Công nghệ Maiweil(MRVL.US) báo cáo tài chính trong tuần này! Goldman Sachs dự báo tích cực: hoạt động kinh doanh AI ASIC duy trì mạnh mẽ, tái khẳng định xếp hạng "nâng cao"

Ứng dụng Zhitong Finance đã biết rằng Melwell Technology (MRVL. US) sẽ công bố kết quả hàng quý mới nhất sau thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Năm. JPMorgan Chase & Co. đã phát hành một báo cáo nghiên cứu dự đoán nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp DSP quang học (1.6T / 800G) và AI tùy chỉnh hàng đầu của mình Dự án ASIC (Trainium 2) Nó sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ và mảng kinh doanh lưu trữ (bộ điều khiển HDD / SSD đám mây) cũng sẽ cho thấy xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Xiaomo nhắc lại xếp hạng “quá tải” đối với Marvell Technology, với giá mục tiêu là 130 USD.

Nhìn chung, Xiaomo kỳ vọng kết quả hàng quý tháng Giêng và hướng dẫn hiệu suất hàng quý tháng Tư của Marvel Technology sẽ phù hợp hoặc cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường, chủ yếu là do sự tăng trưởng ổn định của hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu và sự cải thiện liên tục và dần dần của hoạt động kinh doanh theo chu kỳ không phải AI. Nhìn lại cuộc trò chuyện bên lề CES vào tháng Giêng, ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng các đơn đặt hàng ngắn hạn là “nóng” và khả năng hiển thị doanh thu và tồn đọng tiếp tục mở rộng. Kể từ đó, bốn nhà cung cấp dịch vụ đám mây / siêu quy mô lớn ở Hoa Kỳ đã nâng kỳ vọng của họ về tăng trưởng chi tiêu vốn trong năm tới, với tổng chi phí vốn dự kiến sẽ đạt 645 tỷ đô la vào năm 2026 (tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái). Môi trường tiêu dùng mạnh mẽ được hỗ trợ bởi chuỗi cung ứng chất bán dẫn AI (ví dụ: Macom (MTSI. Hoa Kỳ) 、 Astera Phòng thí nghiệm (ALAB. Hoa Kỳ) và Nvidia (NVDA. US)) đã vượt quá mong đợi và xác minh thêm việc sửa đổi hướng dẫn hiệu suất và Xiaomo hy vọng Melwell Technology sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tương tự.

Về ASIC tùy chỉnh, doanh thu tùy chỉnh AI dự kiến sẽ đạt khoảng 1,8 tỷ đô la vào năm tài chính 2026 (tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái) và tăng gấp đôi lên 36 vào năm tài chính 2027 100 triệu đô la. Công suất tăng cho Trainium 2 ASIC vẫn vững chắc trong nửa đầu năm, với thế hệ tiếp theo của Trainium 3 XPU ASIC Dự án dự kiến sẽ bắt đầu leo lên vào giữa năm và đạt được sản lượng hàng loạt vào nửa cuối năm. Nhóm đã đảm bảo các đơn đặt hàng cho cả năm tài chính 2026 và Morgan Stanley hy vọng dự án sẽ đạt được doanh thu hàng năm là 2 tỷ đô la trong nửa cuối năm. Microsoft AI của Melwell Technology Dự án ASIC MAIA 3nm cũng đang trên đà tăng công suất vào nửa cuối năm tài chính 2026 và năm tài chính 2027 theo kế hoạch. Xiaomo tin rằng thế hệ tiếp theo của các dự án ASIC 2nm (Trainium của AWS 4 và Maia 2nm của Microsoft) đang tiến triển theo kế hoạch và sẽ đạt được sản xuất hàng loạt vào năm tài chính 2027/2028.

Nhìn chung, JPMorgan kỳ vọng công ty sẽ đạt được kết quả vững chắc trong năm tài chính 2026, được thúc đẩy bởi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI mạnh mẽ và sản xuất hàng loạt các dự án dành riêng cho khách hàng. Morgan Stanley đang cập nhật dự báo cho năm tài chính 2028, phản ánh Celestial Việc hoàn thành việc mua lại AI và XConn nâng cao hơn nữa khả năng kết nối mạng của Marvell trên quy mô lớn và cho phép công ty tương thích với nhiều công nghệ mạng, do đó củng cố danh mục mạng mạnh mẽ của mình. Trong khi đó, Melwell Technology sử dụng AI của mình Ngân hàng tiếp tục lạc quan về Marvell Technology do XPU / ASIC trúng thầu thành công và dẫn đầu thị trường về kết nối cáp quang và đồng, được hưởng lợi từ xu hướng chi tiêu cơ sở hạ tầng AI.