Làm thế nào nhà tư vấn tài chính này xây dựng vị thế trị giá 41,79 triệu đô la trong Quỹ Cho vay Bảo đảm của Blackstone

Một nhà tư vấn tài chính có trụ sở tại Florida quản lý Sound Income Strategies, LLC đã thực hiện một hành động đầu tư đáng chú ý bằng cách mở rộng cổ phần của mình trong Quỹ Cho Vay Bảo Đảm Blackstone (BXSL) trong quý gần nhất. Nhà tư vấn tài chính này đã tăng vị thế thêm 210.918 cổ phiếu vào đầu năm 2026, thể hiện một sự chuyển hướng chiến lược trong phân bổ của quỹ hướng tới các khoản đầu tư tập trung vào tín dụng. Những động thái như vậy của các nhà tư vấn tài chính uy tín thường báo hiệu sự tự tin vào một loại tài sản và cần được các nhà đầu tư cá nhân quan tâm, đặc biệt là những người tìm kiếm cơ hội tạo thu nhập.

Một bước đi chiến lược vào lĩnh vực Cho Vay Bảo Đảm

Hoạt động đầu tư này đã trở thành công khai qua một hồ sơ của SEC ngày 21 tháng 1 năm 2026. Theo hồ sơ, quỹ của nhà tư vấn tài chính này đã thêm khoảng 210.918 cổ phiếu vào các khoản nắm giữ BXSL của mình, với giá trị giao dịch ước tính khoảng 5,66 triệu đô la dựa trên mức giá trung bình của quý. Ảnh hưởng lớn hơn đến danh mục đầu tư là giá trị vị trí cuối quý đã tăng thêm 7,26 triệu đô la khi tính cả việc mua mới cổ phiếu và sự tăng giá tích cực của quỹ.

Sau giao dịch này, BXSL đã leo lên vị trí thứ 9 trong hệ thống danh mục của Sound Income Strategies, từ vị trí thứ 10 trước đó. Thời điểm nhà tư vấn tài chính này quyết định tăng cường tiếp xúc cho thấy sự tự tin vào loại tài sản này trong bối cảnh thị trường chung đang thận trọng hơn. Tại thời điểm hồ sơ được nộp, cổ phiếu BXSL giao dịch ở mức 26,08 đô la, giảm 11% so với mười hai tháng trước đó—mức giảm có thể đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho một nhà tư vấn tài chính dày dạn đang đánh giá giá trị dài hạn.

Hiểu rõ lý do đầu tư vào Quỹ của Blackstone

Quỹ Cho Vay Bảo Đảm Blackstone hoạt động như một công ty phát triển kinh doanh (BDC) được quản lý từ bên ngoài, chuyên phát hành và đầu tư vào các khoản vay có thế ưu tiên đầu tiên (first lien) có bảo đảm cao cấp cho các công ty tư nhân của Mỹ trong phân khúc thị trường nhỏ và trung bình. Những khoản đầu tư này đại diện cho cấp nợ ưu tiên cao nhất: trong trường hợp vỡ nợ, các nhà cho vay có thế ưu tiên đầu tiên sẽ được trả trước các chủ nợ khác, làm cho đây là một vị trí tín dụng tương đối an toàn so với các cấu trúc nợ phụ.

Vị trí mở rộng của quỹ hiện chiếm 1,98% tổng tài sản quản lý của Sound Income Strategies theo báo cáo 13F, trị giá 41,79 triệu đô la. Đối với một nhà tư vấn tài chính tập trung vào tạo thu nhập, sức hấp dẫn rõ ràng: BXSL mang lại lợi suất cổ tức 11,81% và đã tạo ra lợi nhuận ròng r annualized 11,3% kể từ khi thành lập. Blackstone Credit & Insurance, nhà quản lý có kinh nghiệm đứng sau quỹ, hoạt động trong một phân khúc thị trường đang phát triển nhanh chóng. Thị trường tín dụng tư nhân đã tăng từ 8% lên 27% tổng thị trường tín dụng cấp dưới đầu tư của Mỹ trong hai thập kỷ qua, với thị trường tổng thể mở rộng lên khoảng 4 nghìn tỷ đô la.

Các yếu tố chính cần xem xét cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập

Các BDC, theo quy định, phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế hàng năm cho cổ đông. Yêu cầu này khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà tư vấn tài chính và nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, nhưng cũng tạo ra một sự đánh đổi quan trọng: việc giữ lại lợi nhuận là tối thiểu, điều này có thể dẫn đến sự biến động trong các khoản phân phối khi hiệu suất của quỹ cơ sở thay đổi. Nhà đầu tư cần chuẩn bị cho khả năng biến động trong các khoản thanh toán hàng quý.

Ngoài ra, các BDC thường có cấu trúc phí cao hơn so với một số phương tiện đầu tư thay thế. BXSL tính phí quản lý 1% và phí thưởng 17,5%—mức phí mà nhà đầu tư cần đánh giá so với lợi nhuận và thu nhập lịch sử của quỹ. Mặc dù các khoản phí này phù hợp với tiêu chuẩn ngành đối với các BDC, chúng vẫn ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.

Sự yếu kém tương đối trong hiệu suất của BXSL trong năm qua—giảm 11% mặc dù lợi suất cổ tức cao—phản ánh các động thái của thị trường rộng lớn hơn và độ nhạy cảm với lãi suất mà các quỹ tập trung vào tín dụng có thể gặp phải. Quyết định của nhà tư vấn tài chính thêm tiếp xúc trong giai đoạn này cho thấy một quan điểm trái chiều hoặc một khung thời gian dài hơn nhằm nắm bắt lợi nhuận cổ tức hấp dẫn hơn là tăng giá trong ngắn hạn.

Điều này báo hiệu gì cho các nhà đầu tư?

Khi các nhà tư vấn tài chính uy tín như Sound Income Strategies mở rộng vị thế trong các khoản đầu tư tập trung vào thu nhập, thường phản ánh niềm tin của họ về định giá và tính bền vững của cổ tức. Việc bổ sung chiến lược vào BXSL đưa nó vào top 10 khoản nắm giữ của nhà tư vấn này, báo hiệu sự cam kết đáng kể trong danh mục.

Đối với các nhà đầu tư cân nhắc có nên theo chân quyết định của nhà tư vấn này, việc đánh giá nên tập trung vào hoàn cảnh cá nhân: nhu cầu thu nhập, khả năng chịu rủi ro đối với tiếp xúc tín dụng, nhạy cảm với phí, và vai trò của các BDC trong chiến lược danh mục rộng hơn. Sự tập trung của quỹ Blackstone vào cho vay có thế ưu tiên đầu tiên và sự hậu thuẫn của một nền tảng tín dụng lớn mang lại lợi thế cấu trúc, nhưng mức giảm 11% trong năm qua cho thấy những lo ngại của thị trường cần được xem xét cùng với lợi suất hấp dẫn 11,81%.