Chiến lược dự trữ hàng tỷ: tương lai của cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu đã được đảm bảo?

Chiến lược (MSTR), một trong những nhà nắm giữ bitcoin lớn nhất trong các công ty niêm yết, đã tự tái định nghĩa mình như một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu trả cổ tức. Gần đây, công ty đã thực hiện các bước đáng kể để củng cố vị thế tiền mặt của mình, mang lại lợi ích trực tiếp cho các cổ đông dựa vào thu nhập đều đặn.

Trong thế giới của các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu, sự an toàn là yếu tố then chốt. Strategy đã thể hiện rõ điều này bằng cách mở rộng dự trữ đô la lên đến $2,2 tỷ. Điều này xảy ra sau khi công ty bán cổ phần trị giá $748 triệu vào thứ Hai, qua đó nâng cao đáng kể thanh khoản sẵn có.

Hai năm rưỡi khả năng trả cổ tức nhờ tích lũy tiền mặt khổng lồ

Vị thế tiền mặt mở rộng của Strategy cung cấp một chiếc đệm tài chính đáng kể. Với nghĩa vụ cổ tức hàng năm cho cổ phiếu ưu đãi khoảng $824 triệu, điều này có nghĩa là công ty có thể đảm bảo thanh toán hơn hai năm rưỡi mà không cần thêm thu nhập.

Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu trả cổ tức, đây là một chỉ số quan trọng. Thời gian dự trữ này kéo dài đến sau lần halving bitcoin tiếp theo, một sự kiện dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2028. Điều này có nghĩa là các khoản thanh toán cổ tức liên tục được đảm bảo đến năm 2028, giúp Strategy nổi bật trong danh sách các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu.

Khoản dự trữ này cũng cung cấp sự linh hoạt để vượt qua một “mùa đông bitcoin” tiềm năng, nếu giá BTC (hiện khoảng $78.550) theo đúng chu kỳ thị trường bốn năm. Các nguồn lực sẵn có có thể chịu đựng biến động mà không ảnh hưởng đến nghĩa vụ cổ tức.

Trái phiếu chuyển đổi năm 2027: không rủi ro cho nhà đầu tư cổ tức?

Một thời điểm quan trọng đang đến gần: vào tháng 9 năm 2027, một trái phiếu chuyển đổi trị giá $1 tỷ sẽ đáo hạn. Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu trả cổ tức, đây là một thời điểm then chốt, nhưng Strategy dường như đã chuẩn bị sẵn sàng.

Dựa trên giá cổ phiếu hiện tại khoảng $165 (gần 12% dưới ngưỡng chuyển đổi $183 mỗi cổ phiếu), sẽ cần thanh toán bằng tiền mặt nếu không có sự tăng giá cổ phiếu. Tuy nhiên, Strategy sở hữu 671.268 BTC, điều này cung cấp thêm không gian linh hoạt. Chỉ một phần nhỏ trong số này sẽ cần thiết cho việc thanh toán bằng tiền mặt.

Theo nhà phân tích Jeff Walton, Giám đốc Rủi ro tại Strive, dự trữ hiện tại đủ để hoàn toàn đảm bảo khoản trái phiếu này. Sau đó, vẫn còn 15 tháng khả năng trả cổ tức, cho thấy các nhà đầu tư cổ phiếu trả cổ tức được bảo vệ tốt.

Tại sao Strategy nổi bật trong danh sách các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu

Strategy kết hợp hai thế giới: tiếp xúc với bitcoin và thu nhập cổ tức đảm bảo. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu với tiềm năng tăng trưởng cao hơn, công ty mang đến một đề xuất độc đáo.

Cổ phiếu MSTR năm nay đã giảm khoảng 45% và giao dịch quanh mức $163. Mặc dù biến động này, chính sách cổ tức vẫn vững vàng, được hỗ trợ bởi một khoản dự trữ hàng tỷ đô la. Điều này khiến nó trở thành một trường hợp đặc biệt trong số các cổ phiếu trả cổ tức: được bảo vệ khỏi các vấn đề thanh khoản, nhưng vẫn chịu ảnh hưởng từ biến động giá bitcoin.

Sự kết hợp giữa dự trữ tiền mặt lớn và quản lý nợ có chiến lược đã định vị Strategy như một chiến lược cổ tức với những đặc điểm đặc biệt. Liệu công ty có tiếp tục nằm trong danh sách các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu hay không cuối cùng phụ thuộc vào cách mà cả thị trường bitcoin và cổ tức sẽ phát triển trong những tháng tới.