Chiến lược Greenland của Trump làm rung chuyển thị trường toàn cầu: Các nhà đầu tư ETF chuẩn bị đối mặt với tác động

Chiến tranh địa chính trị xoay quanh các nỗ lực mua lại Greenland của Mỹ đã gây chấn động thị trường tài chính toàn cầu, tạo ra một khung đàm phán có tính chất cược cao như các nhà phân tích mô tả. Thông điệp tối hậu của Tổng thống Trump—đe dọa áp dụng thuế 10% đối với tám quốc gia châu Âu trước ngày 1 tháng 2 năm 2026, tăng lên 25% vào tháng 6 trừ khi Mỹ đảm bảo Greenland—đã định hình lại cơ chế thương mại và khiến các danh mục ETF lớn bị cuốn vào vòng xoáy.

Phản ứng nhanh chóng của Liên minh châu Âu chứng tỏ mức độ căng thẳng của cuộc đối đầu này. Brussels đã chuẩn bị gói trả đũa trị giá 93 tỷ euro (108 tỷ đô la), bao gồm đề xuất đình chỉ các hiệp định thương mại chính và triển khai Công cụ Chống ép buộc. Theo các báo giá thị trường gần đây, sự leo thang này đã kích hoạt một đợt chuyển dịch “rủi ro giảm” đáng kể, với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng tăng lên mức kỷ lục 4.765 đô la mỗi ounce vào ngày 20 tháng 1 năm 2026—ngày Trump công bố kế hoạch thuế của mình.

Phản ứng của Thị trường và Các Nguy Cơ Đặt Ra

Phản ứng ngay lập tức của thị trường thể hiện rõ mối lo ngại của nhà đầu tư. Trong ngày đó, các chỉ số chứng khoán rộng lớn giảm mạnh (khoảng 21%), trong khi độ biến động tăng lên mức cao nhất trong hai tháng theo các báo giá của CBOE. Viễn cảnh các rào cản thương mại kéo dài đã thay đổi căn bản bối cảnh đầu tư, chuyển thị trường từ môi trường “ôn hòa” sang một môi trường bị chi phối bởi ép buộc kinh tế.

Các nhà đầu tư và quản lý danh mục giờ đây đứng trước một ngã rẽ quan trọng. Trong khi một giải pháp ngoại giao tại các diễn đàn như Davos vẫn còn khả thi về lý thuyết, thì sự thay đổi cấu trúc không thể bỏ qua. Tình trạng “đóng băng” của các khung thương mại lớn năm 2025 báo hiệu rằng các cuộc đàm phán có thể kéo dài hơn dự kiến. Các nhà phân tích trích dẫn trong các phương tiện truyền thông tài chính cho rằng việc duy trì tư thế phòng thủ là hợp lý cho đến khi hạn chót ngày 1 tháng 2 trôi qua và các kết quả chính sách rõ ràng hơn.

Các Ngành Công Nghiệp Gánh Nặng Nặng Nhọc Nhất

Cấu trúc thuế đề xuất—nhắm vào “bất kỳ và tất cả các hàng hóa” từ Đan Mạch, Đức, Pháp, Vương quốc Anh, Hà Lan, Thụy Điển, Na Uy và Phần Lan—tạo ra sự bất đối xứng về tác động trong các ngành công nghiệp. Một số ngành đối mặt với rủi ro không đều:

Ngành ô tô: Các nhà sản xuất ô tô của Đức, bao gồm Volkswagen, đối mặt với thuế cao hơn ở cả hai bên Đại Tây Dương. Các nhà sản xuất ô tô lớn của Mỹ có hoạt động châu Âu đáng kể, đặc biệt Tesla và Ford, cũng sẽ bị ảnh hưởng tương tự bởi các biện pháp trả đũa của EU. Lợi nhuận trong ngành vốn đòi hỏi vốn lớn này sẽ bị thu hẹp đáng kể.

Hàng không vũ trụ và quốc phòng: Đề xuất của EU về mức thuế 25% đối với máy bay Mỹ trực tiếp đe dọa các nhà sản xuất như Boeing, Lockheed Martin và các nhà sản xuất động cơ như RTX Corp. Các công ty này thu lợi lớn từ thị trường châu Âu, khiến ngành này nằm trong số những ngành dễ bị tổn thương nhất.

Hàng xa xỉ và cao cấp: Các nhà xuất khẩu hàng xa xỉ châu Âu đối mặt với áp lực doanh thu trực tiếp từ cả thuế Mỹ và các biện pháp trả đũa của EU. Tập đoàn xa xỉ Pháp LVMH, ví dụ, đã giảm giá cổ phiếu khoảng 6% sau khi Trump đe dọa áp thuế 200% đối với rượu vang và sâm panh—các phân khúc mang lại lợi nhuận biên cao.

Công nghệ và dịch vụ tài chính: Các hạn chế tiềm năng của EU đối với quyền truy cập thị trường của các ông lớn công nghệ Mỹ—Microsoft, Amazon, Alphabet—và các tổ chức tài chính lớn như Citigroup, Bank of America, Wells Fargo mang lại những lớp không chắc chắn mới cho các doanh nghiệp toàn cầu này.

Các Nhà Đầu Tư ETF Điều Chỉnh Theo Thay Đổi

Đối với những người nắm giữ vị thế ETF, môi trường hiện tại đòi hỏi phải xem xét lại chiến lược. Trong khi chưa cần thiết phải bán tháo toàn bộ, việc điều chỉnh sang các khoản phân bổ phòng thủ phù hợp với các báo giá thị trường và hướng dẫn của các nhà phân tích là hợp lý.

Một số quỹ ETF đối mặt với áp lực ngay lập tức:

MAX Auto Industry 3X Leveraged ETNs (CARU): Quỹ trị giá 5,23 triệu đô la này tập trung vào các công ty ô tô Mỹ, với các cổ phần hàng đầu là Carvana (11,64%), Tesla (11,64%) và Ford (11,58%). Sau thông báo thuế, CARU giảm 6,1% vào ngày 20 tháng 1, phản ánh sự dễ tổn thương của ngành. Quỹ này có phí hàng năm là 95 điểm cơ bản.

iShares MSCI France ETF (EWQ): Quản lý 381,8 triệu đô la tài sản ròng, EWQ cung cấp tiếp xúc trực tiếp với các tập đoàn lớn của Pháp, bao gồm LVMH (8,03%), Airbus (6,81%) và Schneider Electric (6,79%). Trong năm qua, quỹ này đã tăng 19,6%, nhưng giảm 1,6% vào ngày công bố, với phí quản lý 50 điểm cơ bản.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA): Quỹ trị giá 7,84 tỷ đô la này theo dõi hoạt động quốc phòng và hàng không vũ trụ, nắm giữ Boeing (8,90%), RTX (8,47%), GE Aerospace (8,06%) và Lockheed Martin (8,04%). Dù đạt lợi nhuận hàng năm 44,8%, PPA giảm 2,2% vào ngày 20 tháng 1, với phí quản lý 58 điểm cơ bản.

Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS): Quỹ quản lý 3,90 tỷ đô la này tập trung vào các công ty công nghệ siêu lớn. Các cổ phần hàng đầu của nó—Alphabet (15,38%), Amazon (14,96%), Nvidia (14,19%), Microsoft (14,02%) và Tesla (13,90%)—có thể bị hạn chế thị trường EU. Quỹ này giảm 3% vào ngày công bố dù đã tăng 11,6% trong năm, với phí 29 điểm cơ bản.

First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO): Quỹ này quản lý 266,4 triệu đô la, nắm giữ Citigroup (9,04%), Wells Fargo (7,96%), Truist Financial (7,90%) và Bank of America (7,72%). FTXO giảm 1,5% vào ngày 20 tháng 1, mặc dù hiệu suất hàng năm là 14,2%, với phí hàng năm 60 điểm cơ bản.

Điều Chỉnh Danh Mục Trong Bối Cảnh Chính Sách Không Chắc Chắn

Chiến lược liên quan Greenland không chỉ là một thủ đoạn đàm phán—nó còn báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong cách chính sách thương mại có thể vận hành trong tương lai. Các báo giá thị trường từ các chuyên gia tài chính cho thấy xu hướng định vị để đối phó với độ biến động tăng cao và khả năng xoay vòng ngành trong ít nhất đến giữa năm 2026.

Vị trí phòng thủ, phòng ngừa rủi ro theo ngành chọn lọc và đa dạng hóa khỏi các ngành xuất khẩu đòi hỏi phải xem xét nghiêm túc. Trong khi kết quả còn chưa rõ ràng, các nhà đầu tư thận trọng nên tính đến mức độ không chắc chắn cao này khi xem xét phân bổ ETF trong khoảng thời gian quan trọng từ tháng 2 đến tháng 6.