Có nên mua cổ phiếu Costco dài hạn không?

Các nhà đầu tư nên nhận thức rằng sở hữu các doanh nghiệp nhàm chán vẫn có thể mang lại lợi nhuận tuyệt vời. Costco Wholesale (COST +2.44%) là bằng chứng. Trong thập kỷ qua, cổ phiếu của công ty đã mang lại tổng lợi nhuận 662% (tính đến ngày 26 tháng 2), vượt gấp đôi hiệu suất tương đương của S&P 500.

Liệu cổ phiếu bán lẻ hàng đầu này có phải là một khoản đầu tư dài hạn đáng mua không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Hiểu các yếu tố cơ bản thúc đẩy Costco

Điều quan trọng là các nhà đầu tư trước tiên phải xác định xem đây có phải là một doanh nghiệp chất lượng cao hay không. Nếu không, nó thậm chí không nên nằm trong danh sách theo dõi. Trong trường hợp này, có một số lý do đáng chú ý để tin rằng Costco là một công ty hàng đầu. Hiệu suất tài chính ổn định của công ty là một chỉ số. Trong năm năm qua, doanh thu của Costco tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,3%. Không có năm nào giảm sút.

Điều này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng đều đặn của doanh số bán hàng cùng cửa hàng. Doanh nghiệp này là lựa chọn yêu thích của người tiêu dùng, ngay cả trong thời kỳ khó khăn về kinh tế, như đại dịch COVID-19 và các giai đoạn lạm phát cao hơn mức bình thường.

Trong thập kỷ qua, mua sắm trực tuyến đã chiếm phần lớn hơn trong tổng ngành bán lẻ, phần lớn nhờ sự phát triển của Amazon. Điều này không làm giảm đi sức hút của Costco. Công ty vẫn tiếp tục thêm thành viên mới mỗi quý.

Lợi thế cạnh tranh của công ty bắt nguồn từ quy mô khổng lồ, với doanh thu ròng quý 1 năm 2026 (kết thúc ngày 23 tháng 11) đạt 66 tỷ USD. Vì Costco có ít loại hàng tồn kho hơn các siêu thị khác, nên họ mua số lượng lớn một số mặt hàng nhỏ hơn từ các nhà cung cấp, điều này mang lại sức mạnh đàm phán. Kết quả cuối cùng: giá thấp hàng ngày cho khách hàng. Thêm vào đó là môi trường kho hàng không cầu kỳ, khách hàng đánh giá cao giá trị mà nó mang lại.

Mở rộng

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Thay đổi hôm nay

(2.44%) $24.05

Giá hiện tại

$1010.79

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$449 tỷ

Biên độ ngày

$989.58 - $1014.19

Biên độ 52 tuần

$844.06 - $1067.08

Khối lượng giao dịch

3.9 triệu

Trung bình khối lượng

2.6 triệu

Biên lợi nhuận gộp

12.88%

Lợi suất cổ tức

0.51%

Thị trường đang nói gì

Nếu bạn đồng ý rằng Costco là một doanh nghiệp tốt, bước tiếp theo là đánh giá xem thị trường nghĩ gì về doanh nghiệp này. Đây có phải là một viên kim cương chưa mài giũa? Hay cộng đồng đầu tư đã hiểu rõ về những điểm mạnh của Costco?

Với vốn hóa thị trường lớn đến 445 tỷ USD, tình huống thứ hai là thực tế. Mọi người đều nhận thức rõ về độ bền của doanh nghiệp này.

Do đó, định giá của cổ phiếu không rẻ. Thực tế, nó rất đắt đỏ. Cổ phiếu Costco giao dịch với tỷ lệ P/E là 53.6. So sánh, đây là mức cao hơn 15% so với Nvidia, công ty nóng nhất trong nhiều năm qua. Nhiều nhà quan sát sẽ đặt câu hỏi liệu nhà bán lẻ này có xứng đáng với mức nhân ước cao hơn so với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đang bùng nổ hay không.

Các nhà đầu tư nên chờ đợi một đợt giảm giá đáng kể trước khi xem xét mua cổ phiếu này. Nếu bạn không quá quan tâm đến định giá, phương pháp trung bình giá dollar-cost có thể phù hợp, hoặc bạn có thể áp dụng kế hoạch mua vào hàng tháng để tận dụng các mức giá khác nhau.