Cổ phiếu DraftKings giảm mạnh mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh. Nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu khi giá giảm?

Chia sẻ của DraftKings (DKNG 0.78%) đã giảm mạnh tuần trước sau khi công ty báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ nhưng đưa ra hướng dẫn thận trọng. Cổ phiếu cá cược thể thao trực tuyến hiện đang giảm khoảng 35% trong năm tính đến thời điểm này.

Hãy cùng xem xét kỹ hơn kết quả và triển vọng của công ty để xem liệu sự giảm giá này có phải là cơ hội mua vào hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Thị trường dự đoán: Nhân tố thúc đẩy hay cạnh tranh gây rối?

Cổ phiếu của DraftKings đã chịu áp lực trong suốt năm qua khi ngày càng nhiều nền tảng thị trường dự đoán xuất hiện và giới thiệu các hợp đồng phái sinh trông rất giống cá cược thể thao. Thay vì chờ đợi pháp lý của các thị trường dự đoán được giải quyết qua tòa án, DraftKings đã tham gia vào trò chơi này với nền tảng thị trường dự đoán riêng của mình, đồng thời lưu ý rằng bối cảnh pháp lý có vẻ thuận lợi hơn với sự gia tăng tham gia từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).

Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4, CEO Jason Robins của DraftKings đã thay đổi quan điểm, nói rằng thị trường dự đoán là cơ hội tăng trưởng lớn nhất của công ty kể từ khi Tòa án Tối cao mở đường cho các bang hợp pháp hóa cá cược thể thao trực tuyến. Trong khi đó, ông cho biết, cho đến nay, công ty chưa thấy ảnh hưởng nào từ các thị trường dự đoán đối với sportsbook của mình. Bang Missouri, nơi có sportsbook mới nhất của công ty, đã có tỷ lệ chấp nhận cao nhất trong lịch sử chỉ trong hai tháng, với hoạt động mạnh mẽ từ các người đặt cược.

Trong quý 4, công ty ghi nhận doanh thu tăng 43% lên 1,99 tỷ USD. Doanh thu từ sportsbook tăng 64% lên 1,4 tỷ USD, với tốc độ tăng handle (số tiền đặt cược) tăng nhanh lên 13%. Trong khi đó, tỷ lệ giữ (lợi nhuận từ cược thắng) vượt trên 12%, với mức 16% mạnh mẽ cho mùa giải NFL. Tỷ suất lợi nhuận ròng tăng 250 điểm cơ bản lên 8%, nhờ vào sự gia tăng cược parlay. Doanh thu từ iGaming, trong khi đó, tăng 17% lên 500 triệu USD.

Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh tăng vọt trong quý, gấp bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái lên 343 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh tăng từ 0,14 USD lên 0,36 USD.

Trong tương lai, công ty dự báo doanh thu năm 2026 sẽ nằm trong khoảng từ 6,5 tỷ USD đến 6,9 tỷ USD, thấp hơn dự đoán của các nhà phân tích là 7,3 tỷ USD. Công ty dự báo EBITDA điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng từ 700 triệu USD đến 900 triệu USD, thấp hơn dự đoán 998 triệu USD. Tuy nhiên, điều này vẫn thể hiện mức tăng trưởng doanh thu 14% ở mức cao nhất của hướng dẫn và tăng trưởng EBITDA 45%.

Mở rộng

NASDAQ: DKNG

DraftKings

Thay đổi hôm nay

(-0,78%) $-0,17

Giá hiện tại

$22,32

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$11 tỷ

Biến động trong ngày

$21,87 - $22,44

Biến động 52 tuần

$21,01 - $49,59

Khối lượng giao dịch

359K

Khối lượng trung bình

14 triệu

Biên lợi nhuận gộp

41,25%

Liệu nhà đầu tư có nên mua khi giá giảm?

Hướng dẫn thận trọng là một cú sốc lớn đối với DraftKings, do nỗi lo của các nhà đầu tư rằng hoạt động kinh doanh của công ty sẽ bị gián đoạn bởi các thị trường dự đoán. Tuy nhiên, tăng trưởng của công ty vẫn tiếp tục mạnh mẽ, và hai thị trường này dường như thu hút các loại người đặt cược khác nhau.

Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng cho năm 2026 chỉ là 16 lần dựa trên dự đoán của các nhà phân tích, điều này khiến nó rất rẻ so với tốc độ tăng trưởng hiện tại. Nếu thị trường dự đoán trở thành động lực tăng trưởng nhiều hơn là rủi ro, cổ phiếu này có nhiều tiềm năng tăng giá. Tôi nghĩ các nhà đầu tư có thể bắt đầu với một vị thế nhỏ để theo dõi cách mọi thứ diễn ra.