Có quá muộn để xem xét Novartis (SWX:NOVN) sau những đợt tăng giá cổ phiếu nhiều năm mạnh mẽ không?

Simply Wall St

Chủ Nhật, ngày 15 tháng 2 năm 2026 lúc 12:16 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

NVS

+1.19%

NOVN

Theo dõi các khoản đầu tư của bạn MIỄN PHÍ với Simply Wall St, trung tâm điều hành danh mục được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu cổ phiếu Novartis vẫn còn hấp dẫn về giá hay đã phản ánh quá nhiều sự lạc quan, phân tích này nhằm cung cấp cho bạn một góc nhìn rõ ràng, tập trung vào định giá.

Cổ phiếu Novartis đóng cửa gần nhất ở mức CHF 125.14, với lợi nhuận 4.3% trong 7 ngày, 8.3% trong 30 ngày, 15.3% trong năm tính đến nay, 35.9% trong 1 năm, 84.2% trong 3 năm và 102.0% trong 5 năm. Những con số này giúp hình dung xem giá đã phản ánh bao nhiêu giá trị rồi.

Các tin tức gần đây về Novartis tập trung vào vị thế của công ty như một tập đoàn dược phẩm toàn cầu lớn và sự quan tâm của thị trường đối với các dòng sản phẩm và quyết định danh mục của công ty. Bối cảnh này giúp giải thích tại sao cổ phiếu vẫn nhận được sự chú ý liên tục từ các nhà đầu tư, cả về triển vọng dài hạn lẫn giá hiện tại.

Theo kiểm tra của chúng tôi, Novartis đạt điểm định giá 5 trên 6. Chúng tôi sẽ phân tích điều này bằng cách sử dụng một số phương pháp định giá phổ biến và cuối cùng xem xét một cách toàn diện hơn về những gì thị trường thực sự đang phản ánh.

Novartis đã mang lại lợi nhuận 35.9% trong năm qua. Xem nó so sánh thế nào với các công ty khác trong ngành Dược phẩm.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Novartis

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, ước tính giá trị của một công ty bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai của nó rồi chiết khấu về hiện tại, dựa trên tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu. Nó về cơ bản hỏi rằng tất cả các đồng đô la trong tương lai đó có giá trị gì trong hiện tại.

Đối với Novartis, mô hình sử dụng là phương pháp dòng tiền tự do cho cổ đông theo hai giai đoạn, dựa trên dự báo dòng tiền thay vì nhân tố lợi nhuận. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 16,12 tỷ USD, và các nhà phân tích đã cung cấp dự báo đến năm 2030, với Simply Wall St mở rộng dự báo vượt ra ngoài khung thời gian của các nhà phân tích ban đầu. Đến năm 2030, dòng tiền tự do dự kiến đạt 21,24 tỷ USD, với một loạt dự báo hàng năm từ 2026 đến 2035 góp phần vào định giá.

Dựa trên cơ sở này, mô hình DCF ước tính giá trị nội tại khoảng 251,33 USD cho mỗi cổ phiếu. So sánh với giá cổ phiếu gần nhất là CHF 125.14, điều này ngụ ý mức chiết khấu nội tại khoảng 50,2%, cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp theo phương pháp này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ THỰC

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Novartis bị định giá thấp hơn 50,2%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn, hoặc khám phá thêm 229 cổ phiếu có giá trị cao và bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của NOVN tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Novartis.

Câu chuyện tiếp tục  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Novartis

Đối với các công ty có lợi nhuận như Novartis, tỷ lệ P/E là một thước đo hữu ích vì nó liên kết giá bạn trả cho mỗi cổ phiếu với lợi nhuận mà doanh nghiệp hiện đang tạo ra. Các nhà đầu tư thường chấp nhận trả mức P/E cao hơn cho các công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh hơn hoặc rủi ro thấp hơn, và P/E thấp hơn khi tăng trưởng chậm lại hoặc rủi ro cao hơn.

Hiện tại, Novartis giao dịch với P/E là 22,24 lần. Con số này rất gần với trung bình ngành Dược phẩm là 22,24 lần và thấp hơn nhiều so với trung bình của các đối thủ là 86,80 lần, vốn bị ảnh hưởng bởi các công ty giao dịch với nhân tố lợi nhuận cao hơn đáng kể.

Chỉ số P/E của Simply Wall St dành cho Novartis là 38,54 lần. Đây là mức P/E mà chúng tôi ước tính có thể hợp lý cho công ty sau khi xem xét các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và hồ sơ rủi ro. Vì chỉ số P/E này tổng hợp các yếu tố trên thành một con số, nên nó cung cấp một tham chiếu phù hợp hơn so với so sánh đơn thuần với các đối thủ hoặc trung bình ngành.

So với Chỉ số P/E hợp lý này, P/E hiện tại của Novartis cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp trên chỉ số này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ THỰC

SWX:NOVN Chỉ số P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Chỉ số P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 102 công ty do nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Novartis

Trước đó chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Hãy để chúng tôi giới thiệu bạn về Các Câu chuyện, chính là câu chuyện của riêng bạn về một công ty, liên kết với một bộ số như doanh thu tương lai, lợi nhuận, biên lợi nhuận và ước tính Giá trị Công bằng. Bạn có thể so sánh điều này với giá hiện tại trên trang cộng đồng của Simply Wall St, nơi hàng triệu nhà đầu tư đăng tải quan điểm của họ. Những quan điểm này sẽ tự động cập nhật khi có thông tin mới như lợi nhuận hoặc tin tức. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể xây dựng một Câu chuyện lạc quan hơn về Giá trị Công bằng gần CHF 120,06 dựa trên kỳ vọng lợi nhuận và biên lợi nhuận mạnh hơn. Người khác có thể thích một Câu chuyện thận trọng hơn gần CHF 79,67 dựa trên doanh thu ít biến động hơn và P/E thấp hơn. Nhìn các câu chuyện đó cùng nhau giúp bạn quyết định xem bạn tin vào điều gì và giá hiện tại có cao, thấp hay phù hợp với quan điểm của bạn không.

Bạn có nghĩ còn nhiều điều chưa kể về câu chuyện của Novartis không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

SWX:NOVN Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất của công ty. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm NOVN.SW.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Các điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm