầu. Tính đến thời điểm báo cáo, cổ phiếu của LyondellBasell (mã: LYB) tăng gần 5,4%, có lúc chạm mức cao nhất kể từ tháng 7 năm ngoái; cổ phiếu của Dow tăng 4,5%.

Nhà phân tích Arun Viswanathan của RBC Capital Markets trong báo cáo gửi khách hàng viết: “Nhìn chung, chúng tôi dự đoán rằng việc giảm nguồn cung hóa chất Trung Đông và giá dầu cao hơn sẽ có lợi cho các công ty hóa chất lớn.”

Nhà phân tích Aleksey Yefremov của KeyBanc Capital Markets cũng chỉ ra rằng khoảng 15% nguồn cung ethylene và polyethylene toàn cầu bị ảnh hưởng trực tiếp bởi xung đột, và giá các hóa chất liên quan đã bắt đầu tăng.

Điều đáng chú ý là, đà tăng này diễn ra trong bối cảnh ngành công nghiệp đang trì trệ lâu dài, một số doanh nghiệp hóa chất thậm chí phải cắt giảm cổ tức.

Chỉ trong tháng trước, LyondellBasell đã cắt giảm cổ tức khoảng 50% do môi trường thị trường đầy thử thách. Trong năm qua, giá cổ phiếu của LyondellBasell giảm tổng cộng 16%, còn của Dow giảm 11%.

Một số nhà phân tích cho rằng, cổ phiếu trong lĩnh vực phân bón cũng có thể hưởng lợi, như The Mosaic Company và Nutrien của Mỹ, mặc dù báo cáo tài chính gần đây không đạt kỳ vọng, nhưng xung đột Trung Đông có thể tạo ra không gian tăng trưởng.

Dữ liệu từ nhà phân tích Andrea Petroczi-Urban của Morningstar DBRS cho biết, có tới 35% nguyên liệu phân bón toàn cầu phải vận chuyển qua eo biển Hormuz. Nếu hoạt động vận chuyển qua Vịnh Parsi bị gián đoạn, nhu cầu cung cấp phân bón ở Bắc Mỹ và Nga có thể tăng lên.

Ông viết: “Điều này có thể nâng cao thị phần của họ và đẩy giá lên, vì xây dựng nhà máy phân bón đòi hỏi vốn lớn và thời gian. Tuy nhiên, xét đến các vấn đề logistics vận chuyển và các biện pháp trừng phạt, khả năng thay thế hoàn toàn nguồn cung vẫn rất thấp.”

Có ý kiến cho rằng, thời gian chiến tranh kéo dài sẽ quyết định mức độ phục hồi của giá cổ phiếu các doanh nghiệp hóa dầu và phân bón. Về vấn đề này, Yefremov của KeyBanc ước tính rằng, ngay cả khi xung đột chỉ kéo dài vài tuần, cũng có thể dẫn đến tình trạng nguồn cung tiếp tục căng thẳng trong nhiều quý tới.

(Nguồn: Tài chính liên kết)