Giảm mạnh vào giữa đêm! Toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh! Cục Dự trữ Liên bang gặp phải biến động lớn!

Thị trường châu Âu và Mỹ chịu đợt bán tháo mạnh.

Ảnh hưởng từ tình hình căng thẳng ở Trung Đông, các chỉ số chính của thị trường Mỹ trong phiên giao dịch đêm qua đều giảm mạnh, chỉ số Dow Jones, Nasdaq và S&P 500 đều giảm hơn 2% trong phiên, sau đó mức giảm đã thu hẹp lại. Các chỉ số chính của châu Âu cũng đồng loạt giảm mạnh, nhiều quốc gia như Đức, Pháp đều giảm hơn 3%. Một số nhà phân tích nhận định rằng thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu lo ngại về khả năng kéo dài của xung đột Mỹ-Iran vượt quá dự kiến, tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư gia tăng, chỉ số VIX đo lường sự hoảng loạn đã tăng hơn 30% trong ngày.

Song song đó, triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng gặp nhiều biến động lớn. Việc leo thang xung đột Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng mạnh, nguy cơ lạm phát tại Mỹ trở lại, các nhà giao dịch đã giảm xác suất Fed cắt giảm lãi suất hai lần trong năm xuống còn 50%, ngưỡng cắt giảm lãi suất đã tăng đáng kể. Theo tin mới nhất, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari cho biết, nếu lạm phát tại Mỹ hạ nhiệt, thì việc thực hiện một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm có thể phù hợp, nhưng chiến tranh Trung Đông có thể tạo ra tình hình đủ để duy trì thời gian tạm dừng các chính sách này lâu hơn.

Thị trường Mỹ và châu Âu đồng loạt giảm mạnh

Vào tối ngày 3 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh, trong đó chỉ số Dow Jones giảm hơn 1.200 điểm trong phiên, mức giảm lớn nhất của Nasdaq trong phiên đạt 2,74%, sau đó các mức giảm đã thu hẹp lại. Đến cuối phiên, Dow Jones giảm 0,83%, Nasdaq giảm 1,02%, S&P 500 giảm 0,94%.

Phần lớn các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đều giảm, Tesla giảm hơn 2%, Nvidia giảm hơn 1%, Google và Apple giảm nhẹ; Microsoft tăng hơn 1%, Amazon và Netflix tăng nhẹ. Các cổ phiếu chip dẫn đầu giảm mạnh, trong đó Sandisk giảm hơn 8,6%, Micron giảm 8%, Intel giảm hơn 5%, ASML giảm 4,4%, TSMC giảm 4,3%.

Thị trường chứng khoán châu Âu còn chịu đợt bán tháo dữ dội hơn, đến cuối ngày, chỉ số IBEX 35 của Tây Ban Nha giảm hơn 4%, các chỉ số DAX 30 của Đức, STOXX 50 của châu Âu, CAC 40 của Pháp, FTSE MIB của Ý đều giảm hơn 3%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm gần 3%.

Chuyên gia chiến lược đầu tư trưởng của Northern Trust Asset Management, ông Joseph Tanious, cho biết: “Dù so với thứ Hai, các yếu tố cơ bản không có nhiều thay đổi, nhưng nhà đầu tư ngày càng lo lắng về thời gian kéo dài của chiến tranh và ảnh hưởng của nó đến giá năng lượng.”

Vào ngày 3 tháng 3 theo giờ Mỹ, Tổng thống Donald Trump tuyên bố, nếu cần thiết, Hải quân Mỹ có thể bắt đầu hộ tống các tàu dầu vượt qua eo biển để đảm bảo dòng chảy tự do của năng lượng ra toàn cầu, giúp giảm bớt lo ngại về giá dầu.

Nhà phân tích Adam Crisafulli của Vital Knowledge trong báo cáo mới nhất cho biết: “Phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ trong ngày thứ Hai đối với cuộc chiến này khá bình tĩnh, nhưng đến đêm qua, tâm lý lo lắng đã tăng nhanh. Các nhà đầu tư lo ngại chính phủ Iran và quân đội có thể phát động các hành động trả đũa kéo dài, tấn công liên tục các cơ sở hạ tầng kinh tế và năng lượng quan trọng trong vài tuần tới, gây ra hỗn loạn khu vực.”

Adam Crisafulli bổ sung: “Dù quân đội Mỹ và Israel chiếm ưu thế tuyệt đối trong khu vực, nhưng họ không thể chặn đứng tất cả các tên lửa và drone giá rẻ do Iran phóng, đặc biệt là khi kho dự trữ tên lửa phòng thủ đang cạn kiệt nhanh chóng.”

Theo báo cáo của Trung tâm Tin tức CCTV, sáng ngày 3 tháng 3 theo giờ địa phương, Quân đội Israel phát đi tuyên bố, trong sáng cùng ngày, Không quân Israel đã điều động hơn 60 máy bay chiến đấu thực hiện đợt tấn công mới nhằm vào phía tây Iran, nhằm làm suy yếu các cơ sở phóng đạn thật của Iran và củng cố ưu thế trên không của quân đội Israel tại Iran.

Tuyên bố cho biết, trong chiến dịch này, Không quân Israel đã phá hủy hàng chục bệ phóng tên lửa, các cơ sở phòng không và các thiết bị phóng đạn thật khác.

Những biến động lớn của Fed

Tình hình căng thẳng ở Trung Đông khiến giá dầu tăng mạnh, thị trường lo ngại rằng, nếu cú sốc giá dầu chuyển thành các gián đoạn nguồn cung kéo dài, thì áp lực lạm phát tại Mỹ sẽ quay trở lại, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed cũng sẽ bị thu hẹp.

Ngày 3 tháng 3, giá dầu Brent đã vượt qua 85 USD/thùng lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2024, mức tăng trong ngày lên tới hơn 9%, giá dầu diesel và xăng cũng tăng mạnh.

Theo dữ liệu của Hiệp hội ô tô Mỹ (AAA), giá xăng trung bình tại Mỹ đã tăng 11 cent trong một đêm, lên khoảng 3,11 USD/gallon.

Cần nhấn mạnh rằng, mối liên hệ giữa giá xăng Mỹ và lạm phát rất chặt chẽ, nguyên nhân là chuỗi truyền dẫn ngắn, giá cập nhật thường xuyên và cạnh tranh gay gắt. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết, giá dầu thô là yếu tố quyết định giá tại các trạm xăng của Mỹ.

Vào ngày 3 tháng 3 theo giờ địa phương, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis Kashkari cho biết, xung đột Iran làm tăng tính bất định của triển vọng kinh tế Mỹ, khiến chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương trở nên khó dự đoán hơn.

Kashkari nói rằng, ban đầu ông dự đoán, khi đến năm 2026, với áp lực lạm phát giảm dần, thì việc thực hiện một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay là phù hợp. Nhưng hiện tại, trước tác động mới này, các nhà hoạch định chính sách phải quan sát xem nó kéo dài bao lâu và ảnh hưởng ra sao. “Chúng ta cần đánh giá, cú sốc này sẽ kéo dài bao lâu? Ảnh hưởng sẽ lớn đến mức nào?”

Ông nhấn mạnh, các xung đột địa chính trị như vậy thường khó dự đoán tác động đến lạm phát, do đó cần chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế để xác định xu hướng.

Nhà kinh tế của Harvard Business School, Alberto Cavallo, cho biết, nếu xung đột Iran khiến giá dầu duy trì tăng, thì ảnh hưởng này có thể phản ánh trong các trạm xăng trong vài tuần tới và đẩy lạm phát tổng thể của Mỹ lên cao.

Chuyên gia kinh tế trưởng của Capital Economics, Neil Shearing, ước tính rằng, nếu giá dầu duy trì ở mức 100 USD/thùng trong thời gian dài, thì có thể làm tăng lạm phát tổng thể của Mỹ khoảng 0,7 điểm phần trăm.

Neil Shearing cho rằng, nếu lạm phát tăng mạnh do giá dầu, thì Fed sẽ “ít muốn” hạ lãi suất ngắn hạn hơn. Nếu tác động của các cú sốc năng lượng tiềm tàng cộng thêm việc thuế quan tăng trong năm ngoái vẫn đang truyền qua chuỗi giá, thì thái độ của Fed đối với việc cắt giảm lãi suất có thể sẽ càng thận trọng hơn.

Hiện tại, xác suất Fed cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm này đã giảm xuống còn khoảng 50%, trong khi tuần trước các nhà giao dịch còn dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm.

Sự đảo chiều mạnh trong dự báo cắt giảm lãi suất của Fed đã khiến lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ giảm nhanh, lợi suất trái phiếu 2 năm đã tăng tới 12 điểm cơ bản lên 3,59%.